Desbloqueo de préstamos privados mediante tokenización

Escribir artículo: Zeus

Traducido por: Block unicorn

El crédito privado consiste en pedir dinero prestado sin pasar por un banco. Personas y empresas no necesitan acudir a bancos comerciales, sino que pueden solicitar préstamos a instituciones de préstamos privadas. Estas instituciones pueden ser fondos de inversión, agencias de préstamos especializadas o compañías financieras. El prestatario obtiene los fondos que necesita, y la institución de préstamo recibe intereses por asumir el riesgo. Así de simple. Esa es la filosofía del crédito privado.

El mercado existe porque los bancos no conceden préstamos a todos. Tienen reglas estrictas, procesos largos y muchas solicitudes son rechazadas. Las instituciones de préstamos privadas llenan ese vacío, pero debido a que el riesgo es mayor, los fondos suelen estar bloqueados por más tiempo, por lo que cobran intereses más altos.

Por eso, los rendimientos del crédito privado suelen ser superiores a los de cuentas de ahorro o bonos gubernamentales. Alguien paga por estos rendimientos, no surgen de la nada.

Durante mucho tiempo, participar en el crédito privado ha sido difícil. Se requiere una gran cantidad de capital para entrar, y ese capital suele estar bloqueado durante años. Es difícil vender la posición, y una vez invertido, no se puede ver mucha información. Esto favorece a los grandes inversores, pero deja a la mayoría fuera.

La tokenización no ha cambiado la esencia del crédito privado, sino la forma en que funciona. Los préstamos siguen existiendo en el mundo real, con contratos legales, y los prestatarios siguen pagando. La diferencia es que la propiedad ya no se rastrea mediante documentos en papel y sistemas difíciles de consultar, sino en forma digital en la blockchain.

Puedes entenderlo así: el préstamo en sí no ha cambiado, solo se ha mejorado el sistema que lo rodea. Por eso, el crédito privado se ha convertido en uno de los mayores activos del mundo real en la cadena (RWA).

Los fondos en circulación en la cadena a través de préstamos superan a los que circulan con oro, acciones o bienes raíces. Esto se debe a que los inversores buscan ingresos estables y escalabilidad.

Un ejemplo sencillo: supón que alguien pide un préstamo con garantía hipotecaria, y estos préstamos se agrupan. Los inversores invierten en esa cartera y ganan intereses cuando el propietario paga el préstamo. Con la tokenización, los inversores pueden tener su participación en forma digital, ver claramente los pagos y, a veces, comprar y vender más fácilmente.

Otro ejemplo son los fondos de crédito privado. Estos fondos otorgan préstamos a muchos prestatarios simultáneamente. La tokenización permite inversiones más pequeñas y un acceso más sencillo, aunque los fondos aún deben cumplir con las reglas y regulaciones habituales.

La tokenización puede simplificar el acceso, reducir la gestión, acelerar los procesos y aumentar la transparencia. Pero no puede eliminar el riesgo. Si el prestatario deja de pagar, habrá pérdidas. Si muchos salen al mismo tiempo, la liquidez puede desaparecer.

El crédito privado tokenizado sigue siendo, en esencia, un préstamo. Aún necesitas confiar en que el prestatario pagará a tiempo y en que el gestor del fondo hará su trabajo. Esta tecnología no puede protegerte de préstamos incobrables.

Por eso, al evaluar cualquier producto de crédito privado (ya sea basado en tecnología en la cadena o no), la pregunta es simple:

¿Quién está tomando el préstamo? ¿Por qué necesita ese dinero? ¿Qué garantías tiene ese préstamo? ¿Cómo se recuperan los fondos? ¿Por qué existe ese rendimiento?

Si las respuestas a estas preguntas no son claras, mejor abstente.

Por eso, la tokenización es tan importante para el crédito privado. Se trata de cómo llevar uno de los mercados de préstamos más grandes del mundo a una vía más avanzada.