避免MRNA的三个理由以及应当购买的一个股票

避免MRNA的三个理由以及应当购买的一个股票

Anthony Lee

周三，2026年2月25日，晚上11:21 GMT+9 3分钟阅读

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MRNA

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对于Moderna来说，过去的六个月真是精彩纷呈。公司股价飙升了99.8%，达到50.65美元。这部分归功于其稳健的季度业绩，股价的上涨可能让投资者开始考虑下一步行动。

现在是购买Moderna的时候，还是应该谨慎考虑将其纳入投资组合？查看我们的深入研究报告，了解我们的分析师的看法，完全免费。

我们为何认为Moderna将表现不佳？

尽管势头强劲，但我们对Moderna持谨慎态度。以下是我们不看好MRNA的三个原因，以及我们更愿意持有的一只股票。

1. 收入持续下滑

我们在StockStory中最重视的是长期增长，但在医疗保健领域，过于依赖历史数据可能会忽略最新的创新或行业颠覆性趋势。Moderna近期的表现与其五年趋势形成了鲜明对比，过去两年的年化收入下降了46.7%。

Moderna年度收入同比增长

2. 每股收益（EPS）呈下降趋势

我们追踪每股收益（EPS）的长期变化，因为它反映了公司增长的盈利能力。

Moderna过去五年的盈利亏损加深，EPS每年下降30.2%。我们倾向于避免持有EPS持续下降的公司，因为盈利减少可能意味着行业的结构性变化和偏好转变。如果局势突然逆转，Moderna的安全边际较低，股价可能会大幅下跌。

Moderna过去12个月的非GAAP每股收益（EPS）

3. 自由现金流利润率下降

自由现金流不是公司财务报告和盈利公告中的重点指标，但我们认为它具有重要意义，因为它考虑了所有运营和资本支出，难以被操控。现金为王。

如下图所示，Moderna的利润率在过去五年中显著下降。虽然近期有所回升，但股东们可能希望其利润率至少回到历史水平。如果长期趋势恢复，可能意味着公司正处于一个投资周期中。Moderna过去12个月的自由现金流利润率为负106%。

Moderna过去12个月的自由现金流利润率

最终判断

我们认可那些让人们更健康的企业价值，但在Moderna的案例中，我们持观望态度。在近期的上涨之后，股价为每股50.65美元（或未来市销率9.8倍）。市场通常根据公司未来12个月的预期利润来估值，但市场预期公司将亏损。我们也认为，潜在的上涨空间不及可能的下行风险——有更多令人激动的股票值得购买。我们建议关注市场上最成熟的端点安全平台。

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我们更喜欢的股票胜过Moderna

今年市场大涨——但有个陷阱。只有4只股票贡献了标普500指数一半的涨幅。这种集中度让投资者感到紧张，也有充分理由。随着大家蜂拥进入同样的热门股，聪明的投资者正在寻找那些没人注意到的优质股票——而价格却只有一小部分。查看我们本月“前5名成长股”中标记的高质量股票名单。这是我们精心筛选的“高质量”股票名单，过去五年（截至2025年6月30日）实现了244%的市场超额回报。

入选的股票包括现在熟悉的英伟达（2020年6月至2025年6月涨幅1326%）以及一些低调的企业，比如曾经的微型股Tecnoglass（五年回报1754%）。今天就用StockStory找到你的下一个大赢家吧。

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