根据华尔街分析师的预测，股票拆分前值得购买的两只股票将分别上涨95%和103%

Netflix（NFLX +2.66%）于11月完成了10比1的股票拆分。股价目前比历史高点低43%。ServiceNow（NOW +1.65%）于12月完成了5比1的股票拆分。股价目前比历史高点低56%。大多数华尔街分析师认为这些股票被低估，部分分析师预计将实现可观的涨幅。

• 贝尔德（Baird）的维克拉姆·凯萨巴霍特拉（Vikram Kesavabhotla）将Netflix的估值定在每股150美元，意味着比当前77美元的股价有95%的上涨空间。在关注该公司的49位分析师中，中位目标价为每股111美元，意味着44%的上涨空间。
• 摩根士丹利（Morgan Stanley）的基思·韦斯（Keith Weiss）将ServiceNow的估值定在每股210美元，意味着比当前103美元的股价有103%的上涨空间。在关注该公司的47位分析师中，中位目标价为每股180美元，意味着75%的上涨空间。

投资者倾向于关注未来的股票拆分，因为它们通常发生在股价大幅且持续上涨之后，这往往是优质公司的信号。以下是关于Netflix和ServiceNow的重要细节。

图片来源：Getty Images。

Netflix：贝尔德目标价暗示95%的上涨空间

无论用什么标准衡量，Netflix都是领先的流媒体服务：它拥有最多的订阅用户、每月活跃用户数，以及在电视观看时间中的占比（不包括Alphabet的YouTube）都超过任何竞争对手。这使公司处于有利位置，因为根据Grand View Research的预测，流媒体视频市场到2030年将以每年22%的速度增长。

Netflix通过原创内容实现差异化。凭借比竞争对手更多的用户和观看时间，公司拥有更多数据，用于训练机器学习模型，从而指导内容开发决策。因此，Netflix的原创内容经常登顶排行榜。实际上，2025年公司制作的10个最受欢迎的原创流媒体剧中有7个。

Netflix已提出全现金出价，收购华纳兄弟探索的流媒体和制片业务，价格为830亿美元（含债务）。自宣布以来，市场对该股进行了惩罚，因为Netflix将承担大量债务以融资这笔交易，这将减少用于原创内容制作的现金流。

然而，Netflix也将获得DC宇宙、《权力的游戏》和哈利波特等系列的版权。公司可以利用这些知识产权开发原创内容，推动未来数十年的增长，联合CEO格雷格·彼得斯（Greg Peters）表示。虽然这笔交易无疑存在风险，但我认为这些风险已被折价。

华尔街预计Netflix未来三年的盈利将以每年22%的速度增长，这与Grand View Research对更广泛流媒体行业的估计一致。这看起来合理，也使得当前30倍市盈率的估值相当具有吸引力。我怀疑Netflix在下一年会实现95%的回报，但目前的价格对有耐心的投资者来说是一个不错的买入机会。

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纳斯达克：NFLX

Netflix

今日变动

(2.66%) $2.02

当前价格

$78.04

关键数据点

市值

$3290亿

当日价格区间

$75.21 - $78.12

52周价格区间

$75.01 - $134.12

成交量

4K

平均成交量

4600万

毛利率

48.59%

ServiceNow：摩根士丹利目标价暗示103%的上涨空间

ServiceNow作为企业控制塔，其平台整合并自动化跨部门的工作流程，包括信息技术（IT）、财务、人力资源、销售和客户服务。咨询公司Gartner最近将其评为业务编排和自动化技术的领导者。

ServiceNow在IT软件领域尤为占据主导地位，其应用帮助企业优化基础设施成本和性能。公司已在软件中加入生成式AI功能，能够总结内容、挖掘洞察并构建工作流程。Gartner最近将其评为IT服务管理中人工智能应用的领导者。

ServiceNow公布了稳健的第四季度财报。收入同比增长20%，达到35亿美元，非GAAP（调整后）净利润增长26%，每股摊薄收益为0.92美元。管理层预计第一季度销售增长将略快一些。CEO比尔·麦克德莫特（Bill McDermott）评论道：“在企业中，没有哪家AI公司比我们更有能力实现可持续、盈利的收入增长。”

ServiceNow的股价从高点下跌了56%，部分原因是投资者担心AI代码生成工具会扰乱软件行业。但华尔街预计该公司调整后盈利在2026年将增长19%。这使得当前29倍市盈率的估值看起来具有吸引力。我怀疑ServiceNow在下一年会实现103%的回报，但投资者仍应考虑小规模买入。超过85%的财富500强企业使用ServiceNow，这使得大规模的AI驱动取代变得不太可能。