台湾投资人怎么买白银？七只热门ETF实战指南

银价在2025年创下历史性涨幅，进入2026年后仍保持强势。当大量台湾投资人有意参与这波行情时，第一个问题往往是：该怎么买白银？最简单便捷的答案就是白银ETF。相比实体白银的麻烦与风险，ETF已成为散户参与白银投资的主流工具。

本指南将帮助你快速了解买白银的各种选择，并找到最适合自己的投资方式。

为什么越来越多人选择买白银ETF？

白银ETF是一种追踪白银价格的投资基金，让投资人不必实际持有实体白银，就能参与白银市场的投资。与传统需要自行保管和储存的实体白银投资相比，买白银ETF的流程更为简便，流动性也更高。

白银ETF的核心优势：

首先，它省去了买白银最大的麻烦——储存与安全。实体白银需要支付保险箱租金或专业仓储费用，放在家中还要担心氧化、被偷或损坏。其次，买白银ETF像买股票一样简单，投资人只要通过证券账户，就能随时进出市场，流动性远远超过实体白银。第三，交易透明便利，不用找银楼确认纯度与真伪，也不用承担5-6%的买卖价差。

白银ETF的价值会随着银价同步波动。如果白银价格上涨5%，白银ETF的价值也会相应上升约5%；反之亦然。正因为如此，它为想要参与白银行情、却不想负担实体管理成本的投资人，提供了一条高效率的参与管道。

买白银有几种方式？各有什么优劣

在决定买白银之前，需要先了解市场上的主要投资工具。以下是台湾投资人常见的五种买白银方式：

白银ETF：最适合新手的选择

优点： 易买卖、高流动性，无需储存或保险；无盗窃风险；费用相对较低（0.4-1%）；适合新手，快速进出市场。

缺点： 费用会侵蚀长期回报；不拥有实物银，可能有追踪误差（期货型尤其明显）。

适合对象： 风险承受度中等、资金规模小至中等、希望便利交易的投资人。

实体银条：追求确定感的选择

优点： 真实拥有，可触摸，提供危机保障；无对手风险，直接控制资产；隐私高。

缺点： 储存成本高（年费1-5%）；盗窃/遗失风险；低流动性，买卖有5-6%的溢价/佣金；运输、验证麻烦。

2025年净回报： 约95-100%（跟随银价涨幅103%，但扣除溢价、储存及卖出成本）。

适合对象： 长期投资者、追求实体资产安全感者。

白银期货：追求高报酬的进阶玩法

优点： 高杠杆（小资本控制大额），潜在放大回报；可做多/空，灵活对冲；无储存问题。

缺点： 高风险，杠杆放大亏损；复杂，需要监控到期/滚仓；手续费及保证金要求高。

2025年报酬： 取决于杠杆与方向；若正确，2倍杠杆可达200%以上，但错方向亏损同样放大。

适合对象： 有投资经验、风险承受度高、希望追求高回报的投资人。

白银矿业股：享受杠杆效应的间接投资

优点： 潜在放大银价涨幅；多样化配置；易交易；部分公司可获股息。

缺点： 非纯银曝险，受公司营运风险影响；波动更大；需研究个股。

2025年回报： 约142%（矿业ETF如SIL），超过银价涨幅。

适合对象： 追求高成长、能承受公司经营风险的投资人。

白银CFD：新手也能使用杠杆的工具

优点： 易买卖、高流动性；支持杠杆交易，小额快速进出；可做多/空；手续费相对期货便宜。

缺点： 不拥有实体银；风险随杠杆倍数增加。

适合对象： 新手投资人、小额资金、希望体验杠杆交易者。

七档热门白银ETF产品对比

名称	持有物	总费用	主要特点
SLV（iShares Silver Trust）	实物白银	0.50%	全球最知名，净资产超300亿美元，被动管理
DBS（Invesco DB Silver Fund）	白银期货	0.75%	通过COMEX期货跟踪
AGQ（ProShares Ultra Silver）	白银期货	0.95%	2倍杠杆，适合短期交易
ZSL（ProShares UltraShort Silver）	白银期货	0.95%	2倍反向杠杆，看空工具
PSLV（Sprott Physical Silver Trust）	实物白银	0.62%	可申请实物赎回，管理资产约120亿美元
SLVP（iShares MSCI Global Silver and Metals Miners）	矿业公司股票	0.39%	投资全球白银矿业公司，追踪误差较明显
期元大道瓊白银（00738U）	白银期货	1.00%	投资道琼白银超额收益指数，高波动度

