《每周策略通》2026年4月9日

《每周策略通》4.9

一、本周市场总览

本周加密市场呈现震荡整理态势，恐惧贪婪指数回升至42但仍处恐惧区间，总市值回落至2.40万亿美元。BTC、ETH同步走弱，短期超卖信号凸显，ETF资金延续净流出，衍生品市场杠杆温和收缩，整体市场风险偏好谨慎，从前期深度调整转向结构性震荡，市场格局趋于平衡。

宏观层面，美联储官员密集释放鹰派信号，降息预期大幅降温，6月降息概率降至35%以下，全球流动性边际收紧，风险资产普遍承压，加密资产同步回调 。监管方面，美国SEC和CFTC联合发布数字资产五分类框架，明确四类不被视为证券，为行业合规发展提供指导；Clarity法案4月中旬审议，若通过将明确BTC、ETH为商品，由CFTC监管，利好合规加密资产 。行业端，以太坊坎昆升级相关测试持续推进，Layer2生态项目融资热度回落，机构在震荡市场中逐步收缩仓位，本轮回调主要受宏观流动性收紧与资金获利了结影响，长期行业发展根基未变。

二、核心行情与资金动态

本周加密市场呈现“情绪回暖但资金谨慎”的分化格局，恐惧贪婪指数从31回升至42，脱离深度恐惧区间但仍处恐惧状态，总市值小幅回落至2.40万亿美元，主流币短期超卖信号凸显，ETF资金延续净流出态势，衍生品市场杠杆温和收缩，市场风险偏好谨慎，震荡整理格局延续，等待新的方向指引。

从市场情绪来看，Crypto Fear & Greed Index 由上周31升至42，虽仍处于恐惧区间(25-49)，但恐慌情绪明显缓解，投资者信心缓慢修复，市场做多氛围有所改善，不过尚未形成有效共识，情绪面维持谨慎乐观基调，反弹合力仍待凝聚。

核心市值层面，当前加密货币总市值报2.40万亿美元，24小时下跌1.91%，延续震荡下行态势，买盘承接力度不足，资金获利了结与避险离场迹象并存，整体市场承压，波动幅度温和但下行压力未减，市场处于结构性调整阶段。

具体到两大主流币种，BTC与ETH均呈现“短期超卖、中长期偏强”的分化特征，技术面存在反弹潜力但资金面仍显谨慎。BTC当前价格70,751.65美元，24小时下跌1.10%，短期技术指标(KDJ、CCI、WR)显示超卖状态，价格接近布林带下轨，存在技术性反弹需求；中长期指标显示多头动能强劲，价格围绕中轨震荡，多空力量趋于平衡，整体走势相对稳健。ETH当前价格2,175.36美元，24小时下跌2.79%，短期超卖信号明确(KDJ、RSI、CCI均显示超卖)，可能存在反弹机会；中长期指标显示趋势向上，价格在中轨之上，多头趋势尚可但ADX较低，趋势强度有待提升。二者同步走弱，拖累市场整体表现。

资金流向端，ETF市场呈现“双流出”态势，比特币当日ETF净流量-85.80M(上周-87.20M)，连续两周净流出，机构资金持续撤离，态度趋于谨慎；以太坊当日ETF净流量-11.80M(上周+19.70M)，由净流入转为净流出，机构对ETH的配置意愿降温，整体资金面偏紧，未出现大规模集中流入，市场增量资金不足。

衍生品市场则呈现杠杆温和收缩态势，期货未平仓规模2.76B(涨跌幅-2.29%)，永续合约未平仓规模423.39B(涨跌幅-3.34%)，杠杆资金小幅撤离，市场风险偏好维持谨慎，未出现大规模去杠杆行为，整体杠杆水平可控，风险相对有限。

整体而言，当前加密市场处于情绪回暖、资金面偏紧、盘面震荡整理的阶段，主流币短期超卖信号与中长期偏强趋势并存。短期或因超卖出现技术性反弹修复，但中期仍需关注资金面改善情况，操作需保持谨慎，合理控制仓位，警惕反弹乏力后的进一步回调。

三、精选交易策略

核心亮点：

该ETH策略依托RSI指标构建，针对ETH的波动特性优化，在主流币种策略中展现出极致的风险控制与稳健的收益表现，回撤极低、胜率优异，整体风险收益比突出，适合作为ETH配置的核心增强策略，能在严格控制回撤的前提下，稳定捕捉ETH的行情机会。

适用场景：

适合风险承受能力中等、追求低波动稳健收益的ETH交易者，专为ETH这类高流动性主流币设计，适配超跌反弹与区间震荡行情，可作为ETH配置的稳健增强策略，尤其适合希望规避大幅回撤、追求稳定复利的资金，不适用于极度保守的长线资金或极端单边下跌行情。

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四、24h币种涨跌幅 TOP榜

涨幅 TOP5：

跌幅 TOP5：

五、结语

本周加密市场延续震荡整理格局，情绪回暖但资金面偏紧，主流币短期超卖但中长期趋势尚可，ETF资金双流出显示机构态度谨慎，衍生品市场杠杆温和收缩，风险可控。行业合规建设稳步推进，技术迭代持续进行，长期发展逻辑未变，但短期需应对宏观流动性收紧与市场情绪波动的双重压力。后续需重点关注BTC、ETH关键支撑位防守情况(65,010美元与1,957美元)、ETF资金流向变化及宏观政策动向，中期可耐心等待市场企稳信号，短期可关注超卖反弹机会，合理控制仓位、理性应对市场波动，规避极端风险。