Autor: Three Sigma; Übersetzung: Felix, PANews
Hyperliquid hat das Luftabwurfmodell durchbrochen, das ein Thema ist, über das die Kryptogemeinschaft spricht. Dieser Artikel zielt darauf ab, das Punktesystem von Hyperliquid zu entschlüsseln und warum es einer der erfolgreichsten Luftabwürfe aller Zeiten geworden ist.
1. Eine kurze Einführung in Punkte und Psychologie
Punkte sind eine strukturierte Methode zur Messung und Belohnung der Beteiligung und Loyalität von Benutzern im Ökosystem. Sie bieten einen Rahmen zur Verfolgung von Aktivitäten und zur Anreizierung von Verhaltensweisen, die den Wachstumszielen des Projekts entsprechen, z. B. Interaktionen mit der Projektplattform oder Beiträge zur Community. Im Kontext von Lufttropfen bestimmen Punkte in der Regel die Berechtigung und die Zuteilungsmenge für Lufttropfen, wodurch zufällige Belohnungen in einen interaktiven Prozess umgewandelt werden, um Wettbewerb und Erfolg zu fördern. Darüber hinaus werden Punktesysteme auch verwendet, um Benutzer zu lenken und das endgültige Produkt einzuführen.
Das wichtigste Ziel bei der Einführung eines Punktesystems ist es, die Benutzerbasis des Projekts zu stärken, die Liquidität zu erhöhen und letztendlich alle mit dem Wachstum verbundenen Kennzahlen zu verbessern. Einige Projekte nutzen diese Kennzahlen sogar, um eine höhere Bewertung für die Finanzierung zu erzielen und die Teilnahme und Attraktivität des Projekts zu beweisen.
Psychologisch gesehen sind Punkte ein starkes Verhaltensanreizmittel, das die Beteiligung der Benutzer erhöhen kann. Konzepte wie Belohnungserwartung motivieren die Benutzer, indem sie zukünftige Vorteile versprechen, während das Prinzip der Gegenseitigkeit die Benutzer dazu ermutigt, dem System, das ihre Bemühungen belohnt, treu zu bleiben. Die Sichtbarkeit von Punkten fördert auch den sozialen Vergleich und motiviert die Benutzer, sich tiefer in den Wettbewerb einzubinden.
2. Hyperliquid Punkteplan
Hyperliquid ist eine dezentrale Derivate-Handelsplattform mit eigener L1, die darauf abzielt, die Geschwindigkeit und Effizienz von CEX mit der Sicherheit und Transparenz von Blockchain zu kombinieren. Hyperliquid stach im Jahr 2024 hervor und wurde das einzige namhafte Projekt ohne externe Finanzierung.
Darüber hinaus hat Hyperliquid durch sein Punktesystem eine der erfolgreichsten Token-Airdrop-Aktionen in der Geschichte des Kryptowährungssektors geschaffen. Dieser Airdrop war in Bezug auf Umfang und Durchführung einer der erfolgreichsten in der Geschichte.
Um zu verstehen, wie Hyperliquid diesen Erfolg erzielt hat, müssen verschiedene Faktoren untersucht werden, die die Plattform vorantreiben und zu einem zentralen Thema machen.
Hyperliquid Punktesaison-Aktion
Das Punkteprogramm ist der Grundstein für den Erfolg von Hyperliquid und zielt darauf ab, Benutzer zu belohnen und eine echte Interaktion mit der Plattform zu fördern. In diesem Zeitraum wurden drei Hauptspielzeiten gestartet: eine geschlossene Alpha-Phase, die erste öffentliche Saison und die zweite Saison. Hyperliquid hat auch eine nicht öffentliche 1,5. Saison und 2,5. Saison implementiert, um zusätzliche Punkte für echte Nutzung anstelle von reinem Punktemining bereitzustellen.
In der geschlossenen Alpha-Phase, die am 31. Oktober 2023 endete, verteilte Hyperliquid 4,46 Milliarden Punkte an 11.500 aktive Benutzer. Diese Phase belohnte frühe Nutzer, die an der Testplattform teilnahmen und legte den Grundstein für den Community-getriebenen Geist von Hyperliquid.