如何为自己选择合适的产品？

如果你是新手、资金有限： 选择SLV。它是全球最大、最透明的白银ETF，由BlackRock管理，实体白银储备充足，费率最低，追踪误差最小。

如果你追求高成长、能承受波动： 选择矿业ETF（如SLVP）或利用杠杆工具（AGQ短期交易）。但要注意，SLVP买卖价差较大，追踪误差明显，需定期检视。

如果你要做空或对冲风险： 使用ZSL反向杠杆工具，但仅适合短期交易，不适合长期持有。

如果你在台湾想最方便地买白银： 选择期元大道瓊白银（00738U）。作为台湾上市ETF，税务最简便，交易亦最便利，缺点是费率较高（1%）且追踪成本较明显。

台湾投资人如何买白银ETF？三种购买管道

管道一：委托代理——最方便的选择

这是多数台湾投资人买白银ETF的主流方式，通过国内券商（如富邦、国泰、永丰、元大等）委托海外券商执行交易。

操作步骤：

• 在国内券商开立委托账户（线上或柜台）
• 准备身份证、银行账户等必要文件
• 选择台币或外币交割
• 使用券商APP或网页下单，搜索白银ETF代码（如SLV）
• 多数券商支持定期定额购买

优点： 受金管会监管安全高；税务由券商协助处理；资金无需汇出国外；中文界面；客服支持。

缺点： 手续费较高（通常0.5-1%）；可交易标的有限；执行速度较慢。

管道二：直接开立海外券商账户——成本最低

通过海外券商平台（如Interactive Brokers、Charles Schwab等）直接交易，省去中间商费用。

操作步骤：

• 在线开立海外券商账户
• 准备护照、身份证、地址证明、银行资料
• 台币换美元电汇入金（需设定约定账户）
• 使用APP或网页下单，直接买卖代码

优点： 手续费极低（多平台免佣或低费）；交易标的丰富；支持进阶工具。

缺点： 部分平台英文界面；自行处理汇款与税务；资金汇出存在风险；遇遗产问题处理复杂。

管道三：台湾上市ETF——最简单的方式

直接在台湾券商购买在台上市的白银ETF（如期元大道瓊白银00738U）。

优点： 流程最简，与买台股一样；税务最方便；无汇款风险。

缺点： 选择有限；费率通常较高；流动性不及海外ETF。

买白银的税务与成本考量

台湾投资人买白银ETF的税务，主要取决于ETF上市地点与收益来源。

购买台湾上市白银ETF

税务最简便，买入免税，卖出时比率为0.1%。交易视同台股。

购买海外白银ETF

视为海外财产交易所得，计入海外所得。

税务门槛： 全年海外所得合计≤100万元，免计入最低税负制；超过则全部计入基本所得额。

税率计算： 基本所得额扣除750万元免税额后，超出部分按20%税率计算。

股息与预扣税

白银ETF多为商品型，追踪实体或期货，大多不配息，因此股息税问题较少。若有美国股息，美国会预扣30%，台湾投资人需自行申报退税。

买白银的风险与实战建议

虽然买白银ETF便利且流动性高，但投资风险不容忽视。

风险一：白银价格波动极大

白银价格波动远超黄金与股市。2025年虽涨逾140%，但历史上常有剧烈回调。2025年底保证金调整后，国际银价就出现超过11%的盘中闪崩，导致不少投资者遭受大幅亏损。白银更适合风险承受力高的投资人。

风险二：追踪误差

期货型ETF因展仓成本，长期回报可能低于现货。实体型虽较准确，但年费约0.4-0.5%，会侵蚀收益。

风险三：汇率与地缘政治风险

海外ETF存在汇率风险。银价还受地缘政治、工业需求（如太阳能、电子）及货币政策影响。

实战建议：

1. 新手应从小额开始，可考虑定期定额购买，分散进场成本。
2. 分散配置，不要过度集中持有单一商品或单一ETF。
3. 定期检视，根据市场变化与自身风险承受度调整仓位。
4. 警惕杠杆工具，AGQ、ZSL等杠杆产品仅适合短期交易，不适合长期持有，复利损耗会侵蚀收益。
5. 了解税务成本，比较委托代理、海外券商、台湾ETF的综合成本（手续费+税务+汇率）。

结论

从资产配置的角度看，买白银ETF是参与白银行情的有效工具。它以证券化形式省去实体白银的储存麻烦，兼具流动性高与交易便利的优点，是新手与小资投资人的理想选择。

但需记住，不同白银ETF在管理费率、追踪方式、是否使用杠杆等方面有明显差异。无论选择哪一种方式买白银，关键在于根据自身的风险承受度、投资期间与资金规模，选择最适合的产品与购买渠道，并定期检视投资表现与市场变化，才能在参与白银投资的同时，有效控制风险。