Gate Research: من المتوقع أن يقوم Warsh بتسهيل خفض أسعار الفائدة في الأجل القصير، وقد يشهد السوق ارتدادًا تقنيًا

نظرة عامة على سوق العملات الرقمية

BTC (+%1.74 | آخر سعر: 77,765 USDT): بعد موجة بيع حادة، يتم تداول Bitcoin حالياً في نطاق 77,000–78,000 USD. خلال الأسبوعين الماضيين، انخفض BTC بنحو %20، وتمت تصفية أكثر من 1.6 مليار USD من المراكز ذات الرافعة المالية بشكل قسري. بعد هذا التخفيض المركز للرافعة المالية، أصبحت السياسات الكلية المحرك الأساسي لإعادة تقييم سعر Bitcoin. إذا تحولت توقعات السوق نحو مزيد من الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة، فسيكون ذلك غير ملائم للأصول المعتمدة على الرافعة المالية الرخيصة والسيولة الوفيرة. تقنياً، توجد مقاومة قوية فوق 90,000 USD، ودعم قوي عند 73,000 USD. كسر هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو الهدف الهبوطي التالي بالقرب من 72,000 USD، المتوافق مع قمم مارس حتى يونيو 2024.

ETH (+%1.48 | آخر سعر: 2,293 USDT): على الرسم البياني اليومي، انهار الاتجاه الصاعد لـ Ethereum. في موجة البيع الأخيرة، هبط ETH بسهولة دون 2,400 USD؛ وبمجرد كسر هذا المستوى، فعّلت آليات التصفية، مما أدى لهبوط الأسعار بشكل شبه عمودي إلى منطقة الطلب 2,100–2,200 USD، مما شكل ضغطاً على المستوى النفسي 2,000 USD. السوق حالياً في اتجاه هبوطي، حيث يواجه كل ارتداد ضغوط بيع، ما يصعّب استعادة الأسعار لمستوى 2,400 USD. بشكل عام، لا يزال السوق يبحث عن دعم جديد ولم يتخلص بعد من المراكز الزائدة. التحركات الصعودية الأخيرة تُعد ارتدادات ضمن اتجاه هابط، وليست بداية اتجاه صاعد جديد.

العملات البديلة: خلال الـ24 ساعة الماضية، شهدت العملات البديلة ارتداداً قصيراً وسط أجواء من الذعر. ارتفع XRP بنسبة %1.95، وصعد SOL بنسبة %3.48. مؤشر الخوف والطمع عند 17، ما يدل على بقاء السوق في "خوف شديد".

الاقتصاد الكلي: في 2 فبراير، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة %0.54 ليصل إلى 6,976.44؛ وصعد مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة %1.05 إلى 49,407.66؛ وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة %0.56 ليبلغ 23,592.11. حتى الساعة 03:30 صباحاً (UTC) في 3 فبراير، يتم تداول الذهب الفوري عند 4,769 USD للأونصة، مرتفعاً بنسبة %2.35 خلال 24 ساعة.

الرموز الرقمية الرائجة

ZIL Zilliqa (+%59.32، القيمة السوقية المتداولة: 132M USD)

وفق بيانات سوق Gate، يتم تداول ZIL حالياً عند 0.006260 USD، مرتفعاً بنسبة %59.32 خلال 24 ساعة. Zilliqa هي منصة بلوكشين عامة عالية الإنتاجية مصممة للتوسع إلى آلاف المعاملات في الثانية، لمعالجة التوازن المزمن بين سرعة المعالجة وقابلية التوسع في أنظمة البلوكشين. وبينما تحسن الإنتاجية بشكل كبير، تركز أيضاً على الأمان، لتحقيق توازن أمثل بين الجانبين. الارتفاع الأخير في ZIL جاء مدفوعاً باختراق تقني، إذ تجاوز السعر مقاومة محددة بالقمم الأخيرة، مع مؤشر RSI لمدة 7 أيام عند 64.41، ما يشير إلى زخم صاعد دون الدخول في منطقة التشبع الشرائي. الاختراقات فوق مستويات المقاومة الرئيسية تجذب عادة المشترين الآليين ومتتبعي الاتجاه، والبقاء فوق المستوى النفسي 0.005 USD عزز على الأرجح ظاهرة FOMO لدى المستثمرين.