Das Punktesystem und die erste Saison starten offiziell am 1. November 2023 und verteilen innerhalb von sechs Monaten wöchentlich 1 Million Punkte, um Benutzer zu belohnen, die zum Wachstum des Protokolls beitragen. Diese erste Phase endet am 1. Mai 2024. Darüber hinaus können Benutzer Gebühren und Punkte durch Empfehlungen verdienen. Um die Beteiligung und Verteilung weiter zu fördern, wurde in der vorübergehenden 1,5. Saison (1. Mai bis 28. Mai 2024) eine doppelte Punktebelohnung eingeführt und insgesamt 8 Millionen Punkte in vier Wochen verteilt.
Die zweite Staffel beginnt am 29. Mai 2024 und verteilt wöchentlich 700.000 Punkte, bis zum 29. September 2024. Danach folgt die unveröffentlichte zweite Staffel 2.5, die vom 30. September 2024 bis November läuft und insgesamt 8,4 Millionen Punkte verteilt.
Verdienen Sie Belohnungen: Was Mönche wissen und nicht wissen
Das Belohnungssystem von Hyperliquid ermutigt die Benutzer, an regulierten Aktivitäten teilzunehmen, wie z.B. Handelsvolumen zu generieren und Geld einzuzahlen. Manipulative Verhaltensweisen wie falsche Transaktionen, Abhebungen und das Schürfen mit verbundenen Geldbörsen werden jedoch bestraft und als Sybil-Aktivität gekennzeichnet.
Obwohl die Verteilungsrate und die Saison transparent sind, bleiben wichtige Details unsicher oder werden erst nach einer Weile offenbart, einschließlich der Gesamtpunktzahl der Saison, der Existenz der Token, wie die Punkte in Token umgewandelt werden, der genauen Kriterien zum Erwerb von Punkten und des Verhaltens, das zu Strafen führen kann.
Diese Mischung aus Klarheit und Unschärfe lenkt die Teilnehmer auf sinnvolle Beiträge und lässt gleichzeitig auf das breitere Potenzial des Wahlsystems spekulieren.
Perps Trading und das erste Quartal
Obwohl die Gesamtpunktzahlverteilung für jede Saison bekannt ist, ist die genaue Berechnung der Tokenverteilung immer noch unklar. In der ersten Saison wurde die Punkteverteilung spekulativ auf der Grundlage typischer Indikatoren im Bereich der Perpetual-Kontrakte vorgenommen, wie Handelsvolumen, Anzahl der Transaktionen, gezahlte Finanzierungskosten, Abwicklungsvolumen sowie Benutzergewinne oder -verluste, da der Perpetual-Kontraktmarkt erst in den letzten Wochen in Betracht gezogen wurde.
Im Vergleich zur zweiten Staffel war die Punkteverteilung in der ersten Staffel linearer, wobei Benutzer, die mehr Kapital durch den Handel mit Perpetual-Kontrakten transferierten, deutlich mehr Punkte erhielten. Es könnte eine Obergrenze für die Punkteverteilung geben, oder die Kosten für den Erwerb zusätzlicher Punkte könnten mit Erreichen bestimmter Schwellenwerte steigen. Es gab jedoch deutliche Unterschiede zwischen Benutzern, die über mehr Kapital verfügten und solchen, die nur mit einigen tausend Dollar handeln konnten.
Spot-Handel, Einzelhandel und Beteiligung
Der Spotmarkt wurde zusammen mit dem PURR-Airdrop vor Ende des ersten Quartals eingeführt. Anfangs deutete nichts darauf hin, dass der Spotmarkt-Handel oder allgemeine Handelsaktivitäten Anreize beinhalten würden. Nach Mai begann jedoch die Aktivierung der Punkteaktion der zweiten Saison, was eine Veränderung des Belohnungssystems kennzeichnete.
Während der ersten Saison war der einzige Weg, Punkte zu verdienen, der Handel mit Perpetual-Kontrakten. Dieses System begünstigt natürlich Wale, Hochfrequenzhändler und Market Maker, da sie Zugang zu größeren Kapitalmengen und fortschrittlichen Handelsstrategien haben. In der zweiten Saison wurde ein inklusiveres System eingeführt, das es Benutzern ermöglicht, nicht nur durch den Handel auf dem Spotmarkt Punkte zu verdienen, sondern auch durch das Halten von Vermögenswerten. Diese Änderung macht die Wettbewerbsumgebung fairer, da der Spotmarkt eine begrenzte Liquidität aufweist und Einzelhändler und Wale gleichberechtigt behandelt, während es für Teilnehmer mit geringerem Kapital einfacher ist, um Punkte zu konkurrieren.
