Vanguard ist jetzt der größte Investor in MicroStrategy-Aktien. Sollten Sie auch MSTR kaufen?

Bitcoin-Chain von Jadamprostore über iStock In einer überraschenden Wendung der Ereignisse ist Vanguard zum größten institutionellen Aktionär von MicroStrategy (MSTR) geworden, und hält 20,5 Millionen Aktien im Wert von etwa 9,26 Milliarden USD, was 8,55 % des Unternehmens entspricht. Diese Entwicklung markiert einen Wandel für den weltweit zweitgrößten Vermögensverwalter, der Bitcoin (BTCUSD) zuvor als „eine unreife Anlageklasse“ abgetan hat.

Die Investitionspositionen positionieren Vanguard als den größten holder in MicroStrategy, dem weltweit größten börsennotierten Corporate Bitcoin holder, mit 601.550 Bitcoin im Wert von 74 Milliarden USD.

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Vanguard hat Bitcoin zuvor kritisiert, wobei Führungskräfte die Kryptowährung als “spekulativ” bezeichneten und warnten, dass sie im Portfolio “Chaos” verursachen könnte.

Während Wettbewerber wie BlackRock (BLK) und Fidelity im Januar 2024 Spot Bitcoin ETFs auf den Markt brachten, hielt sich Vanguard bemerkenswerterweise von dem Krypto-Rausch fern. Das Unternehmen hielt an seiner Haltung fest, selbst als Bitcoin zu Beginn dieses Monats ein Allzeithoch von 123.000 $ erreichte. Darüber hinaus bekräftigte der CEO von Vanguard, Salim Ramji, kürzlich, dass das Unternehmen keine Wetten auf “spekulative Vermögenswerte” wie Bitcoin eingeht.

Diese stille Ansammlung von MicroStrategy-Aktien deutet darauf hin, dass Vanguard möglicherweise indirekte Bitcoin-Exposure gewinnt, während es seine öffentliche Skepsis gegenüber direkten Kryptowährungsinvestitionen aufrechterhält, was die komplexen Dynamiken zwischen traditionellen Vermögensverwaltern und digitalen Vermögenswerten hervorhebt.

Ist MSTR-Aktie jetzt ein gutes Investment?

www.barchart.com Strategie, früher bekannt als MicroStrategy, ist zum Aushängeschild für Bitcoin-Treasury-Unternehmen geworden. In den letzten fünf Jahren ist der MSTR-Aktienkurs um mehr als 3.700 % gestiegen, was die nahezu 1.200 % Rendite von Bitcoin übertrifft.

Diese bemerkenswerte Überperformance resultiert aus der aggressiven Bitcoin-Akkumulationsstrategie von Strategy, die im August 2020 begann. Strategy hält nun mehr als 600.000 BTC in seiner Bilanz, was es zum größten Unternehmensinhaber von Bitcoin der Welt macht. Der Executive Chairman Michael Saylor hat das Softwareunternehmen in das verwandelt, was er als „das erste Bitcoin-Schatzunternehmen der Welt“ bezeichnet.

Der Erfolg der Strategie hat eine Welle von Nachahmern ausgelöst. Sogar gescheiterte Unternehmen wenden sich Bitcoin-Treasury-Strategien zu, in der Hoffnung, ihre Aktienkurse durch die Beteiligung an Kryptowährungen zu revitalisieren.

Die Geschichte geht weiter. Allerdings birgt dieser Ansatz erhebliche Risiken. Beispielsweise verwendet die Strategie Schulden und Hebel, um Bitcoin zu erwerben, wodurch einige Analysten einen ultra-gehebelten Bitcoin-Fonds beschreiben. Dieser Ansatz funktioniert nur, wenn die Bitcoin-Preise steigen, die Zinssätze überschaubar bleiben und die Marktstimmung positiv bleibt.

Ist die MSTR-Aktie derzeit überbewertet?

Von den 13 Analysten, die die MSTR-Aktie abdecken, empfehlen 11 „Stark Kaufen“, einer empfiehlt „Moderat Kaufen“ und einer empfiehlt „Stark Verkaufen“. Das durchschnittliche Kursziel für die MSTR-Aktie liegt bei 543,62 USD, 27 % über dem aktuellen Preis.

Mit Bitcoin, der derzeit bei 120.000 USD gehandelt wird, wird es immer teurer, bedeutende Positionen zu erwerben, was einen Zyklus von verwässernden Aktienangeboten schaffen wird. Während die Strategie außergewöhnliche Renditen geliefert hat, sollten Investoren in Betracht ziehen, ob eine direkte Bitcoin-Exposition durch Spot-ETFs ähnliche Aufwärtsmöglichkeiten mit weniger operationale Risiken und Komplikationen bieten könnte.

www.barchart.com Am Veröffentlichungsdatum hatte Aditya Raghunath weder direkt noch indirekt( Positionen in einem der in diesem Artikel genannten Wertpapiere. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht

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