C98 Coin98 (+%37.03، القيمة السوقية المتداولة: 25.07M USD)

وفق بيانات سوق Gate، يتم تسعير C98 حالياً عند 0.02524 USD، مرتفعاً بنسبة %37.03 خلال 24 ساعة. Coin98 هو بروتوكول سيولة متعدد السلاسل يوفر مجموعة منتجات متكاملة تشمل Coin98 Wallet وCoin98 Exchange وCoin98 Bridge. محفظة Coin98 هي محفظة عملات رقمية لامركزية ومتعددة السلاسل وبوابة بُنيت كبنية تحتية لمستقبل متعدد السلاسل، وتوفر للمستخدمين منصة موحدة للوصول إلى نظام التمويل اللامركزي (DeFi). في 2 فبراير، أشار متداول معروف في العملات الرقمية عبر تغريدة إلى أن C98 لديها حد أقصى للإمداد يبلغ مليار رمز، ويتم تداولها حالياً بخصم %87.5 عن ذروتها المتوقعة في 2025، واصفاً السعر بأنه "مضغوط وجاهز للحركة". الرموز ذات العرض المتداول المنخفض نسبياً، مثل C98، غالباً ما تشهد تقلبات حادة عند ارتفاع اهتمام المستثمرين الأفراد. التغريدة حفزت ظاهرة FOMO، وقفز حجم التداول بنسبة %256 فوق متوسط 30 يوماً.

PURR Purr (+%29.37، القيمة السوقية المتداولة: 53.05M USD)

وفق بيانات سوق Gate، يتم تداول PURR حالياً عند 0.08841 USD، مرتفعاً بنسبة %28.37 خلال 24 ساعة. PURR هو أول رمز أصلي بمعيار HIP-1 على بلوكشين Hyperliquid L1. تم إطلاقه دون بيع رموز ولا يمتلك فائدة محددة مسبقاً، ويخدم أساساً كوسيلة لمشاركة المستخدمين في نظام Hyperliquid والاستفادة من نموه. PURR تجاوز مستوى تصحيح فيبوناتشي %23.6 ولا يزال فوق متوسطه المتحرك البسيط لـ7 أيام. مخطط MACD تحول إلى إيجابي، ومؤشر RSI لمدة 7 أيام سجل 68.31، ما يشير إلى استمرار الزخم القوي دون التشبع الشرائي. مع ارتفاع حجم التداول الفوري بنسبة %54.62 إلى 3.26 مليون USD، قد يرى المتداولون اختراق فيبوناتشي إشارة شراء. إذا أغلق السعر فوق 0.0995 USD (القمة الأخيرة)، فقد يكون الهدف التالي هو مستوى تصحيح فيبوناتشي %38.2.

رؤى Alpha

JPMorgan: من المحتمل أن يوافق Walsh على خفض أسعار الفائدة على المدى القصير، لكنه قد يعود إلى موقف متشدد بعد الانتخابات النصفية

في 2 فبراير، كتب كبير الاقتصاديين في JPMorgan مايكل فيرولي أن Walsh قد يميل إلى الموافقة على خفض أسعار الفائدة في الأجل القصير—على الأقل لهذا العام. لكنه حذر من أنه "مع مرور الوقت، خاصة بعد الانتخابات النصفية، من المرجح أن يتغير موقفه، وربما يعود إلى سياسة أكثر تشدداً". كما أشار مسؤول سابق عمل مع Walsh إلى أن "Walsh الحقيقي" سيظهر في نهاية المطاف. ومن الجدير بالذكر أن JPMorgan لم تغيّر توقعاتها بشأن خفض الفائدة بعد ترشيح Walsh. وذكر فيرولي أنه حتى مع تولي Walsh المنصب، لا تزال المؤسسة تتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على سياسته حتى نهاية العام.

الاختلاف الحاد في وجهات نظر السوق حول سعر Bitcoin يعود في النهاية إلى تباين التوقعات بشأن أوضاع السيولة الدولارية المستقبلية. إن مسار السياسة "تيسير أولاً ثم تشدد لاحقاً" في عهد Walsh سيزيد فقط من حالة عدم اليقين، ما يعني أن على السوق تقسيم التوقعات بوضوح بين الأجلين القصير والمتوسط. في الأجل القصير، قد يهيمن سيناريو خفض الفائدة على المزاج ويدعم الأصول ذات المخاطر؛ أما في الأجل المتوسط، فيجب على المستثمرين البقاء يقظين تجاه إعادة ضبط السياسات، حيث تعد فجوات التوقعات نفسها مصدراً رئيسياً للتقلبات.

