La firma de análisis blockchain Elliptic publicó un informe el 1 de marzo de 2026, identificando cinco exchanges de criptomonedas con vínculos con Rusia que continúan procesando transacciones de alto volumen para entidades sancionadas, permitiendo a los usuarios mover fondos fuera del alcance de las restricciones financieras occidentales.
El informe revela que solo una de las cinco plataformas, el exchange peer-to-peer Bitpapa, está formalmente sancionada por la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Tesoro de EE. UU., sin embargo, varias otras han procesado cientos de millones de dólares en transacciones con entidades restringidas, incluyendo el ya cerrado Garantex. Los hallazgos llegan en un momento en que los funcionarios europeos consideran una posible prohibición total de todas las transacciones de criptomonedas que involucren a Rusia, ante la preocupación de que las acciones de cumplimiento contra plataformas importantes como Garantex hayan redirigido en lugar de eliminado la actividad de evasión de sanciones.
Según el análisis de Elliptic, los exchanges identificados—Bitpapa, ABCeX, Exmo, Rapira y Aifory Pro—proporcionan colectivamente a las entidades rusas múltiples vías para convertir rublos en criptomonedas, transferir fondos transfronterizos fuera de los canales bancarios tradicionales y retirar efectivo a través de corredores en el extranjero. El informe estima que solo ABCeX ha procesado al menos 11 mil millones de dólares en transacciones de criptomonedas desde su oficina en Moscú, con volúmenes significativos fluyendo hacia exchanges ya sancionados.
Plataforma sancionada Bitpapa continúa transacciones con entidades restringidas
OFAC designó a Bitpapa, un exchange peer-to-peer registrado en los Emiratos Árabes Unidos que principalmente atiende a usuarios rusos, en marzo de 2024 por presunta evasión de sanciones. A pesar de esta sanción formal, el análisis en cadena de Elliptic estima que aproximadamente el 9,7 % de los flujos de criptomonedas salientes de Bitpapa fueron enviados a entidades sancionadas, incluyendo alrededor del 5 % específicamente a Garantex, el exchange vinculado a Rusia, antes de que su dominio fuera confiscado por las autoridades estadounidenses en marzo de 2025.
El informe afirma que Bitpapa emplea tácticas de rotación de direcciones diseñadas para dificultar la monitorización de transacciones, cambiando frecuentemente las direcciones de las billeteras para evadir los sistemas de vigilancia en blockchain. Este patrón operativo, según Elliptic, demuestra cómo incluso plataformas formalmente sancionadas pueden seguir facilitando flujos financieros restringidos mediante medidas técnicas de evasión.
Exchanges no sancionados operando desde infraestructura en Moscú
ABCeX, el mayor exchange no sancionado perfilado en el informe, opera servicios de comercio de rublos a criptomonedas desde la Torre de la Federación en Moscú—el mismo lugar que ocupaba anteriormente Garantex antes de que las autoridades estadounidenses confiscasen sus dominios en marzo de 2025. Elliptic estima que la plataforma ha procesado al menos 11 mil millones de dólares en transacciones de criptomonedas, con flujos de fondos significativos dirigidos tanto a Garantex como a otro exchange perfilado, Aifory Pro.
El informe señala que la continuidad operativa de ABCeX en la misma infraestructura física previamente utilizada por una entidad sancionada ilustra cómo las acciones de cumplimiento contra plataformas individuales pueden resultar en que la actividad se traslade a servicios sucesores en lugar de ser eliminada por completo. Varias firmas de análisis, incluyendo TRM Labs, han observado aumentos en el volumen en ABCeX y otras plataformas vinculadas a Rusia tras la caída de Garantex.
La supuesta salida de Exmo de Rusia contradicha por evidencia en cadena
Quizá los hallazgos más detallados del informe de Elliptic conciernen a Exmo, un exchange que declaró públicamente que había salido del mercado ruso tras la invasión de Ucrania en febrero de 2022, vendiendo sus operaciones regionales a una entidad separada, Exmo.me. El análisis en blockchain presentado en el informe muestra que la plataforma Exmo, orientada al público occidental, y su contraparte enfocada en Rusia, Exmo.me, continúan compartiendo la misma infraestructura de billeteras custodiales, con depósitos de ambas plataformas agrupados en billeteras calientes compartidas.
Según Elliptic, Exmo ha realizado más de 19,5 millones de dólares en transacciones directas con entidades sancionadas, incluyendo Garantex, Grinex y Chatex. Esta evidencia en cadena sugiere que los lazos operativos persisten a pesar de las declaraciones públicas de salida del mercado, resaltando la dificultad de verificar separaciones corporativas en ausencia de una segregación transparente de infraestructura.
Rapira y Aifory Pro amplían servicios de evasión de sanciones
El informe también perfiló a Rapira, un exchange incorporado en Georgia pero con oficina en Moscú, que Elliptic afirma que ha procesado más de 72 millones de dólares en transacciones directas con el exchange sancionado Grinex. Las autoridades rusas supuestamente allanaron las oficinas de Rapira en Moscú a finales de 2025 por sospechas de transferencias de capital a Dubái, lo que indica atención de las fuerzas del orden internas a las actividades de la plataforma.
