在12个月内下跌75%，Iovance Biotherapeutics的股票能扭转局面吗？

当一只股票陷入似乎无休止的下跌趋势时，敢于投资它可能会变得困难。即使其估值看起来足够诱人，值得持有仓位，也总会有担心它是否会继续下跌的阴影。虽然创下52周新低可能让人觉得股票变得便宜，但新的低点可能就在不远的将来。

Iovance Biotherapeutics（IOVA +19.90%）今年一直在创下新低，过去12个月内已下跌超过75%。其表现简直糟糕透顶。虽然公司确实拥有一款获批的治疗药物，但投资者仍面临不少风险。是否有理由期待Iovance的扭转，还是你更适合远离这只医疗股？

图片来源：Getty Images。

Iovance近期表现有所进步

11月6日，Iovance公布了第三季度财报，股价因此上涨超过20%。营收总计6750万美元，同比增长13%。其主要疗法Amtagvi（一种用于晚期黑色素瘤的细胞疗法）贡献了大部分收入，为5800万美元。公司还指出毛利率有所改善，目前约为43%。

问题在于，这家医疗公司仍需很长一段时间才能实现盈亏平衡。第三季度亏损达9130万美元，高于去年同期的8350万美元亏损。虽然其销售、管理和行政（SG&A）成本有所下降，但公司在研发（R&D）上的支出却大幅增加，上一季度研发支出为7520万美元，已超过其当季收入。

这会是Iovance更大反弹的开始吗？

投资者显然对近期的业绩感到满意，这为Iovance的股价带来了急需的提振。但仅凭一个季度的表现还不足以让市场相信它是一个安全的投资。好消息是，公司仍处于Amtagvi商业化的早期阶段，该药已于2024年2月获得监管机构的批准。

今年是Amtagvi上市的第一个完整年度，公司预计其收入将在2.5亿到3亿美元之间。这比2024年的1.64亿美元有了显著提升，也远高于之前几年的零收入。随着更多增长的到来，Iovance可能会继续吸引更多投资者。

另一个积极信号是：公司表示，截至九月底，其现金和投资总额约为3.07亿美元，认为可以支持运营直到至少2027年第二季度，这意味着近期内可能不需要大量融资（避免稀释）。但任何盈利能力不足的公司，现金消耗都将成为担忧，因为新股发行可能迅速拖累股价。

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纳斯达克：IOVA

Iovance Biotherapeutics

今日变动

（19.90%）$0.57

当前股价

$3.46

关键数据点

市值

11亿美元

当日股价区间

$3.21 - $3.85

52周区间

$1.64 - $5.64

成交量

707K

平均成交量

11M

毛利率

13.16%

Iovance今天是值得买入的股票吗？

过去一年，Iovance的股价大幅下跌，但公司本身正朝着正确的方向发展。销售在增长，利润率在改善。市场对这只股票的耐心有限，风险依然很大。不过，如果你能承受较高的风险，或许可以考虑在这个阶段小规模建仓。

这是一只具有潜力的成长股，未来可能会被更大的制药公司收购。如果Iovance能够实现盈利并持续扩大销售，那也可能为投资者带来可观的收益。

Iovance Biotherapeutics不是一只适合胆小者的股票，即使在过去一年大幅下跌后，也没有保证它不会继续走低。但如果你能接受风险和不确定性，我认为Iovance目前可能是一个被低估的买入机会。