تقوم شركة Akulaku Indonesia بتحويل استراتيجية نمو خدمات “الشراء الآن والدفع لاحقاً” من خلال التوسع نحو مناطق غير مخدومة تتجاوز جزيرة جاوة، مع استهداف مدن الفئة الثانية والثالثة في سومطرة وسولاويسي وكاليمانتان، وذلك بحسب مقابلة مع Perry Barman، رئيس المديرين في Akulaku Indonesia. ويأتي هذا التحول في وقت يشهد فيه سوق “BNPL” في إندونيسيا طفرة، إذ تنمو المعاملات التي تتم باستخدام هذه الخدمات بنسبة 53% على أساس سنوي لتصل إلى 12.6 تريليون روبية إندونيسية (726 مليون دولار) اعتباراً من فبراير، وفقاً لبيانات هيئة الخدمات المالية الإندونيسية.
تعكس نتائج Akulaku نفسها هذا الزخم في السوق. ففي عام 2024، ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 68% على أساس سنوي إلى 86 مليون دولار، مع زيادة صافي الربح بنسبة 55% إلى 5.6 مليون دولار. كما ارتفعت عمليات صرف التمويل بنسبة 23% خلال الفترة نفسها إلى 426 مليون دولار، وقال Barman إن الشركة تستهدف تحقيق نمو آخر من خانة رقمين في محفظة القروض هذا العام. وكانت الشركة قد استهدفت سابقاً أن تصل عمليات صرف التمويل إلى 473 مليون دولار، أي بزيادة قدرها 12%، خلال 2026.
الوضع الحالي في السوق وشبكة التجار
تتوفر Akulaku حالياً كخيار دفع لدى نحو 20,000 تاجر تجزئة غير متصل بالإنترنت عبر إندونيسيا. وعلى الجانب الرقمي، تدير الشركة تطبيقاً للسوق تم تنزيله أكثر من 100 مليون مرة على متجر Google Play. كما تربطها شراكات مع لاعبين آخرين في التجارة الإلكترونية مثل TikTok Shop وLazada.
حالياً، يمثل قطاعها غير المتصل بالإنترنت نحو 25% من أعمال الشركة، بينما يأتي الباقي من عروضها عبر الإنترنت. وقال Barman إن الشركة “مطمئنة” لهذا المزيج، إذ تظل أعمال Akulaku الأساسية تتمحور حول خدمات “BNPL” عبر الإنترنت. وفي أحدث التطورات، عقدت الشركة شراكة مع سلسلة هايبر ماركت Transmart، التي تدير 45 فرعاً عبر إندونيسيا اعتباراً من فبراير. وتشمل شركاؤها الآخرون سلسلة سوبرماركت Alfamart وتجار التجزئة الإلكتروني Erafone وiBox وDigimap.
استراتيجية توسع مستدام
أكد Barman أن التوسع سيتم “بشكل مستدام”، مع إعطاء الأولوية للحصول على ائتمان بحذر مدعوم بعمليات قوية لمعرفة العميل وإدارة المخاطر. ومن بين الطرق التي تتبعها Akulaku لتحقيق ذلك دمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها، والذي تستخدمه للكشف عن الاحتيال وتعزيز نظامها للتقييم الائتماني عبر تحليل البيانات وسلوك المستهلكين.
كما تنظم الشركة برامج لمحو الأمية المالية، خصوصاً في مناطق الفئة الثانية والثالثة حيث قد يكون المستهلكون أقل دراية باستخدام تطبيقات الدفع الرقمية. وباعتبار ذلك جزءاً من توسع هذا العام، تخطط Akulaku لضم تجار جدد في مدن لديها فيها بالفعل وجود.
الوضع المالي والشراكات المصرفية
تبلغ نسبة القروض غير العاملة لدى Akulaku (NPL) 1.1%، وتصف الشركة هذه النسبة بأنها صحية مقارنة بمتوسط صناعة “BNPL” في إندونيسيا البالغ نحو 5%. وبلغت Akulaku العام الماضي نحو 46 مليون معاملة.
لا تقوم Akulaku بجمع الأموال عبر حقوق الملكية؛ بدلاً من ذلك، عقدت شراكات مع 16 بنكاً لدعم منتجاتها. وفي العام الماضي، حصلت Akulaku على تمويل من Hana Bank وOK Bank وAllo Bank. ويتبع منافسها Kredivo استراتيجية مشابهة، إذ يعمل أيضاً مع البنوك لتوزيع التمويل ويتوسع في مدن الفئة الثانية والثالثة. وقد حصلت Kredivo مؤخراً على تمويل من DBS Indonesia في فبراير.
وبخصوص وضع Akulaku النقدي، الذي انخفض بنحو 59% إلى 13.2 مليون دولار بنهاية 2025، قال Barman إن ذلك أمر “طبيعي”، لأنه يعكس زيادة عمليات الصرف ضمن إطار توسعها. وأضاف أن مركزها النقدي لا يزال “كافياً” و“قابلاً للإدارة”. وقال Barman: “في أعمال التمويل، تتم إدارة السيولة بشكل نشط ولا يمكن تقييمها حصراً استناداً إلى مركز النقد في نقطة زمنية واحدة”.
الكفاءة التشغيلية وتموضع السياسة الاقتصادية الكلية
بحسب Barman، لم ترصد Akulaku أي تأثير ملموس من الظروف الاقتصادية الكلية والاعتبارات الجيوسياسية العالمية. ويعتمد الطلب لديها إلى حد كبير على المعاملات المتعلقة بالاحتياجات اليومية، مع أحجام تذاكر صغيرة وفترات استحقاق قصيرة وتكرار مرتفع. وأشار Barman إلى أن هذه الأنواع من القروض أقل تعرضاً لتقلبات الاقتصاد الكلي.
وقال: “نتبع نهجاً للمراقبة والترقب في الوضع الراهن للاقتصاد الكلي”. وأضاف: “هناك أوقات نسرّع فيها، وأوقات نحتاج فيها إلى التباطؤ”.
وبناءً على ذلك، تركز Akulaku على خفض تكاليف التشغيل بشكل أكثر كفاءة للحفاظ على ربحيتها في المستقبل. وأشار Barman إلى أن تكلفة التمويل لدى الشركة تحسنت مع مرور الوقت، ما أتاح لها تقليل مصروفات الفوائد. وقد تحقق ذلك بفضل أدائها الائتماني القوي، الذي أكسب ثقة بنوكها الشريكة.
وقال Barman: “غالباً ما يحدث أن تتوسع الشركات بشكل هجومي، لكن الأساسيات الأساسية ليست بالضرورة قوية. وهذا ما نحاول تجنبه”.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
