El mercado de criptomonedas alcanza su nivel más bajo en 6 meses en medio de la escalada de tensiones entre Irán y EE. UU.
Los datos económicos publicados durante la semana en general tuvieron un impacto neutral, e incluso ligeramente positivo, en el mercado de criptomonedas. Gracias a ello, los inversores esperaban un pequeño rebote en la segunda mitad de la semana. Sin embargo, los movimientos de los dos últimos días siguieron una tendencia opuesta.
En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha experimentado una ola de ventas masivas de “rendición” (capitulation), tras el anuncio del presidente Donald Trump de que las fuerzas armadas estadounidenses se estaban acercando a Irán.
Anteriormente, la capitalización total del mercado se recuperó ligeramente y superó los 3 billones de dólares. Sin embargo, la escalada de tensiones geopolíticas provocada por este anuncio activó una fuerte salida de capital, lo que llevó a que la capitalización total cayera más del 6%, situándose en aproximadamente 2,78 billones de dólares en el momento del registro.
Cabe destacar que esta caída llevó al mercado a niveles de precios similares a los de noviembre, lo que sirvió para reevaluar una zona de soporte clave formada en los últimos 6 meses.
El mercado se desploma ante el aumento del riesgo geopolítico
Tras el anuncio de Trump, Rusia y China también tomaron nuevas medidas en el “tablero” de la geopolítica, aumentando significativamente la probabilidad de un conflicto y debilitando la confianza de los inversores.
El índice de Miedo y Codicia del mercado de criptomonedas cayó a 16 puntos en 24 horas — el nivel más bajo desde principios de año — lo que indica que el mercado ha entrado en un estado de “extremo miedo”.
Índice de Miedo y Codicia en el Mercado de Criptomonedas | Fuente: Alternative.me
Este comportamiento no sorprende, ya que las criptomonedas siempre han sido consideradas activos de alto riesgo. Cuando aumenta la incertidumbre geopolítica, los inversores suelen priorizar la preservación del capital y reducir sus posiciones, lo que genera una fuerte presión de venta.
Un escenario similar ocurrió a principios de 2022, cuando la escalada de tensión entre Rusia y Ucrania aumentó. En ese momento, se esperaba que el mercado se beneficiara de la salida de liquidez hacia el oro. Sin embargo, esta vez, la reacción fue opuesta.
El precio del oro cayó más del 5% desde su máximo establecido el jueves. Sin embargo, tras el anuncio de Trump, la tendencia fue buscar refugio en el efectivo. Esto se reflejó claramente en la subida del índice del dólar estadounidense (DXY), que pasó de un mínimo de 95,5 el martes a más de 96,5 en el momento de la observación.
La ola de liquidaciones muestra el grado de impacto
La escalada de tensiones geopolíticas ocurrió justo cuando se esperaba que el mercado se recuperara tras la volatilidad negativa de la segunda mitad de la semana pasada. Sin embargo, la ola de FUD (miedo, incertidumbre, duda) en torno a la escalada Irán–EE. UU. hizo que el mercado no pudiera reaccionar a tiempo, activando una gran liquidación de posiciones largas (long).
Según CoinGlass, el valor total de liquidaciones long superó los 1,8 mil millones de dólares en las últimas 24 horas. Solo Bitcoin (BTC) representó cerca de 800 millones de dólares, reflejando el apalancamiento y la tendencia “bullish” del mercado antes de que aparecieran las malas noticias.
Liquidaciones en el mercado de criptomonedas | Fuente: CoinGlass
A partir de aquí, la pregunta principal es: ¿el mercado se recuperará rápidamente o seguirá debilitándose?
En 2022, las tensiones geopolíticas provocaron que el mercado permaneciera restringido durante varias semanas, e incluso meses. Si la historia tiene algún valor de referencia, el entorno de riesgo actual podría seguir ejerciendo presión sobre las criptomonedas.
No obstante, el contexto macroeconómico actual ha cambiado significativamente, con una participación más activa de los inversores institucionales y un entorno legal también en evolución. Los datos muestran que la actividad de las “ballenas” sugiere una expectativa de un rebote a corto plazo, mientras que las señales del sector institucional reflejan un ánimo en deterioro.
Ông Giáo