المشاعر السلبية للأفراد تصل لمستويات قصوى؛ ارتداد تقني قد يتبع ذلك

في 2 فبراير، ذكرت شركة أبحاث سوق العملات الرقمية Santiment عبر وسائل التواصل الاجتماعي أنه منذ 28 يناير، تراجع Bitcoin بنسبة %16، مع ارتفاع كبير في التعليقات السلبية عبر مجتمع العملات الرقمية. وتظهر البيانات الاجتماعية أن مستوى FUD (الخوف وعدم اليقين والشك) لدى المستثمرين الأفراد بلغ مستوى أكثر تشاؤماً من أي وقت منذ موجة البيع الحادة في 21 نوفمبر الماضي. تاريخياً، غالباً ما تشهد الأسواق ارتداداً تقنياً بعد مثل هذه الصدمات السلبية القوية. حتى الآن، يتبع الارتداد الحالي نمطاً مشابهاً لما حدث بعد حدثي FUD الرئيسيين السابقين.

رغم أن تقلبات سوق العملات الرقمية تضخم أثر المشاعر، ينبغي على المستثمرين العقلانيين عدم الاعتماد فقط على مؤشرات المشاعر في اتخاذ القرار. النهج الأكثر فاعلية هو دمج بيانات السلسلة، الاتجاهات الكلية، والتحليل الفني—مع الحفاظ على التفكير المعاكس في فترات المشاعر المتطرفة، واتخاذ قرارات حاسمة عند تأكيد انعكاس الاتجاه. قد لا يعيد التاريخ نفسه، لكنه غالباً ما يتشابه، وتؤكد بيانات Santiment القاعدة الكلاسيكية بأن القيعان تتشكل في أوقات اليأس، والارتفاعات تبدأ وسط التردد.

Cboe تدرس إعادة إطلاق الخيارات الثنائية للمنافسة المباشرة مع أسواق التوقعات

وفق تقرير وول ستريت جورنال يوم الاثنين، تدرس بورصة المشتقات العالمية Cboe Global Markets إعادة إطلاق تداول الخيارات الثنائية للأفراد، بهدف المنافسة المباشرة مع قطاع أسواق التوقعات سريع النمو. أشار التقرير إلى أن العقود المقترحة ستكون أدوات مشتقة بعائد ثابت: عند الاستحقاق تدفع مبلغاً محدداً أو تنتهي دون قيمة—وهو هيكل عائد يشبه عقود "نعم/لا" المنتشرة في منصات التوقعات حالياً.

يجدر بالذكر أن Cboe كانت قد قدمت خيارات ثنائية مرتبطة بمؤشرات مالية رئيسية في عام 2008، لكن المنتجات لم تحقق انتشاراً في سوق كان يهيمن عليه آنذاك محترفون مؤسسيون، وتم شطبها لاحقاً. هذه المرة، أكدت Cboe أنها ستركز على الامتثال التنظيمي وتصميم المنتج كجزء من استراتيجية إعادة الإطلاق.

توضح خطوة Cboe كيف أصبحت منتجات أسواق التوقعات تؤثر على التمويل التقليدي من الخارج للداخل. خلال العامين الماضيين، شهدت منصات مثل Polymarket وKalshi نمواً كبيراً حول الأحداث الكلية، الانتخابات، قرارات أسعار الفائدة، ونتائج المؤشرات—ما يثبت وجود طلب حقيقي من الأفراد على أدوات تداول منخفضة العوائق، ثابتة الاحتمالات، ومرتبطة بالنتائج. مقارنة بتعقيد خيارات التداول التقليدية وآليات الهامش، تعمل الخيارات الثنائية وعقود التوقعات كأدوات مالية للتعبير عن المعلومات والآراء. إذا استطاعت Cboe الجمع بين تجربة المستخدم البديهية لأسواق التوقعات ومزايا المقاصة، إدارة المخاطر، والسيولة في بورصة منظمة، فقد تعيد تشكيل نموذج المنتجات لتداول المشتقات للأفراد. كما يشير ذلك إلى أن أسواق التوقعات لم تعد تجارب هامشية مقتصرة على العملات الرقمية أو التمويل البديل، بل أصبحت قوة تدفع التمويل التقليدي لإعادة التفكير فيما إذا كان المستخدمون يريدون نماذج معقدة أم نتائج واضحة قائمة على المخرجات.


المراجع

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors، https://farside.co.uk/btc/
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• TheBlock، https://www.theblock.co/post/388008/cboe-targets-prediction-market-all-or-nothing-options-revival-wsj?utm_source=twitter&utm_medium=social
• X، https://x.com/santimentfeed/status/2018338084291477745

Gate Research هو منصة بحثية متخصصة في البلوكشين والعملات الرقمية توفر محتوى معمقاً للقراء، بما في ذلك التحليل الفني، رؤى السوق، أبحاث الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية
الاستثمار في أسواق العملات الرقمية ينطوي على مخاطر مرتفعة. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate غير مسؤول عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن هذه القرارات.