Morgan Stanley presenta solicitud de fideicomiso federal para ofrecer custodia de criptomonedas y staking

Morgan Stanley ha presentado oficialmente una solicitud para una carta de fideicomiso nacional de nuevo establecimiento ante la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. (OCC) para crear una subsidiaria dedicada a la custodia, negociación y staking de activos digitales para clientes institucionales y minoristas.

La solicitud del 18 de febrero de 2026 para la “Morgan Stanley Digital Trust National Association” busca integrar los servicios de criptomonedas en un marco bancario federal directo, marcando una expansión significativa de la estrategia de activos digitales del banco de Wall Street en medio de un impulso más amplio en la industria hacia mercados de cripto regulados.

Solicitud y Alcance de Servicios

La solicitud detalla un plan integral para el fideicomiso propuesto. La subsidiaria con sede en Purchase, Nueva York, ofrecería “una gama completa de servicios y soluciones financieras a inversores individuales, pequeñas y medianas empresas y grandes instituciones.”

Las actividades principales descritas en la solicitud incluyen:

• Custodia de Activos Digitales: Proporcionar una custodia segura de nivel institucional para los activos digitales de los clientes bajo supervisión federal.
• Servicios de Negociación: Realizar compras, ventas, intercambios y transferencias de activos digitales para apoyar las actividades de inversión de los clientes.
• Facilitación de Staking: Permitir a los clientes hacer staking de activos digitales en calidad fiduciaria, permitiéndoles obtener rendimientos sobre sus holdings.

Los servicios están destinados a ofrecerse en todo Estados Unidos, aprovechando la infraestructura de gestión de patrimonio existente de Morgan Stanley.

Contexto Estratégico y Posicionamiento en la Industria

La solicitud de carta de Morgan Stanley es la última en una serie de movimientos para profundizar su presencia en el sector de activos digitales. En enero de 2026, la firma nombró a la veterana ejecutiva Amy Oldenburg como Jefa de Estrategia de Activos Digitales. Durante la conferencia Strategy World 2026 en Las Vegas, Oldenburg presentó la hoja de ruta de la firma, enfatizando la necesidad de desarrollar infraestructura interna.

“Realmente necesitamos construir esto internamente, no podemos simplemente alquilar la tecnología para hacerlo”, afirmó Oldenburg, añadiendo que las expectativas de los clientes para la marca Morgan Stanley exigen un enfoque de “sin fallos” en la custodia de activos. La firma administra aproximadamente 8 billones de dólares en activos y reconoce que una parte significativa de sus clientes actualmente mantiene criptomonedas fuera de plataformas.

Paralelamente a la solicitud de carta, Morgan Stanley ha presentado declaraciones de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para lanzar fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin, Ether y Solana. La firma también está lanzando comercio de criptomonedas spot en la plataforma E*TRADE a través de una asociación con ZeroHash, con la carta de fideicomiso destinada a respaldar capacidades más amplias de custodia e intercambio.

Entorno Regulatorio y Supervisión

La solicitud llega en medio de cambios significativos en el panorama regulatorio de activos digitales en EE. UU. La OCC, bajo el Contralor Jonathan Gould, ha estado aprobando cartas de fideicomiso nacionales a un ritmo acelerado tanto para empresas nativas de cripto como para instituciones financieras tradicionales.

Desarrollos regulatorios recientes que facilitan la entrada de bancos en cripto incluyen:

• La orientación de la SEC que permite que las empresas fiduciarias estatales sean tratadas como bancos para fines de custodia de activos digitales.
• La exención de no acción del personal de la CFTC que permite a los comerciantes de futuros aceptar activos digitales no securities, incluyendo Bitcoin y Ether, como colateral de clientes.
• La promulgación de la Ley GENIUS en julio de 2025, que establece un marco federal para la emisión y supervisión de stablecoins de pago.

La OCC ha otorgado aprobaciones condicionales a varias empresas de activos digitales en los últimos meses, incluyendo Crypto.com, la subsidiaria de Stripe, Bridge, Ripple, Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos. La solicitud de Morgan Stanley representa a un actor establecido en Wall Street que busca un estatus regulatorio equivalente para competir en el mismo marco de cartas de fideicomiso.

Desarrollos Paralelos en la Industria: Integración de Cripto en Citi

La solicitud de Morgan Stanley coincide con iniciativas paralelas en otras instituciones financieras importantes. Citigroup © anunció planes para lanzar custodia institucional de Bitcoin a finales de 2026, con el objetivo de integrar la criptomoneda en los mismos marcos de custodia, reporte y fiscalidad utilizados para activos tradicionales.

Nisha Surendran, jefa del desarrollo de productos de custodia de activos digitales de Citi, describió la iniciativa como un esfuerzo por “hacer que Bitcoin sea bancable” permitiendo a los clientes gestionar posiciones en Bitcoin junto con valores y efectivo en una sola cuenta de custodia maestra. Citi pretende habilitar la compensación cruzada entre activos digitales y tradicionales, con transacciones de clientes ejecutables vía SWIFT, APIs o interfaces de usuario.

Estos desarrollos reflejan la demanda de inversores institucionales por exposición a criptomonedas dentro de sistemas bancarios familiares, así como la necesidad de infraestructura que soporte mercados 24/7 para activos como Bitcoin.

Perspectivas de la Industria y Consideraciones para las Partes Interesadas

La proliferación de solicitudes de cartas de fideicomiso nacionales ha llamado la atención de grupos comerciales bancarios. Algunas asociaciones del sector han argumentado que las cartas otorgadas a empresas de activos digitales podrían extender el propósito previsto del marco de fideicomiso y representar riesgos para los consumidores y el sistema financiero en general.

El Contralor de la OCC, Jonathan Gould, ha defendido el proceso de otorgamiento de cartas, afirmando que poner a las empresas de activos digitales bajo supervisión federal directa mejora la supervisión y protección del consumidor. Para bancos tradicionales como Morgan Stanley, obtener una carta de fideicomiso nacional proporciona claridad regulatoria y establece un marco federal para actividades de activos digitales que de otro modo se realizarían a través de entidades estatales o subsidiarias no reguladas.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

¿Qué actividades específicas realizará la Morgan Stanley Digital Trust National Association?

La fideicomiso custodiará activos digitales, realizará actividades de negociación (incluyendo compra, venta, intercambio y transferencia de activos digitales) y facilitará el staking de activos digitales en calidad fiduciaria.

¿Cómo se relaciona esta solicitud con las iniciativas criptográficas existentes de Morgan Stanley?

La solicitud de carta respalda iniciativas más amplias de la firma, incluyendo el comercio de criptomonedas spot en E*TRADE, registros presentados para ETFs de Bitcoin, Ether y Solana, y el desarrollo de tecnología de billetera propia. La fideicomiso proporcionaría la infraestructura de custodia regulada que respalda estos servicios dirigidos a clientes.

¿Cuál es el estado actual de las aprobaciones de cartas de fideicomiso nacionales de la OCC para empresas de activos digitales?

La OCC ha otorgado recientemente aprobaciones condicionales a varias empresas de activos digitales, incluyendo Crypto.com, la subsidiaria de Stripe, Bridge, Ripple, Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos. La agencia continúa procesando solicitudes de empresas nativas de cripto y de instituciones financieras tradicionales que buscan ofrecer servicios de activos digitales bajo supervisión bancaria federal.