理解支撑与阻力——明智交易的关键

在交易的世界里，如果你还不知道支撑位和阻力位是什么，就像没有任何计划地进入战场一样。支撑位和阻力位的重要性不在于其复杂性，而在于它们帮助投资者理解市场在说什么。懂得运用支撑位和阻力位的交易者，将在识别买入和卖出点方面拥有优势，从而可能增加利润。

支撑位和阻力位是什么？为什么它们是不可或缺的工具

支撑位和阻力位并非神秘或魔法公式，而是基于市场过去行为的模型，结合技术图表工具帮助识别关键价格水平。

支撑位（Support） 是价格曾经下跌并停止的水平，在这个水平有大量买盘，阻止价格继续下跌。从宏观角度看，支撑位就像“底盘”，保护价格不再下跌。

阻力位（Resistance） 是价格曾经上涨但无法突破的水平，在这个水平有大量卖盘，压制价格上涨。从简单角度看，阻力位就像“天花板”，限制价格继续上升。

有趣的现象是，当强劲的阻力位被突破后，它会变成坚固的支撑位；反之，当支撑位被突破后，它会变成新的阻力位。这是市场多次磨炼的结果，直到价格真正突破。

两种角度解释——经济学与心理学

为什么支撑位和阻力位能有效？有两个角度可以理解。

第一：供需经济学

价格的涨跌源于买卖双方的对抗。在某一价格水平，可能出现“供过于求”（Excess Supply），导致价格下跌，直到买家觉得价格够低，开始大量买入，形成平衡点，价格停止下跌并反转上涨，这就是支撑位。

相反，当价格上涨时，可能出现“需求过剩”（Excess Demand），推动价格继续上涨，直到卖家觉得价格高到可以卖出，开始大量抛售，形成阻力位。

第二：交易者心理学

除了数字和供需关系外，支撑和阻力还源于人类的情绪和决策。市场由三类人组成：

第一类： 已经买入，等待价格上涨的人

第二类： 已经做空，等待价格下跌的人

第三类： 尚未操作，等待机会的人

当价格跌至某一水平，第一类会想“价格还能涨，我再买点可能更便宜”；第二类会想“这是我平仓的点”；第三类则觉得“这是个好买点”。结果在这个价格水平，买盘突然增加，形成坚实的支撑。

有趣的是，市场反复在某些水平反弹，使得这些价格点成为重要的参考点，尤其是接近整数（如1000、10000）时，更易被记忆和关注。

五个寻找支撑位和阻力位的宝贵技巧

理解了支撑位和阻力位是什么以及它们为何有效后，接下来学习如何在图表中识别它们。

技巧一：趋势线（Trendline）

趋势线是连接价格不同点的直线，用以指示市场方向。在上升趋势中，连接逐渐升高的低点（Low）画出支撑线；连接高点（High）画出阻力线。在下降趋势中，连接逐渐降低的高点画阻力线，连接低点画支撑线。

技巧二：整数关口（Round Number）

这是最简单的技巧之一，只需观察以零结尾的数字，如10000、50000、100000。这些数字常成为支撑或阻力，因为人们倾向于记忆这些“圆整”数字。比如，价格接近10000时，市场反应往往更明显。

技巧三：移动平均线（Moving Average）

移动平均线是根据一定时间段的收盘价计算得出，常用的如20日均线（MA-20）。在上升趋势中，价格通常在均线之上，均线起到支撑作用；在下降趋势中，价格在均线之下，均线则成为阻力。

技巧四：斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）

斐波那契数列被认为在自然界和市场中都具有重要比例关系：23.6%、38.2%、61.8%、78.6%。当价格从某一高点回调时，常在这些比例位置遇到支撑或阻力。例如，价格从100涨到200后回调23.6%，即到达176.80，可能成为支撑。

技巧五：价格缺口（Gap）

价格缺口是在价格跳跃中未成交的区域，分为三类：突破缺口（Breakaway Gap），伴随趋势转变，成交量大；持续缺口（Runaway Gap），发生在趋势中段，可能会被填补；终结缺口（Exhaustion Gap），出现在趋势末端，可能预示反转。这些缺口常作为强支撑或阻力。

将支撑位和阻力位应用于三大交易策略

掌握了支撑位和阻力位的识别方法后，实际应用也很关键。主要有三种策略：

策略一：区间交易（Range Trading）

当价格在支撑和阻力之间波动，没有明显趋势时，买在支撑附近，卖在阻力附近，反复操作，直到出现新趋势。注意当价格突破区间时，要警惕趋势的变化。

策略二：反转交易（Reversal）

当价格在上升趋势中遇到阻力位，可能会反转向下；在下降趋势中遇到支撑位，可能会反弹。利用这些点进行卖出或买入，等待反转。

策略三：突破交易（Breakout）

当价格突破支撑或阻力位，伴随大量成交量，通常意味着新趋势的开始。可以：

• 在突破后反向操作（卖出突破支撑，买入突破阻力）
• 或等待价格回踩确认（回测支撑或阻力转变为新支撑或阻力）再入场。

投资前的注意事项

虽然支撑位和阻力位是强大工具，但也有一些注意事项：

第一：不要逆势操作

“趋势是朋友”这句老话依然适用。在上升趋势中，盲目卖出阻力位可能亏损；在下降趋势中，盲目买入支撑位也可能亏损。应将支撑阻力作为辅助工具，而非唯一依据。

第二：警惕旧的支撑阻力

时间久远的支撑阻力可能已失去效力。随着时间推移，市场可能发生变化，不应仅凭旧水平操作。

第三：警惕假突破（False Breakout）

价格似乎突破支撑或阻力，但实际上只是短暂震荡。关键是观察成交量：成交量低可能意味着突破无效，价格会反转。设置止损点（Stop Loss）非常重要，一旦价格回到原区间，应及时退出。

总结：越练习越熟练的工具

支撑位和阻力位不是万能钥匙，但它们是市场中许多交易者共同使用的工具。这使得它们具有价值。当大多数人关注某个支撑或阻力位时，市场行为往往会朝着预期方向反应。

如果你还没有尝试过，不妨自己画出支撑阻力线，观察价格在这些水平的表现。练习越多，你的信心和技巧也会越强。这就是走向聪明交易的道路。