房地产收入股票是长期买入吗？

Realty Income（O 0.34%）是市场上最热门的高股息股票之一。在经历了几年的挫折，让投资者抓狂之后，Realty Income 已经爆发，自今年年初以来实现了两位数的回报。

但当股票长时间表现不佳时，很难做到“既往不咎”。人们不禁会想，Realty Income 最近的成功是否是一些投资者一直等待的卖出良机，还是这只股票真正开始了一个自上世纪90年代中期以来的成功新篇章。

以下是为什么 Realty Income 是一个长期买入的理由。

图片来源：Getty Images。

行业领先的房地产投资信托基金之一

Realty Income 是全球领先的房地产投资信托基金（REITs）之一。这些公司收购并租赁房地产，这是一种独特的商业结构，要求它们将至少90%的应税收入以合格股息的形式支付给股东。Realty Income 专注于面向消费者的商业物业，如餐厅和零售商店。

公司以其每月分红的时间表建立了声誉，甚至自称为“每月分红公司”。该股的股息收益率为4.9%，管理层连续31年以上提高股息。

扩展

NYSE：O

Realty Income

今日变动

(-0.34%) $-0.23

当前价格

$66.45

关键数据点

市值

$610亿

当日价格区间

$66.22 - $66.95

52周价格区间

$50.71 - $67.15

成交量

19.9万

平均成交量

640万

毛利率

48.14%

股息收益率

4.85%

强势回归

Realty Income 曾连续面临两个严重问题，首先是疫情。COVID-19 对 Realty Income 的股价造成了沉重打击。租户难以支付租金，因为封锁措施冻结了商业活动，导致消费者被隔离在家中。得益于 Realty Income 拥有高质量租户，公司在整个疫情期间仍然获得了足够的租金收入，维持并提高了股息。

O FFO 每股（TTM）数据由 YCharts 提供

疫情结束后不久，通胀开始飙升。美联储为应对通胀大幅加息。高利率使借款成本上升，而债务是REITs用来推动增长的主要杠杆之一，因为它们必须将几乎所有应税收入支付给股东。Realty Income 似乎已适应了新的市场环境。你可以看到，过去一年每股增长开始再次上升。

为什么 Realty Income 仍然是一个长期买入的好选择

股息是股票成功的基础，幸运的是，这一基础从未动摇。如果它能在疫情中幸存，投资者应对未来充满信心。考虑到其健康的76%的派息比率和公司强大的A-信用评级，股息看起来非常安全。

展望未来，Realty Income 已经超越其核心零售模式，进入了新行业和新国家。它收购了赌场和数据中心的物业，并在欧洲建立了足迹。

该股仍以15到16倍的运营资金（REIT的盈利）进行合理估值，因此随着 Realty Income 继续增长，仍有上涨空间。投资者如果将每月的股息再投资，可以为复利带来额外的推动，这在十年或二十年后可能带来丰厚的回报。