美国运通（AXP）叙事如何随着分析师观点的分歧和新指引而发生转变

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周一，2026年2月23日 上午10:08（GMT+9） 4分钟阅读

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关于美国运通的最新更新集中在更高的合理价值估算上，现定为379.60美元，而之前为354.83美元，涨幅约为7%。这一变化与华尔街的整体基调一致，部分机构将目标价提升至375至425美元区间，而另一些则保持谨慎或下调预期。继续阅读，你将看到这些相互矛盾的观点如何塑造不断演变的分析师故事，以及在发展过程中应关注的重点。

保持关注美国运通合理价值的变化，将其加入你的观察列表或投资组合。或者，探索我们的社区，获取关于美国运通的新观点。

华尔街的声音

🐂 看涨观点

RBC Capital、高盛、美国银行、摩根士丹利、TD Cowen 和巴克莱都将目标价提升至大约367至425美元区间，表明多家大型机构认为美国运通有支持更高估值的空间。

RBC Capital 和巴克莱描述信贷状况为稳定或良性，结合对贷款增长的预期，支撑它们愿意提升目标价，同时仍关注风险。

美国银行和高盛对消费者金融和信用卡发行商的情绪更为乐观，美国银行明确采用更高的估值倍数，推动其目标价至420美元。

BTIG 和 TD Cowen 都提升了目标价，但保持较为谨慎的股票评级，表明即使是较为保守的分析师也认可比之前更高的合理价值水平。

🐻 看空观点

瑞银、摩根大通、Truist 和 Evercore ISI 最近都下调了目标价，显示出对美国运通2026年展望的执行风险以及指导线与之前预期的差异的担忧。

BTIG 维持“卖出”评级，之前曾指出美国运通2026年指引可能引发股价负面反应，关注未来业绩与计划的差异。

你的观点是偏向看涨还是看跌分析师？也许你觉得故事还有更多内容。前往简单墙社区，发现更多不同的观点！

纽约证券交易所：AXP 一年股价走势图

我们已标记美国运通的两个风险。看看哪些可能影响你的投资。

新闻动态

据报道，美国运通正接近一项将总部迁至世界贸易中心2号楼的交易，这将改变其在纽约的房地产布局。

公司续签并扩大了与NBA、WNBA、NBA G联盟、美国篮球协会和NBA Take Two Media的多年合作关系，增加了新的持卡人福利、更多的WNBA投资以及与NBA ID的联动项目。

美国运通公布2025年第四季度回购了2,470,692股股票，金额为8.9106亿美元，累计自2023年3月8日授权以来的回购总数达61,650,601股，金额为144.1亿美元。

2026年，美国运通发布指引，预计收入增长9%至10%，每股收益为17.30美元至17.90美元，季度股息计划为0.95美元，较去年同期增长16%。

 






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这将如何改变美国运通的合理价值

合理价值从354.83美元调整至379.60美元，基于最新输入数据，涨幅约为7%。

预测期内收入增长假设由10.28%调整为11.57%。

模型中的净利润率由16.01%调整为15.79%。

未来市盈率倍数由20.91倍微调至21.20倍，基于预期盈利。

现金流模型中的折现率由8.38%调整为8.28%。

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叙事将公司的商业故事与财务预测和合理价值联系起来，让你了解假设、风险和数字如何相互关联。随着新指引、研究和数据的出现，它们会不断更新。

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美国运通专注于高端持卡人、年轻群体和产品更新，如何影响客户留存、消费和手续费收入的趋势。

信用质量、资本纪律和持续回购在支持盈利韧性和财务弹性中的作用。

来自激烈竞争、移动支付和BNPL等支付习惯变化，以及潜在监管变革可能带来的风险。

_ 本文由简单墙提供，内容属于一般性说明。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法进行评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性信息。简单墙在任何提及的股票中都没有持仓。_

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