Das Ungleichgewicht im Bitcoin-Futures-Kontrakt könnte eine Erholung auf 90.000 Dollar auslösen

Der Bitcoin-Preis (BTC) ist in den letzten 16 Tagen um 14,5 % gefallen, was den Crypto-Index für Angst & Gier auf 16 Punkte sinken ließ (Extremangst) — den niedrigsten Stand seit Jahresbeginn.

Crypto Angst & Gier Index | Quelle: alternative.meObwohl die Verkaufswelle in den letzten zwei Wochen dominiert hat, zeigen die Derivatemarkt-Daten, dass die Positionierung der Trader eine Erholung einleiten könnte. Analysten bewerten derzeit, ob der jüngste Abverkauf ausreichend war, um die Voraussetzungen für eine „Relief Rally“ (technische Erholung) zu schaffen.

Das Ungleichgewicht am Markt eröffnet Chancen für eine leichte Erholung

Technisch gesehen hat BTC den Tiefpunkt im Bereich von $80.000–$83.000 durchquert, was eine große Long-Position-Liquidation auslöste und absorbierte. Nachdem die Liquiditätsquelle nach unten erheblich reduziert wurde, verschiebt sich der Marktfokus tendenziell nach oben auf höhere Niveaus.

Bitcoin 3-Tages-Chart | Quelle: Cointelegraph/TradingViewLaut CoinGlass könnten bei einem Anstieg auf $92.000 mehr als $6,5 Milliarden an Short-Positionen liquidiert werden. Währenddessen würde ein Rückgang auf $72.600 nur etwa $1,2 Milliarden in den Risikobereich bringen. Diese Differenz zeigt, dass die Aufwärtsdynamik verstärkt werden könnte: Wenn der Preis steigt, müssen Short-Positionen gedeckt werden, was einen „Short Squeeze“ auslöst und die Erholung beschleunigt.

Bitcoin Liquidationskarte | Quelle: CoinGlassZur Ergänzung dieses Arguments sieht Kommentator MartyParty eine Ähnlichkeit mit dem Wyckoff-Accumulation-Modell „Spring“ — bei dem der Preis vorübergehend die Unterstützungszone durchbricht, um schwache Investoren aus dem Markt zu drängen, bevor es zu einer Trendwende kommt.

In diesem Zusammenhang könnte der Rücksetzer unter $83.000 als letzte „Liquiditätsaufnahme“ betrachtet werden, die großen Akteuren die Chance gibt, bei attraktiven Kursen zu akkumulieren. Wenn die Kaufkraft stark genug bleibt, könnte die nächste Phase eine Erweiterung der Spanne sein, mit Zielsetzungen, die wieder in die Nähe von $100.000 steigen.

Positionierung bei Bitcoin-Futures: Gegensätzliche Signale

Der Abwärtstrend bei Bitcoin wird als Auslöser für etwa $800 Milliarden an Liquidationen in den letzten 24 Stunden gesehen — der höchste Wert an einem Tag seit Ende November, als BTC bei rund $81.000 gehandelt wurde.

Laut Analyst Darkfost ist jedoch das Open Interest auf Binance auf 123.500 BTC gestiegen, deutlich höher als vor dem 10.10. (damals sank das Open Interest auf 93.600 BTC). Der Anstieg um etwa 31 % seitdem deutet darauf hin, dass viele Trader ihre Marktteilnahme wieder erhöhen, anstatt sich vollständig zurückzuziehen.

Open Interest in Bitcoin | Quelle: CryptoQuantAuf einer breiteren Ebene hat sich der Derivatemarkt abgekühlt. Das monatliche Handelsvolumen für Bitcoin-Futures auf allen Börsen erreichte im Januar etwa $1,09 Billionen — den niedrigsten Stand seit 2024. Die Liquidität konzentriert sich weiterhin hauptsächlich auf große Börsen, angeführt von Binance mit $378 Milliarden, gefolgt von OKX ($169 Milliarden) und Bybit (etwa $156 Milliarden).