一直在考虑现在该把钱投到哪里，老实说，在我的研究中有两个名字总是反复出现——Broadcom 和 IBM。它们在 AI 和云计算领域做着一些颇有意思的事，而大多数投资者可能都没注意到。

让我先从 Broadcom 开始。这家芯片制造商在定制 AI 加速器方面简直表现得非常强势。他们的 2025 财年数据刚刚发布，AI 芯片销售额增长了 65%，达到 $20 billion——这几乎占到他们总收入的三分之一。更疯狂的是，在某些用例中他们是直接在跟 Nvidia 正面竞争，但对超大规模云厂商来说，在以规模化方式运行推理工作负载时的效率水平却好得多。去年，公司收入增长了 24%，利润（earnings）增长了 40%，对于一家成熟的科技公司来说，这相当稳健。

华尔街也在期待这种势头进一步加速。分析师正在测算：随着非 AI 业务逐步稳定，下一财年的收入将增长 52%，EPS（每股收益）将增长 51%。如果一只股票按 32x 的远期市盈率交易，而这些增长目标又真的能实现，那么这些增长数字实际上就相当有吸引力。

现在轮到 IBM，就完全是另一回事了。大多数人还记得 IBM 曾经是一家正在走向没落的传统硬件公司，但阿文德·克里希纳（Arvind Krishna）在 2020 年接手之后，彻底改写了剧本。他先剥离了拖后腿的 (Kyndryl)，然后猛然转向混合云以及使用 Red Hat 的开源应用。这个策略可谓高明——IBM 并没有在公共云领域公开与 Amazon 硬碰硬，而是锁定那些需要在本地和云环境之间保持灵活性的企业。

去年，IBM 的收入增长了 8%，利润（earnings）增长了 12%，听起来并不“炫”，直到你想起这家公司多年来一直在收缩。其远期指引相对保守，分别为 5% 和 7% 的增长，但这只股票的远期市盈率只有 21x。只要执行继续到位，这里就确实有上行空间。

所以，如果你正拿着 10,000 美元在想现在到底该投资什么，这两者都值得认真考虑。它们并不是那种特别“抢眼”的高增长股票，但它们处在正确的赛道上——AI 基础设施和混合云——估值合理，而且无论宏观噪音如何变化，都有清晰的增长路径。

当然，还是要自己做研究，并结合你的投资时间周期来考虑，但如果 AI 和云计算这些趋势还能保持下去，那么这类公司在未来几年里可能会带来不错的复利效果。