交易后业务服务的转型

后交易行业的现状商业模式受到挑战，因为行业正处于十字路口，传统业务已不再具有吸引力，费用降低且各参与者之间缺乏差异化。客户要求增值服务：

• 前台部门要求更快的清算和结算，接近实时的交易状态视图，以及结算失败的预警。

• 客户希望将当前复杂的工作流程转变为更简化、更用户友好的数字体验。

• 客户要求支持新资产类别的获取能力，因为这些类别在机构投资者中持续获得关注。

• 随着客户在更广泛的资产类别中进行多元化投资并与多个服务提供商合作，需要整合和汇总数据，以获得统一的投资组合视图。

• 近年来，行业出现了一系列旨在降低系统性风险、减少跨境限制和加强客户保护的新法规，这给参与者的合规带来了额外负担。

• 资产管理公司越来越多地将非核心职能外包，如交易台支持、投资账簿记录和托管数据服务，因此需要扩展服务范围。

行业目前面临全球业务运营设计不佳的问题，采用手工应对方案，配合遗留技术。成本削减措施导致客户不满，服务水平协议未达标，技术故障频发，日常与运营人员的面对面交流也受到影响。这些因素导致不同中心的客户体验不一致。更糟糕的是，传统的核心服务如托管、清算和结算都被视为商品，创新空间有限，收入压力增加，难以投入资金进行转型。

尽管面临诸多挑战，毫无疑问，服务提供商若想保持市场份额，必须迅速变革。企业可以通过利用技术实现转型，因为技术有助于满足客户对产品多样化和增值服务的不断增长的需求，优化运营流程，降低成本，并管理风险。

企业在设计转型方案、适应新架构以取得成功时，应考虑以下方面：

改善客户体验

• 在不同地区提供一致的数字前端，确保客户体验一致。

• 在新兴资产类别（如替代资产和数字资产）以及交易台支持、担保管理等附加服务上提供增值产品。

• 为客户提供仪表盘和自助工具，使其能够在接近实时的基础上查看整体和单个头寸。

• 提供实时数据访问权限及分析工具，帮助客户构建和运行专有的风险收益模型。

• 汇总服务提供商和交易生命周期中的数据，深入洞察交易和头寸。

• 提供便捷的沟通渠道和简洁的客户服务模型。

• 提供灵活的定价和发票模式。

简化高效的运营

• 建立标准化的核心业务流程，确保不同中心之间提供一致的体验。

• 在交易生命周期中嵌入智能工作流和自动化，提高直通式处理（STP）水平。

• 构建基于人工智能的运营仪表盘，确保在交易生命周期早期识别并解决客户问题。

• 建设强大的集成中心，管理所有外部连接到本地清算所（CSD）和市场的接口。

• 通过外包到低成本中心，赋能虚拟团队。

现代云原生架构与基础设施

• 采用云端按需服务模式，以模块化方式为客户提供服务。

• 与第三方软件组件和生态系统集成，提升整体解决方案。

• 构建具有弹性和安全性的基础设施，确保24/7的可用性。

• 具备敏捷性和可扩展性，支持新产品和服务的推出、进入新市场，以及全球扩展。

结论

行业参与者应理解后交易行业的挑战与需求，了解全球机构客户和行业监管机构对服务提供商的要求，拥有行业未来发展方向的愿景，并对设计和部署多资产类别的全球运营模型所需的能力持有明确观点，这对于实现卓越的客户体验至关重要。

作者

Bhushan Joshi – IBM金融市场CIC负责人

Srinivasan Kalyansundaram – IFMR研究生院金融实践教授