في مارس 2026، أعلنت جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (SWIFT) رسميًا أن دفترها المشترك المبني على البلوكشين قد أنهى مرحلة التصميم ويستعد للدخول في مرحلة منتج الحد الأدنى القابل للتطبيق (MVP). الهدف الأساسي من هذا المشروع هو دمج تحويل القيمة المرمزة ضمن النظام الرقمي في بنية SWIFT، مما يتيح تسوية المدفوعات عبر الحدود على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
يمثل هذا التطور تحولًا كبيرًا لـ SWIFT، العمود الفقري للرسائل المالية العالمية الذي يربط أكثر من 11,000 مؤسسة مالية في أكثر من 200 دولة وإقليم، حيث تنتقل من كونها "طبقة نقل المعلومات" إلى "طبقة نقل المعلومات وتسوية القيمة" مجتمعة. بخلاف مشاريع البلوكشين العامة المعتادة، فإن دفتر SWIFT المشترك ليس سلسلة عامة ولا يصدر أصولًا رقمية أصلية. بل تم بناؤه كبنية تحتية بإذن فوق شبكة Ethereum Layer 2 المسماة Linea.
وفقًا للمعلومات المتاحة، شاركت أكثر من 30 مؤسسة مالية عالمية، من بينها JPMorgan Chase وHSBC وBNP Paribas وDeutsche Bank وBank of America، في تصميم وظائف الدفتر وإطار الحوكمة الخاص به. يهدف المشروع إلى إطلاق منتج MVP مع معاملات حقيقية خلال عام 2026.
التطور: من نظام الرسائل إلى دفتر مشترك
باعتبارها مركز المعلومات للتمويل عبر الحدود، كانت الوظيفة الأساسية لـ SWIFT هي نقل تعليمات الدفع الموحدة وليس الاحتفاظ بالأموال أو تسويتها. في النموذج التقليدي، يجب أن تمر عملية دفع واحدة عبر الحدود بعدة طبقات من البنوك المراسلة، مقيدة بساعات عمل كل مشارك، وفروق التوقيت، وعمليات التسوية المعقدة.
المحطات الرئيسية
| التاريخ | الحدث |
|---|---|
| 2015 | أطلقت SWIFT مبادرة الابتكار العالمي للمدفوعات (GPI) لتحسين السرعة والشفافية |
| 2023 | بدأت SWIFT تجارب صندوق العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)، واختبرت تحويل العملات الرقمية للبنوك المركزية في سيناريوهات متنوعة |
| 2023-2024 | مرحلة تصميم الدفتر المشترك، بمشاركة أكثر من 30 بنكًا في التصميم الوظيفي والحوكمة |
| سبتمبر 2025 | تقارير إعلامية تفيد بأن SWIFT وأكثر من عشرة بنوك يختبرون رسائل البلوكشين على Linea |
| نوفمبر 2025 | أعلنت SWIFT رسميًا في مؤتمر Sibos أن الدفتر المشترك سيتم دمجه في بنيتها التحتية |
| 2026 | يدخل الدفتر المشترك مرحلة MVP، مع خطط للإطلاق باستخدام معاملات حقيقية |
تتبع استراتيجية إصلاح SWIFT نهجًا واضحًا من خطوتين: أولًا، تحسين النظام الحالي (GPI، التحول إلى ISO 20022)؛ ثم دمج التقنيات الناشئة (دفتر مشترك، الربط مع العملات الرقمية للبنوك المركزية). يعالج هذا النهج الانتقادات المتكررة حول بطء المدفوعات عبر الحدود وارتفاع تكلفتها وغموضها، كما يضع SWIFT في موقع المنافسة مع العملات المستقرة وشبكات المدفوعات المبنية على البلوكشين.
البنية التقنية والمنطق التشغيلي للدفتر المشترك
حزمة التكنولوجيا
الحل التقني لـ SWIFT ليس نموذجًا واحدًا. بناءً على المعلومات الحالية، قد تجمع البنية بين العناصر التالية:
- نواة البلوكشين التحالفية: تتمحور حول SWIFT، حيث تعمل المؤسسات المالية الكبرى كعقد في بلوكشين بإذن. يضمن ذلك الثقة والتحكم القوي، ويدعم المعاملات منخفضة الكمون وعالية الإنتاجية.
- الربط مع Ethereum Layer 2: يعمل الدفتر المشترك على سلسلة التحالف، لكنه يربط بشكل دوري تجزئة الحالة مع شبكة Linea. يوازن هذا التصميم بين الأداء الداخلي وقابلية التحقق الخارجية.
- نموذج الدفتر المركزي: يعمل الدفتر المشترك لـ SWIFT كمركز للتفاعلات عبر السلاسل، منسقًا لتحويل الأصول الرقمية بين شبكات بلوكشين مختلفة بدلًا من معالجة كل معاملة مباشرة.
