需求与供给图：投资者必须了解的把握市场节奏的关键

理解资产价格为何上涨或下跌是每个投资者都渴望找到答案的问题。需求与供给图是帮助我们理解金融市场价格变动的基础工具，无论是股票市场、商品市场还是其他数字资产。

需求与供给图的基础——为何对投资如此重要

需求与供给图是描述商品或资产价格如何被决定的基本概念。当深入分析时，会发现买方的需求（需求）和卖方的供应（供给）在市场中相互作用。

需求是什么？ 是在不同价格水平下，买家愿意购买的商品或证券的数量。当我们设定不同的价格时，买方的需求量会发生变化。一般而言，价格越低，需求越大；反之亦然。

供给是什么？ 是在不同价格水平下，卖家愿意提供的商品或证券的数量。价格越高，卖方愿意出售的数量越多。

对投资者而言，需求与供给图的重要性在于它显示了市场的平衡点，即两者相互作用形成的价格平衡点，也就是市场“达成共识”的价格。

机制：需求与供给的对比

需求——推动市场的买入力量

买入需求不是随意产生的，受到多种因素影响：

宏观经济因素：经济增长良好、利率低时，投资意愿增强；经济疲软时，投资需求减少。

投资者信心：关于公司或行业的正面消息会激发买入需求。

收入与替代效应：价格下降时，手中的资金“变得更值钱”（购买力增强）；此外，商品变得便宜时，消费者会转向购买该商品而非替代品。

供给——控制供给的卖出力量

卖方也会根据自身考虑做出决策：

生产成本：成本上升时，卖家不愿以原价出售，需获得更高的价格。

价格预期：如果卖家预期价格将上涨，可能会暂缓出售，减少当前供给。

公司政策：如扩产或回购股票等决策会影响市场中的商品或证券数量。

影响需求与供给的因素：金融市场视角

关于需求

金融市场的需求受到自身因素影响，投资者并非仅因“需要”而买入，更多是基于预期未来价格会更高。

流动性：银行和金融机构放出大量资金，现金流入股市，推动需求上升。

市场预期：公司推出新产品或公布超预期盈利报告，都会刺激需求。

关于供给

在股市中，部分供给来自投资者“退出”持仓（卖出），另一部分来自公司决策。

现金需求：投资者需要现金时会卖出持仓。

增发股份：公司为筹集资金可能发行新股，增加市场供给。

利用需求与供给图分析股票价格

投资者可以用需求与供给的原理进行两种分析：

1. 基本面分析

从基本面来看，需求与供给的变化源于市场对公司未来的预期。

股价上涨：表明买家愿意支付更高的价格，预期公司盈利能力增强。

股价下跌：反映市场预期变差，可能是盈利低于预期或经济数据不佳。

基本面分析师会关注反映需求变化的信号，如新经济数据或公司公告。

2. 技术分析

技术分析利用需求与供给图的不同表现，关注市场在不同时间段的行为。

蜡烛图分析：

• 绿色蜡烛（收盘价高于开盘价）显示买方占优，需求强劲。
• 红色蜡烛（收盘价低于开盘价）显示卖方占优，供给强大。
• 十字星（开盘价等于收盘价）表示多空力量平衡，趋势尚不明朗。

趋势分析：

• 价格不断创新高，表明需求持续强劲，价格可能继续上涨。
• 价格不断创新低，表明供给占优，价格可能继续下跌。
• 价格波动不定，尚难判断最终的市场方向。

支撑与阻力：

• 支撑位：价格下跌时，买盘增强，价格反弹的区域。
• 阻力位：价格上涨时，卖盘增强，价格回落的区域。

需求与供给区域（Demand & Supply Zone）：交易中的应用技巧

在交易界，有一种常用技术叫“需求供给区”，即利用需求与供给图的思想把握买卖时机。

需求供给区的核心因素

此技术寻找价格曾经发生转折的点（转折点），当价格回到这些区域时，往往会再次出现反转。

需求区（Demand Zone）：曾经出现买盘推动价格上升的低点区域，若价格回到此处，买盘可能再次出现。

供给区（Supply Zone）：曾经出现卖盘压制价格的高点区域，若价格回到此处，卖盘可能再次出现。

反转交易（Reversal Trading）

需求区（DBR）——看涨反转： 价格快速下跌（Drop），形成底部（Base），随后买盘逐渐增强，价格反弹（Rally）。此时投资者可以在此区域买入。

供给区（RBD）——看跌反转： 价格上涨（Rally），形成顶部（Base），卖盘逐步增强，价格下跌（Drop）。此时可以考虑卖出。

趋势延续交易（Continuation Trading）

需求区（RBR）： 价格先上涨（Rally），形成底部（Base），若有新买盘支持，价格突破阻力继续上涨。

供给区（DBD）： 价格先下跌（Drop），形成底部（Base），若卖盘占优，价格继续下行。

实际应用示例

假设某公司公布财报符合预期，股价可能上涨1-2%（价格行为显示需求进入）。

随后价格盘整，部分投资者获利了结，开始卖出（供给增加）。

如果卖压持续，价格可能回落至需求区（买盘等待区域），若再次出现买盘，价格将反弹。利用需求供给区突破进行买入，是应用需求与供给图的典型策略。

总结：为何要学习需求与供给图

需求与供给图不仅是经济学中的理论，更是投资者和交易者的强大工具。

理解价格由买卖力量驱动，你可以：

• 更准确地预测市场方向：掌握市场动态，预判价格走势。
• 把握买卖时机：通过需求供给区识别“理想的买入或卖出点”。
• 更好地控制风险：了解哪一方力量更强，从而合理设置止损点。

深入学习需求供给区及其在实际中的应用，需要不断实战练习和市场观察，但一旦掌握，你的决策模型将变得更加科学有效。