Aifory Pro, el quinto exchange identificado, opera servicios de efectivo a criptomonedas en Moscú, Dubái y Turquía. Según Elliptic, la compañía ofrece tarjetas de pago virtuales financiadas con USDT (Tether) que permiten explícitamente a los usuarios rusos acceder a servicios occidentales restringidos por los proveedores, incluyendo plataformas como Airbnb y ChatGPT. El informe también rastrea cerca de 2 millones de dólares en criptomonedas de Aifory Pro hacia Abantether, un exchange iraní, demostrando el papel de la plataforma en redes más amplias de evasión de sanciones más allá de Rusia.
Contexto regulatorio y consideraciones de política de la UE
La publicación del informe de Elliptic coincide con las deliberaciones de la Unión Europea sobre una posible prohibición total de todas las transacciones de criptomonedas que involucren a Rusia. Los funcionarios de la UE han expresado preocupación por la aparición de nuevas plataformas que reemplazan a los operadores previamente sancionados, creando un juego de “golpear y esconder” en la aplicación de sanciones contra la infraestructura cripto.
Los hallazgos siguen advertencias similares de otras firmas de análisis blockchain sobre el aumento en el uso ilícito de stablecoins vinculadas a Rusia. TRM Labs informó la semana pasada que las entidades ilícitas recibieron 141 mil millones de dólares en stablecoins en 2025, la cifra más alta en cinco años, con más de la mitad de ese volumen vinculado al token A7A5, respaldado por el rublo. La actividad relacionada con sanciones representó el 86 % de los flujos ilícitos en el análisis de TRM, con actores malintencionados que dependen principalmente de plataformas de stablecoins para evadir.
Chainalysis informó en enero de 2026 que las direcciones de criptomonedas ilícitas recibieron un récord de 154 mil millones de dólares en 2025, con la stablecoin respaldada por el rublo ruso, A7A5, facilitando más de 93,3 mil millones de dólares en transacciones. Un alto funcionario ruso reconoció el año pasado que las sanciones no pueden bloquear completamente a los rusos de acceder a los mercados de criptomonedas, incluso cuando el país prepara un marco regulatorio integral que se espera en julio de 2026 y que establecerá plataformas de comercio nacionales con licencia.
Las acciones de cumplimiento redirigen en lugar de eliminar la actividad
El análisis de Elliptic subraya un patrón identificado por varias firmas de análisis blockchain: la caída de Garantex en marzo de 2025 dispersó la infraestructura de evasión de sanciones rusas en un conjunto más amplio de plataformas en lugar de eliminarla por completo. Los volúmenes de transacción aumentaron en exchanges como ABCeX y Rapira tras la desaparición de Garantex, sugiriendo que las acciones de cumplimiento contra plataformas individuales pueden interrumpir temporalmente, pero no detener de forma definitiva los flujos de evasión de sanciones.
El informe concluye que la red de exchanges vinculados a Rusia ilustra cómo la infraestructura cripto continúa apoyando la actividad financiera transfronteriza vinculada a actores sancionados, a pesar de un mayor escrutinio regulatorio. Los hallazgos enfatizan el desafío que enfrentan los reguladores occidentales para cortar el acceso de Rusia a los sistemas financieros internacionales mediante restricciones en criptomonedas.
Preguntas frecuentes
¿Qué encontró el informe de Elliptic sobre los exchanges de criptomonedas vinculados a Rusia?
El informe del 1 de marzo de 2026 de Elliptic identificó cinco exchanges de criptomonedas con vínculos con Rusia—Bitpapa, ABCeX, Exmo, Rapira y Aifory Pro—que siguen facilitando la evasión de sanciones. Solo Bitpapa está formalmente sancionado por OFAC, pero otros han procesado miles de millones en transacciones con entidades restringidas. El informe revela que la supuesta salida de Exmo de Rusia tras la invasión de 2022 está contradicha por evidencia en cadena que muestra infraestructura compartida con su plataforma dirigida a Rusia, y que los exchanges emplean tácticas como rotación de direcciones para evadir la vigilancia.
¿De qué manera estas plataformas permiten a los usuarios rusos evadir sanciones?
Las plataformas identificadas ofrecen múltiples vías para la evasión: permiten convertir rublos en criptomonedas, facilitan transferencias transfronterizas fuera de los canales bancarios tradicionales, ofrecen servicios de retiro a través de corredores en el extranjero y proporcionan tarjetas de pago virtuales financiadas con USDT que permiten a los usuarios rusos acceder a servicios occidentales restringidos. Algunas operan desde ubicaciones físicas previamente usadas por entidades sancionadas, y los volúmenes de transacción aumentaron en ciertos plataformas tras la caída de Garantex en marzo de 2025.
¿Qué acciones regulatorias se están considerando en respuesta?
Los funcionarios de la UE están evaluando una posible prohibición total de todas las transacciones de criptomonedas que involucren a Rusia, con el objetivo de evitar que nuevas plataformas sustituyan a las sancionadas. La UE ha congelado aproximadamente 250 mil millones de dólares en activos rusos, mientras que el Reino Unido ha congelado casi 35 mil millones. Rusia, por su parte, está preparando un marco regulatorio integral para las criptomonedas, que se espera en julio de 2026, que establecerá plataformas nacionales con licencia, reconociendo que las sanciones no pueden bloquear completamente el acceso de los rusos a los mercados de criptomonedas.
