根据华尔街的预测，这只被低估的股票有望上涨261%

关于Iovance Biotherapeutics（IOVA +19.55%）这家小型生物技术公司的至少有一件好事。该药企是一家创新型公司，开发了Amtagvi，这是一种在晚期黑色素瘤（皮肤癌）治疗中获得批准的首创药物。

然而，这一突破尚未带来稳健的业绩。自去年推出Amtagvi以来，Iovance Biotherapeutics的股价一直在下跌。尽管如此，平均目标价为9.10美元，意味着从当前水平潜在上涨空间高达261%，华尔街仍然对该公司充满信心。投资者是否应考虑买入Iovance Biotherapeutics的股票？

图片来源：Getty Images。

Iovance Biotherapeutics的最新动态

制造和使用Amtagvi的过程复杂。它需要医生从患者的肿瘤中采集一部分组织，提取T细胞（帮助抗癌的细胞），在实验室中培养。然后，在专门的设施中制造出患者特定的Amtagvi输注液。在接受Amtagvi治疗之前，患者必须接受化疗。整个过程通常需要一个多月时间。

此外，与口服药物相比，Amtagvi的相关费用也很高。这些因素使得Iovance Biotherapeutics面临不少挑战。今年早些时候，公司在意识到其对授权治疗中心的激活预估过于乐观后，调整了其指导方针。

尽管如此，Amtagvi的销售表现还算不错。第二季度，Iovance Biotherapeutics报告收入约为6000万美元，几乎是去年同期的两倍。其中大部分来自Amtagvi。公司另一款商业化产品Proleukin（另一种抗癌药物）收入相对较少。到2025财年，Iovance预计总产品收入在2.5亿到3亿美元之间，其中大部分仍来自Amtagvi。对于去年才获批的药物来说，这个成绩还算不错。

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纳斯达克：IOVA

Iovance Biotherapeutics

今日变动

（19.55%）$0.56

当前价格

$3.46

关键数据点

市值

11亿美元

当日价格区间

$3.21 - $3.85

52周价格区间

$1.64 - $5.64

成交量

702K

平均成交量

11M

毛利率

13.16%

股票还有上涨空间吗？

看多的投资者可能会指出几个因素。首先，Amtagvi有望在未来12个月内在加拿大和欧洲等其他地区获得批准。这将大幅扩大Iovance Biotherapeutics的潜在市场。考虑到该药在获批后一年内在美国可能带来超过2亿美元的收入，全球市场前景十分诱人。

其次，即使在美国，Iovance也只是刚刚开始挖掘其目标患者群。Amtagvi适用于那些曾接受过一些治疗但未成功的黑色素瘤患者。在美国，每年有8000名患者死于该疾病。即使不是所有患者都符合Amtagvi的资格，实际潜在患者数量也远远超过目前Iovance治疗的100多名患者。

第三，Amtagvi未来可能获得重要的标签扩展。该药正在研究多种其他适应症，包括肺癌、子宫内膜癌和宫颈癌。如果能在三期临床中取得胜利，可能会扩大其治疗市场，并推动Iovance股价上涨。

然而，即使如此，这家生物技术公司仍然风险较高。其开发和制造的药物复杂且成本高昂，难以实现显著的市场突破和盈利。拓展新市场虽能增加Amtagvi的销售，但也会大幅提高成本。

此外，Iovance的现金储备并不充裕。公司在第二季度末拥有约3.07亿美元的现金、等价物和受限现金，认为可以支撑到明年第四季度。这并不长远。Amtagvi的销售和各种融资方式可能会延长公司运营时间，但当公司表示现金将在一年半内用完时，通常不是好兆头。

最后，Iovance Biotherapeutics可能会遇到临床和监管方面的障碍，影响其股价。该生物科技股对大多数投资者来说风险过高。我预计在未来12个月内，Iovance的股价不会达到其华尔街的平均目标价。

但风险偏好较高的投资者仍可能考虑小规模持仓。鉴于其创新潜力和有望完美执行计划的可能性，其股价或将飙升。