In den meisten Luftabwürfen dominieren Wale durch Pfandgebühren oder hohe Handelsvolumina ihre Kapitalposition. Hyperliquid hingegen implementiert einen Mechanismus, der eine fairere Verteilung der Belohnungen gewährleistet. Dieses Design hat die Stimmung in der Community erheblich verbessert. Zum Beginn der zweiten Saison wurden Punkte auf Benutzer des Spot- und Perpetual-Marktes verteilt. Obwohl die genauen Details der wöchentlichen Punkteverteilung noch nicht bekannt gegeben wurden, könnten spezifische Kennzahlen des Spot-Marktes (wie z.B. Token-Holdings oder Liquiditätsbeitrag) die Berechnung der Belohnungen beeinflussen.
Die Entscheidung, diese Anreizmechanismen intransparent zu halten, erfordert, dass Benutzer selbst die beste Strategie ausprobieren und herausfinden, um Betrug von Walen und die Monopolisierung der Punkteverteilung zu verhindern. Diese Methode führt zu einer gerechteren Belohnungsstruktur und fördert die Inklusion und Beteiligung von Benutzern mit unterschiedlichem Kapitalniveau.
3. Indikator
Während des analysierten Zeitraums im obigen Diagramm zeigte der offene Kontrakt (OI) einen kontinuierlichen Anstieg, der eng mit dem Handelsvolumenmuster verbunden ist. Es gab das ganze Jahr über keine Anzeichen für Waschhandelsgeschäfte. Die meisten Aktivitäten scheinen natürlich zu sein und ziehen während aktiver Phasen die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich, während sie in ruhigeren Sommerzeiten, in denen der Markt seitwärts tendiert und leicht nach unten zeigt, allmählich abnehmen.
Ein Schlüsselmoment war das PURR-Airdrop, der das Wachstum der Plattformaktivitäten deutlich vorangetrieben hat. Nach dem Ende der ersten Saison nahm die Aktivität natürlicherweise ab und es blieben nur die Benutzer übrig, die wirklich an dApp teilgenommen hatten. Im Anschluss erhielten diese Benutzer während der Einführung der Saison 1.5 zusätzliche Punktebelohnungen, was ihr Engagement weiter förderte.
Die Einführung der ersten Staffel von Aktivitäten stieß zunächst auf wenig Interesse, aber in den nächsten Monaten, auch in einem schwachen Kryptomarkt, nahmen die Aktivitäten allmählich zu. Bis zum Ende der zweiten Staffel, als der Markt sich noch erholte, war Hyperliquid ein heißes Thema geworden. Obwohl es keine öffentlichen Belohnungen gab und der Markt im Allgemeinen glaubte, dass das Hype um diese Plattform nachließ, stiegen ihre Indikatoren stark an. Mit der Markterholung nach den US-Wahlen wurde Hyperliquid zur bevorzugten Plattform für On-Chain-Händler und hat sich stets besser als ihre Konkurrenten gezeigt.
Die Gründung der Hyperliquid-Stiftung und die bevorstehende Einführung der Netzwerk-Token-Bestätigung haben die Position dieser Plattform auf dem Markt gefestigt. Diese explosionsartige Zunahme der Exposition hat dazu geführt, dass relevante Indikatoren exponentiell gewachsen sind und neue Benutzer angezogen hat. Neue Benutzer haben eine gewisse Anerkennung für diese Plattform entwickelt, die von ihrer beeindruckenden Leistung und innovativen Funktionalität angezogen werden.
4. Was haben andere Projekte gemacht?
Um zu verstehen, warum das Hyperliquid-Punktesystem erfolgreich ist und warum die Punktesysteme anderer Projekte nicht erfolgreich sind, werden in der folgenden Tabelle die Hauptmerkmale der Hauptabwürfe und Punktesysteme dieses Zyklus verglichen:
5. Erfolgsgeheimnis
Das Erfolgsgeheimnis des Hyperliquid-Punktesystems liegt darin, dass es die Balance zwischen dem Mechanismus zur Bindung von Benutzern und der Qualität seiner Grundprodukte herstellen kann. Durch die Analyse seiner Einzigartigkeit und gemeinsamen Merkmale mit anderen Lufttropfen-Aktivitäten lassen sich wichtige Erfahrungen für die Steigerung der Benutzerloyalität, der Token-Retention und des Projektwachstums ableiten.