الموقع الوظيفي
القدرة الأساسية للدفتر المشترك هي استخدام العقود الذكية لتسجيل وترتيب والتحقق من المعاملات بين المؤسسات المالية. يتيح ذلك حركة فورية للودائع المرمزة والعملات المستقرة المنظمة والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) بين المؤسسات. بدمج "تدفق المعلومات" و"تدفق القيمة" في طبقة واحدة، يمكن لهذا التصميم نظريًا تقليل تكاليف التسوية وتحسين وضوح السيولة.
المصدر: @swiftcommunity
من اللافت أن SWIFT تضع الدفتر المشترك كـ "مسار موازٍ" لبنيتها الحالية للرسائل، وليس كبديل لها. هذا يعني أن المؤسسات المالية يمكنها الربط دون الحاجة لتغيير جذري في سير العمل الداخلي أو عمليات الامتثال.
سياق حجم السوق
تُظهر البيانات العامة أن SWIFT تعالج حوالي $5 تريليون من تعليمات المعاملات يوميًا، بما يتجاوز $1.2 كوادريليون سنويًا. بالمقارنة، من المتوقع أن يبلغ حجم معاملات العملات المستقرة عالميًا $33 تريليون في 2025. رغم اختلاف النظامين بشكل كبير في الحجم، فإن النمو السريع للعملات المستقرة—خاصة في سيناريوهات المدفوعات المؤسسية B2B—يجذب اهتمامًا متزايدًا من المؤسسات المالية التقليدية.
السرديات الرئيسية ونقاط الاختلاف
طور السوق عدة وجهات نظر رئيسية حول تحول SWIFT نحو البلوكشين:
ابتكار دفاعي لتعزيز الموقع الحالي
وفقًا لأبحاث شركة China Merchants Securities، فإن استراتيجية SWIFT هي "الاحتضان والربط"—ليس التنافس المباشر مع تقنية البلوكشين، بل دمجها في إطارها الخاص، لتصبح جسرًا بين التمويل التقليدي والعالم الرقمي. ترى هذه النظرة أن الدفتر المشترك هو رد دفاعي على التحديات التي تفرضها العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية وشبكات المدفوعات الجديدة، بهدف منع نشوء "جزر جديدة" في نظام المدفوعات العالمي بسبب اختلاف المعايير.
تغيير هيكلي يعيد تشكيل المدفوعات عبر الحدود
يرى بعض المحللين أن انتقال SWIFT إلى طبقة تسوية القيمة له أهمية نظامية. بربط حفظ السجلات على السلسلة مع التسوية خارج السلسلة، يمكن أن تحقق التحويلات عبر الحدود حلقة مغلقة من "رؤية على السلسلة، تسوية خارج السلسلة، وامتثال قابل للتدقيق". هذا التغيير مفيد بشكل خاص للشركات الصغيرة والمتوسطة العاملة في التجارة الإلكترونية والتجارة عبر الحدود.
مخاطر التنفيذ لا تزال كبيرة
تركز الأصوات الأكثر حذرًا على تحديات التنفيذ. تواجه البنوك عقبات كبيرة مثل تكاليف التكامل مع الأنظمة الحالية، وضمان قانوني عبر الولايات القضائية، ومخاطر تشغيلية أثناء التشغيل المتوازي للدفتر المشترك ونظام الرسائل التقليدي. كما أن تحقيق التوازن بين حماية الخصوصية والامتثال التنظيمي يمثل متغيرًا رئيسيًا.
نقاط الجدل
يدور نقاش متكرر في السوق حول ما إذا كان الدفتر المشترك سيضعف أو يعزز احتكار SWIFT. يرى المتفائلون أن دمج البلوكشين سيعيد الحيوية لـ SWIFT، بينما يشير المتشككون إلى أن منطق "إزالة الوسطاء" في البلوكشين يتعارض بطبيعته مع نموذج "المركز" الخاص بـ SWIFT، مما قد يسرع من تفكك الوظائف مع مرور الوقت.
الأثر الصناعي: التأثيرات المحتملة على نظام المدفوعات عبر الحدود
بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية
يوفر الدفتر المشترك للبنوك طريقة للوصول إلى تسوية البلوكشين دون التخلي عن أطر الامتثال الحالية. بالنسبة لأكثر من 30 بنكًا كبيرًا شاركوا في مرحلة التصميم، تشمل مزايا المبادرة المبكرة تشكيل قواعد الحوكمة، والتكيف المبكر مع الواجهات التقنية، والاستحواذ على حصة سوقية في حفظ الأصول المرمزة والخدمات ذات الصلة. أما البنوك الصغيرة التي لم تشارك في البداية فقد تواجه ضغوط اللحاق التقني وتقاسم التكاليف.
بالنسبة لبنية البلوكشين التحتية
اختيار SWIFT لـ Ethereum Layer 2 كطبقة ربط هو محطة مهمة. يشير ذلك إلى أن شبكة بلوكشين مصممة للامتثال المؤسسي قد حصلت على اعتراف أكبر شبكة رسائل مالية في العالم. قد يدفع هذا المزيد من المؤسسات المالية للنظر في نظام Ethereum عند تقييم حلول البلوكشين.
