Booking Holdings（BKNG）在人工智能支出和估值倍数方面的故事正在发生变化

Simply Wall St

2026年2月23日星期一 10:10 AM GMT+9 4分钟阅读

在本文中：

BKNG

+1.73%

汇丰银行

+1.51%

BMO

+1.70%

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Booking Holdings的合理价值估算略微下调，从6208.92美元调整至5873.61美元，反映最新分析模型中更为谨慎的目标价格。这一变化与混合的研究评论一致，强劲的第四季度执行和需求被与利润率、人工智能支出和行业倍数的疑问相权衡。继续阅读，您将看到这些变化如何塑造当前关于Booking的故事，以及在故事演变过程中需要关注的点。

分析师的目标价格并不总能完全反映全部情况。请访问我们的公司报告，寻找新的Booking Holdings估值方法。

华尔街的看法

🐂 看涨观点摘要

包括Susquehanna、汇丰银行和BMO在内的多家公司强调第四季度的稳健执行，Susquehanna将目标价提升至6500美元，汇丰银行将目标价上调至7746美元，同时称Booking是被低估的全球领导者。

多位分析师指出第四季度的房间夜、预订和EBITDA优于之前的预估。BMO提到预订和调整后EBITDA分别超出市场预期3%和4%，TD Cowen提到利润率更高。

奥本海默和美国银行认为人工智能未来可能带来好处，包括更好的转化率、服务利润率和广告杠杆。奥本海默描述当前估值反映了对人工智能颠覆的过度预期。

🐻 看空观点摘要

Cantor Fitzgerald和巴克莱指出与人工智能相关的不确定性和行业倍数压力，Cantor将目标价下调至4495美元，巴克莱将目标价调整至5500美元，并暗示近期股价可能难以表现。

Piper Sandler、Cantor Fitzgerald和Bernstein对在线旅游和人工智能的情绪持混合态度。Piper保持中性立场，Cantor提到短中期倍数可能受到压力，Bernstein强调人工智能问题仍是OTA的核心。

您的观点是否与看涨或看空分析师一致？也许您认为故事还有更多内容。前往Simply Wall St社区，发现更多观点！

纳斯达克：BKNG 1年股价走势图

我们已标记Booking Holdings的1个风险。了解哪些可能影响您的投资。

新闻动态

Booking.com被命名为66号公路百年庆典的官方旅游合作伙伴，在数字平台和关键活动中展现曝光，2026年公路迎来百年纪念。

Booking.com推广沿66号公路的数千个住宿和租车选项，将合作伙伴关系与2026年的旅游预测联系起来，强调旅客对公路旅行和本地体验的浓厚兴趣。

KAYAK for Business推出“Events”工具，允许企业制定旅行政策，邀请最多10,000名与会者，并在一个平台上跟踪活动旅行预订和合规情况。

Navan和viagogo都扩大了与Booking.com的合作，为商务旅客提供更广泛的住宿选择，并让活动票务购买者在一个流程中添加酒店、航班、租车和本地景点。

 






故事继续  

Booking Holdings合理价值的变化

合理价值从6208.92美元下调至5873.61美元。

收入增长假设从8.85%调整至9.18%。

净利润率假设从30.13%调整至29.42%。

未来市盈率倍数从23.56倍调整至21.17倍。

折现率从8.57%微调至8.60%。

不要错过更新：关注故事线

故事线将公司的商业故事与一系列财务假设联系起来，让您看到产品变动、竞争和风险如何影响收入、盈利和合理价值估算。随着新数据和研究的到来，它们会不断更新，保持论点的时效性而非静态。

前往Simply Wall St社区，关注Booking Holdings的故事线，保持最新动态，包括：

Booking如何利用人工智能、连接旅行愿景以及与Uber等合作伙伴关系，旨在改善客户转化、供应商关系和长期利润潜力。

替代住宿、Genius忠诚度计划以及航班和景点的增长，作为客户留存和新收入来源的驱动力。

关键风险，如地缘政治、对美国的旅游需求减弱、消费者支出更为谨慎以及客户获取成本上升，可能对收入预期和利润率造成压力。

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St在任何提及的股票中均无持仓。_

本文涉及的公司包括BKNG。

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