波音（BA）估值聚焦：近期股价波动与冲突的合理价值估算

简单墙

周一，2026年2月23日 上午10:09（GMT+9） 3分钟阅读

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BA

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为什么波音股票受到投资者关注

在短期表现喜忧参半后，波音（BA）重新引起关注，股价在过去一周和一个月内有所下跌，但在过去三个月中实现了上涨。

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虽然波音的股价在过去一周下跌了4.5%，30天内下跌了8%，但90天内29.5%的股价回报和一年31%的股东总回报表明，近期动力正在逐步恢复，早期的疲软有所缓解。

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波音目前交易价格为232.03美元，一些估值模型显示其内在价值大约高出31%，关键问题是是否仍存在买入机会，还是市场已充分反映未来增长预期。

最受关注的观点：高估12.2%

根据广受关注的FrugalBull观点，波音的合理价值为206.79美元，而收盘价为232.03美元，形成了一个依赖多年扭转的估值差距。

收入增长：基于强劲的航空航天需求，分析师预计波音的收入将以两位数的速度增长，交付量逐步增加。简单墙数据显示，未来几年共识收入年增长率约13.6%。我假设波音的销售额从2024年的大约800亿美元逐步攀升至2027年的约1100亿美元，以应对订单积压。主要驱动因素包括737 MAX和787的产量提升、777X的推出，以及向中国等市场的交付正常化。这一假设符合行业对持续交通增长和空客/波音创纪录生产计划的预测。

阅读全文。

想了解背后支撑这一收入增长的盈利能力，以及FrugalBull用来支撑合理价值的利润率和未来市盈率吗？该观点详细阐述了从当前业绩到未来数字的桥梁，包括波音的订单积压需要转化的比例，以及盈利能力需要多快恢复，才能使206.79美元的估值合理。

结论：合理价值为206.79美元（高估）

完整阅读该观点，了解背后的预测依据。

不过，你的投资观点仍然主要依赖于达成生产目标和控制供应链问题，而波音庞大的债务负担也限制了持续挫折的空间。

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了解影响波音这一故事的主要风险。

关于波音价值的另一角度

FrugalBull给出的合理价值为206.79美元，认为波音被高估，但我们的贴现现金流（DCF）模型显示相反。波音当前价格为232.03美元，而我们的DCF合理价值为337.95美元，显示其约被低估31%。你认为哪个故事更接近现实？

了解SWS DCF模型如何得出其合理价值。

BA截至2026年2月的贴现现金流（DCF）

简单墙每天对全球每只股票进行贴现现金流（DCF）分析（以波音为例）。我们会完整展示整个计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或使用我们的股票筛选器发现54只高质量低估股票。如果你保存筛选器，我们甚至会在新公司符合条件时提醒你——确保你不错过任何潜在机会。

下一步

阅读本文，你或许能感受到波音故事中既有真实的担忧，也有真实的乐观。请迅速行动，审查基础数据，权衡三大潜在收益与三大重要警示。

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_ 本文由简单墙提供，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法进行评论，文章不构成财务建议。它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性资料。简单墙在任何提及的股票中都没有持仓。_

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