昨天市场摆脱了一些早期的波动。标普500指数几乎没有变化，上涨了0.04%，收于6,881.62点，而纳斯达克指数上涨了0.36%，至22,748.86点。道琼斯指数下跌了0.15%，至48,904.78点。没有什么戏剧性，但潜在的故事相当有趣。

真正的行情在能源和国防板块。埃克森美孚表现火热，油价逼近80美元，股价上涨超过5%。Palantir和其他国防股也跟着上涨。当地缘政治紧张局势升温，人们开始考虑这种环境下的受益者时，这很合理。

与此同时，旅游板块遭到惩罚。皇家加勒比下跌3.25%，至300.84美元，American Airlines下跌4.21%。高油价和全球不确定性严重压缩了这些公司的利润空间。科技股表现参差不齐——英伟达在上周的剧烈波动后反弹，苹果在新iPhone发布前小幅上涨。但伯克希尔哈撒韦在盈利和收入未达预期后则出现了下跌。

让我特别注意的是：市场似乎真的不确定如何定价这些因素。中东冲突担忧推动油价飙升，黄金价格涨至每盎司5400美元，投资者转向避险资产，国债收益率也在上升。你会以为这会引发恐慌，但到收盘时，局势大多趋于稳定。比特币实际上也上涨了，这表明人们并没有仓皇撤离，而是在重新调整资本布局。

通胀因素也值得关注。上周公布的高于预期的数据已经让人担心加息可能会推迟。现在再加上能源成本的上升，真正的问题是消费者价格是否会再次加速上涨。这种情况会让美联储暂时不考虑降息。

总结：市场已经在定价地缘政治风险，但还没有恐慌。接下来几天局势的发展将是关键。现在，能源和国防板块是行情的主角，而依赖廉价石油的行业则受到冲击。