债券投资，初学者也能轻松理解

想开始理财，但不知道从哪里入手吗？那么建议你先了解一下债券。如果你希望获得比存款更高的收益，又不想像股票那样暴露在巨大风险中，债券会是一个非常好的选择。在本文中，我将从债券的基础知识到实际投资方法，按照初学者的视角，轻松为你讲解。

什么是债券？用简单的话说

简单来说，债券就是政府或企业向你借钱的“借据”。当政府、公共企业、金融机构或普通企业需要资金时，会向投资者借钱，并在约定的期限内支付利息，到期时归还本金。

打个比方，就像你向银行借钱一样，企业或政府向你借钱。不过，银行借钱时存在亏损的风险，而债券投资则是在约定的时间内拿到固定的钱，风险相对较低。

目前（2026年初）的利率环境下，债券尤其受到关注。它的收益率比银行定期存款高，同时价格不像股票那样每天剧烈波动。近年来，考虑环境和社会责任的ESG债券、基于区块链的数字债券等新型产品不断出现，选择范围变得非常丰富。

了解债券的五大核心特性，投资更轻松

要理解为什么债券如此受欢迎，必须了解它的五大特点。

第一，稳定性强。 发行人（政府或企业）的信用越好，本金无法收回的风险越低。特别是由政府发行的国债或信用评级最高的AAA级企业债，几乎和银行定期存款一样安全。在金融市场不稳定时，这类“避险资产”尤为重要。

第二，定期获得收益。 大部分债券每3~6个月支付一次利息。就像每月领工资一样，收益可预期、稳定。国债年利率约3%，风险较高的企业债则在4~5%左右，这比银行定期存款（目前年利率不到3%）要优。

第三，可以随时变现。 不必等到到期，像定期存款那样。你可以在债券市场随时卖出。以2025年的数据来看，韩国债券市场的日交易额约为25万亿韩元，交易非常活跃，急需用钱时可以立即变现。

第四，价格会随着利率变动而波动。 利率下降时，现有债券价格会上涨；利率上升时，价格会下跌。例如，买入一只年利率3%的债券，如果市场利率降到2%，你的债券就变得更有吸引力，价格会升高。通过这种“市价差价”也能获得额外收益。

第五，有税收优惠。 个人直接投资债券，利息收入只需缴税，卖出获得的资本利得没有税收。特别是ESG债券等产品，还可能享受额外的税收减免。

债券与定期存款，哪个更合适？

虽然看起来相似，但债券和定期存款实际上是完全不同的产品。

定期存款是把钱存入银行，债券则是借钱给发行人。定期存款由存款保险保障，最高5千万韩元本金100%保障。而债券如果发行人破产，可能无法收回本金。优点是债券的收益率高于定期存款，且可以在到期前自由买卖，还能期待价格变动带来的资本利得。

定期存款提前解约会损失利息，但债券在利率下降时卖出反而可能获利，这是很大的不同。

按照发行类型，债券有哪些不同？

债券的种类主要取决于发行主体，不同类型的风险和收益也不同。

国债由政府发行，最安全。政府几乎不可能破产，收益率较低，目前年利率在3%~3.5%左右。

特殊债券由韩国电力、道路公社等公共企业发行，虽不是国债，但由政府支持，安全性较高，收益率略高于国债，约4%左右。

地方债由地方政府发行，风险略高于国债，但仍被认为是稳定的投资。

金融债由银行或金融机构发行，短期资金周转用，流动性强。

公司债由企业发行，像三星、LG、现代汽车等大企业的债券，收益率较好（3.5%~5%），相对安全。但信用等级低的企业债风险较大，投资前务必确认信用评级。

美国国债被视为全球最安全的资产之一，许多韩国投资者出于资产多元化考虑，青睐美元资产。目前10年期美国国债收益率约4%。

哪些人适合投资债券？

债券特别适合以下几类投资者：

• 需要稳定现金流的人：每月或每季度获得利息，用于生活支出。

• 即将退休或已退休的人：没有大幅波动的风险，又能获得比存款更好的收益。

• 对股市波动敏感的人：债券价格与股票走势通常呈反向或无关，能降低整体风险。

• 考虑节税的人：债券的利息收入免税。

• 希望分散海外资产的人：投资美元债券，分散汇率风险。

投资债券时必须注意的风险

虽然债券被认为较为稳健，但并非绝对安全。初学者必须了解的三大风险：

第一，利率上升风险。 如果韩国央行加息，现有债券价格会下跌。例如，买入年利率3%的债券，市场利率升至4%，你的债券就变得不那么吸引人，价格会下降。若此时急于卖出，可能亏损。建议选择短期债券（1~3年）或浮动利率债券，以降低风险。

第二，发行人信用恶化。 如果企业债发行企业经营出现问题，可能无法偿还本金。信用等级低的债券风险更大。风险厌恶者应优先选择AAA或AA级的高信用债。

第三，海外债券的汇率风险。 以美元计价的海外债券，若美元兑韩元汇率上升（美元贬值），即使利息相同，换算成韩元的收益也会减少。担心汇率变动的投资者可以考虑使用汇率对冲的ETF，或只配置部分美元资产，分散风险。

2026年，如何开始投资债券？三大途径

目前在韩国，投资债券主要有三种方式：

第一，直接在证券公司购买个别债券。 通过证券公司APP（HTS/MTS）、银行柜台或线上平台购买国债、特殊债、企业债。优点是利息收入免税，资本利得免税；缺点是最低投资金额较高。

第二，投资债券型基金。 由资产管理公司管理，分散投资多只债券，适合小额投资（约10万韩元），但需支付0.5~1%的基金管理费。

第三，购买债券型ETF（交易型开放式指数基金）。 可以像股票一样在证券交易所实时买卖，手续费低（0.05~0.2%），流动性强，适合初学者，建议优先考虑。

结论：2026年，债券为何备受关注？

随着全球降息预期增强，债券价格可能上涨，成为投资热点。现在正是投资债券的好时机。

债券适合希望获得比存款更高收益，又不想承担股票那样巨大风险的投资者。初学者可以从国债或债券型ETF等较为安全的产品开始，逐步扩展到企业债、海外债券，逐步建立多元化的投资组合。即使从小开始，也比许多投资者更早一步。只要简单理解债券的基本概念，你就已经领先许多投资者一步了。