Das Besondere am Hyperliquid-Punktesystem
Hyperliquid bringt innovative Elemente ein, die seine Aktivitäten einzigartig machen. Das System schafft begrenzte Punkte, um eine faire und wettbewerbsfähige Umgebung zu schaffen und die Unzufriedenheit der Benutzer zu vermeiden, die häufig durch uneingeschränktes Punktemining verursacht wird. Darüber hinaus können Benutzer zusätzliche Airdrops erhalten, um den wahrgenommenen Wert der Teilnahme zu erhöhen. Am wichtigsten ist, dass das Punktemining Fähigkeiten und Anstrengungen erfordert, um sicherzustellen, dass die engagiertesten und fähigsten Benutzer belohnt werden und gleichzeitig Benutzer herausfiltert, die nach leichtem Gewinn suchen.
Die gemeinsamen Merkmale von Lufttropfen
Obwohl die Hyperliquid-Aktionen einzigartig sind, haben sie einige gemeinsame Merkmale mit anderen Lufttropfen. Die Gesamtpunktzahl wird nicht im Voraus bekannt gegeben, um das Interesse und die Spekulationen am Markt aufrechtzuerhalten. Wie viele andere Aktionen lief sie etwa 10 Monate lang und startete eine oder mehrere Punktesaisons vor der Token-Generierung. Allerdings ist der Mangel an klaren Regeln ein gemeinsamer Nachteil, der es den Benutzern überlässt, die Belohnungsmechanismen selbst zu erkunden. Das Punkteschürfen erfordert auch eine Kapitalinvestition, was eine gängige Praxis in ähnlichen Aktivitäten ist, aber manchmal auch eine ausschließende Praxis.
Erfahrungen und Lehren aus zukünftigen Air Drops
Wenn das Ziel darin besteht, Token an erfahrene und treue Inhaber zu verteilen, die das Ökosystem verstehen, müssen die Benutzer, die das Airdrop erhalten, sich anstrengen und Fachwissen haben. Diese Methode sorgt dafür, dass die Teilnehmer die Vision des Projekts teilen und verringert die Wahrscheinlichkeit, dass die Token nach dem TGE verkauft werden. Die Begrenzung der Gesamtpunktzahl kann die Benutzerzufriedenheit weiter steigern, Vertrauen aufbauen und das übermäßige Mining von Punkten reduzieren. Darüber hinaus sollten die Miner das Gefühl haben, dass ihre Belohnungen durch eine Kombination von Zeit, Geld und Fähigkeiten erlangt werden und nicht kostenlos sind, was den wahrgenommenen Wert des Tokens erhöht.
Die ideale Zeit für das Mining von Punkten scheint bei etwa zehn Monaten zu liegen. Wie von Hyperliquid und anderen führenden Aktivitäten gezeigt, gleicht dieser Zeitraum die kontinuierliche Beteiligung und die Benutzerermüdung aus. Einfache Programme wie Grass können eine kürzere Zeitdauer verkraften, diejenigen mit höheren Anforderungen benötigen jedoch mehr Zeit, um erfolgreich zu sein.
Mehr Möglichkeiten: Produkte übertrumpfen Punkte
Der Erfolg von Hyperliquid geht weit über sein Punktesystem hinaus. Es vermeidet hohe Marketingkosten, lehnt es ab, während des Aktionszeitraums Gebühren zu erheben, und bietet eine benutzerzentrierte Plattform. Es wird nicht durch externe Mittel und investorengetriebene Roadmaps eingeschränkt und ermöglicht so eine konsistente, communitygetriebene Erzählung. Durch den Fokus auf den Handel mit Perpetualverträgen hat Hyperliquid ein Produkt geschaffen, das auch in Zeiten des Marktrückgangs unverzichtbar ist und eine kontinuierliche Handelsaktivität gewährleistet.
Die schrittweise Vorgehensweise dieses Projekts hat eine treue Gemeinschaft hervorgebracht, die wirklich an seine Mission glaubt. Die Betonung von Anstrengung und Fähigkeiten in den Punkteaktivitäten hat nicht nur betrügerische Bergleute aussortiert, sondern auch eine starke Verbindung zwischen Spitzenbeitragenden und Projekten hergestellt.