بالنسبة للعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية
يدعم الدفتر المشترك صراحة تداول العملات المستقرة المنظمة والعملات الرقمية للبنوك المركزية. يضع ذلك SWIFT كمركز محتمل يربط بين أنظمة CBDC المختلفة، مما يخلق مشهدًا يتداخل مع مشاريع CBDC متعددة الأطراف مثل mBridge، لكنه يختلف عنها أيضًا. بالنسبة لمصدري العملات المستقرة، يفتح الربط مع SWIFT قنوات توزيع لأكثر من 11,000 مؤسسة مالية، لكنه يتطلب أيضًا تلبية معايير الامتثال والحوكمة الصارمة.
بالنسبة لهياكل تكلفة المدفوعات عبر الحدود
وفقًا للبيانات العامة، من المتوقع أن يبلغ متوسط تكلفة التحويلات عبر الحدود عالميًا %6.49 في 2025. إذا تمكن الدفتر المشترك من إثبات مكاسب الكفاءة على نطاق واسع، فقد يؤثر بشكل ملموس على هياكل تكلفة المدفوعات B2B ومسارات التحويلات. ومع ذلك، فإن الجدوى التقنية لا تضمن الجدوى التجارية—آليات التسعير، وشفافية أسعار الصرف، والمنافسة مع القنوات التقليدية ستحدد في النهاية تكلفة المستخدم النهائي.
توقعات التطور متعدد السيناريوهات
استنادًا إلى المعلومات الحالية، يمكن توقع ثلاثة سيناريوهات رئيسية للتطور:
السيناريو 1: التكامل السلس
يكمل الدفتر المشترك اختبارات MVP كما هو مخطط، ويتوسع تدريجيًا في المشاركة بين 2026 و2027. تستخدمه البنوك الكبرى كمكمل لنظام الرسائل التقليدي في سيناريوهات محددة (مثل المدفوعات المؤسسية عالية الاستعجال وتسوية الأصول المرمزة). تحافظ SWIFT على موقعها المركزي، لكن دورها يتوسع من نقل المعلومات فقط إلى بنية "معلومات + تسوية اختيارية" مزدوجة الطبقة. التأثير على شبكات المدفوعات المشفرة الحالية محدود بسبب اختلاف الأسواق المستهدفة (تسويات مؤسسية كبيرة مقابل تحويلات التجزئة والشركات الصغيرة والمتوسطة).
السيناريو 2: تبني متسارع
إذا حققت مرحلة MVP مكاسب كبيرة في التكلفة والكفاءة، واعترفت الولايات القضائية الكبرى بسرعة بالتسوية على السلسلة قانونيًا، فقد يتجاوز التبني التوقعات. في هذا السيناريو، يواجه نموذج البنوك المراسلة التقليدي ضغوطًا أكبر، وقد تسرع بعض البنوك الصغيرة الانتقال إلى طبقات تسوية البلوكشين. في الوقت نفسه، تشهد العملات المستقرة المنظمة تبنيًا مؤسسيًا أوسع، مكملة للدفتر المشترك بدلًا من منافسته.
السيناريو 3: تحديات التنفيذ
إذا واجهت مرحلة التوسع عقبات—مثل عدم الاعتراف القانوني النهائي للمعاملات عبر الولايات القضائية، أو ارتفاع تكاليف التكامل عن المتوقع، أو فشل حلول الخصوصية في تلبية متطلبات بعض الجهات التنظيمية—قد يتباطأ المشروع أو يتحول. في هذه الحالة، قد تعود SWIFT إلى مسار تقني أكثر تحفظًا، وتقتصر قدرات البلوكشين على تجارب صغيرة النطاق.
من المهم الإشارة إلى أن هذه السيناريوهات ليست متعارضة. في الواقع، قد تتقدم مناطق ومؤسسات مختلفة عبر مراحل متباينة في الوقت نفسه.
الخلاصة
يمثل انتقال SWIFT لإدخال دفترها المشترك المبني على البلوكشين إلى مرحلة MVP مثالًا بارزًا على تبني البنية التحتية المالية التقليدية لتقنية الدفاتر الموزعة بشكل استباقي. تكمن القيمة الأساسية ليس في "الطابع التخريبي" للتكنولوجيا نفسها، بل في إظهار مسار قابل للتطبيق للمؤسسات الراسخة لتبني قدرات تسوية جديدة تدريجيًا مع الحفاظ على استمرارية الامتثال والحوكمة.
بالنسبة للمشاركين في السوق، يجب التركيز على بيانات المعاملات الحقيقية من مرحلة MVP، واستعداد البنوك الكبرى لاعتماد النظام فعليًا، وكيفية استجابة الولايات القضائية المختلفة قانونيًا للتسوية على السلسلة. ستحدد مسارات هذه المتغيرات في النهاية نتيجة "تجربة الدمج بين التقليدي والناشئ".
