Glassnode

انتظار الإيمان
$BTC محصور بين مرساة تقييم رئيسية، مع امتصاص ضغط البيع بين 60 ألف دولار و$69k . الربحية والانتشار يتلاشىان، وتظل تدفقات السوق الفوري وصناديق المؤشرات سلبية، وتم إعادة ضبط الرافعة المالية.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة👇

تم قلب وضعية $BTC خيارات.
يُظهر مخطط الحرارة الكامل لتاريخ GEX لدينا توسع الجاما السلبية (باللون الأحمر) حول وأسفل السعر، بينما تتضاءل “جدران الجاما” الإيجابية فوق ذلك.
مع وجود السعر في جيب جاما قصير، يمكن أن يؤدي التحوط من قبل الموزع إلى تضخيم التحركات.

#بيتكوين بقيت ضمن نطاق حوالي 64–68 ألف دولار، وتحسن الزخم بشكل معتدل لكن المشاركة لا تزال ضعيفة. تراجع ضغط البيع قليلاً ومع ذلك، لا تزال مؤشرات السوق الفورية والمشتقات وصناديق الاستثمار المتداولة والمؤشرات على السلسلة محافظة.
اقرأ المزيد في نبض السوق لهذا الأسبوع👇

من أوائل فبراير، كل محاولة لاسترداد $70k واجهت استنفاد الطلب، مع تحفيز رفض حتى أكثر من 5 ملايين دولار/ساعة من الأرباح المحققة الصافية.
قارن ذلك مع المرحلة المفرطة في الربع الثالث من عام 2025، عندما ارتفعت تحقيق الأرباح إلى 200-350 مليون دولار/ساعة.
نظام السيولة الضئيلة المستمر يجعل التعافي المستدام إلى نطاق 70-80 ألف دولار هيكلًا صعبًا.
📉

محدود النطاق تحت الضغط
لقد انخفض البيتكوين دون المتوسط الحقيقي للسوق، متجهًا إلى نطاق دفاعي نحو السعر المحقق (~54.9 ألف دولار). لا تزال طلبات السوق الفوري وصناديق المؤشرات المتداولة ضعيفة، وتراجع التحوط الذعري.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة 👇

$BTC الأرباح المحققة إلى القيمة (متوسط ​​الـ30 يوم) قد تراجع بشكل حاد، مما أدى إلى تصفية جزء كبير من دافع جني الأرباح السابق. ومع ذلك، لا تزال فوق نطاق الاستسلام التاريخي.
وهذا يشير إلى أن تحقيق الأرباح يتراجع، لكنه لم يصل بعد إلى استسلام واسع النطاق.

الانخفاض الأخير إلى $60k فرض ضغطًا نفسيًا شديدًا على "اليدين الماسيين"، مماثل لانهيار LUNA في مايو 2022.
في كلا الحالتين، انخفض متوسط ​​السعر المرجح للمحافظ طويلة الأجل (SOPR) لمدة 7 أيام دون 1 بعد التداول فوقه لمدة تتراوح بين 1-2 سنة.
ببساطة، أدرك حاملو المدى الطويل خسائر كبيرة—تحول نادر في الاقتناع يُرى عادة في المراحل الأعمق من الأسواق الهابطة.
📈

توزيع أساس تكلفة LTH (CBD) خريطة الحرارة تُظهر كثافة العرض عبر مستويات السعر.
الدعم الأخير فوق $65k مرتكز على نطاق تراكم النصف الأول من عام 2024. هذا المنطقة الطلبية استوعبت ضغط البيع الأخير.
الاختراق الحاسم من المحتمل أن يفتح الطريق نحو السعر المحقق (~$54k).
📈

$BTC NUPL عاد إلى حالة الأمل/الخوف (~0.18)، مما يظهر أن الوسائد الربحية رقيقة. هذا النظام يميل إلى أن يكون تفاعليًا: الارتفاعات تواجه ضغط البيع، ويمكن أن يمتد الانخفاض مع تلاشي القناعة.
الرسم البياني للأسبوع متاح أدناه👇

الضعف الهيكلي
لا تزال بيتكوين دفاعية في منطقة 60 ألف دولار و$72k بينما يحد العرض العلوي من الارتفاعات. تدفقات الخزانة، حجم التداول الفوري التفاعلي، وتبريد العقود الآجلة تشير إلى طلب ضعيف.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة👇

افترض أن الذروة المبكرة في أكتوبر كانت نهاية السوق الصاعد الأخيرة، شهدت هذه الدورة انخفاضات متواضعة جدًا، مماثلة لسوق 2015–2017.
📈

عند 67.4 ألف دولار، أكثر من 9.3 مليون بيتكوين تحت الماء. هذا هو أعلى مستوى منذ يناير 2023.📉

مؤشر $BTC الاستسلام سجل ثاني أكبر ارتفاع له خلال عامين، مما يسلط الضوء على تصاعد حاد في البيع القسري. عادةً ما تتزامن هذه الأحداث الضاغطة مع تسريع تقليل المخاطر وزيادة التقلبات مع إعادة ضبط المشاركين في السوق لمراكزهم.

الثيران تسيطر السوق الهابطة $BTC مستمرة مع إعادة تعيين الأرباح، وزيادة الخسائر المحققة، وضعف الطلب الفوري، وتفكيك الرافعة المالية. تظل خيارات التسعير مرتفعة مع مخاطر الهبوط. اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة 👇

توضح مواقف Hyperliquid قصة واضحة: المتداولون لديهم مركز بيع صافٍ يقارب 240 بيتكوين. تظهر خرائط الحرارة للدخول أن عمليات البيع القصيرة أُضيفت من مستويات أعلى، بالإضافة إلى فتح مراكز بيع جديدة حول $75k والأسعار الحالية. في الوقت نفسه، يظل الاهتمام بالمراكز الطويلة ضعيفًا بشكل ملحوظ. 📉

التوتر يتراكم تحت المقاومة$BTC ويتماسك بحجم منخفض، حيث يعيد سوق الشراء الفوري البناء ببطء بينما تميل أسواق الخيارات بشكل متزايد إلى الدفاع. اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة👇

رسوم شبكة إيثريوم وصلت للتو إلى أدنى مستوى لها منذ مايو 2017. 📉

اختراق فاش\n\n#بيتكوين يتماسك في وضع منخفض الحجم، مع تراجع ضغط السوق الفوري، والرافعة المالية الخفيفة، والتقلبات التي يُنظر إليها على أنها قصيرة الأمد وليست هيكلية.\n\nاقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة👇

خلال مرحلة القاع في نوفمبر–ديسمبر، كانت عملية تراكم العرض تتم بشكل رئيسي من قبل كيانات أكبر، في حين كانت المجموعات الصغيرة تقوم بالتوزيع.
يبدو أن هذا التباين ناتج جزئيًا عن إعادة ترتيب المحافظ المرتبطة بالبورصات، وأيضًا عن شراء الحائزين الكبار عند الانخفاض.
📉

تُظهر احتفاظ النشاط الشهري لشبكة إيثيريوم ارتفاعًا حادًا في مجموعة "الجدد"، مما يشير إلى زيادة في العناوين التي تتفاعل للمرة الأولى خلال الـ 30 يومًا الماضية.
ويعكس ذلك تدفقًا ملحوظًا للمحافظ الجديدة التي تتفاعل مع شبكة إيثيريوم، بدلاً من أن يكون النشاط مدفوعًا فقط بالمشاركين الحاليين.
📈