克劳德会扼杀Cloudflare的股票吗？

由Tapati Rinchumrus通过Shutterstock提供的AI软件工程

Aanchal Sugandh

星期三，2026年2月25日 上午3:49 GMT+9 4分钟阅读

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云原生安全股票很少单独交易，2023年2月20日星期五的事件强烈证明了这一点。当Anthropic PBC推出了Claude Code Security的研究预览——一种旨在自动识别和修补软件漏洞的工具时，整个行业的股价都出现了回调，投资者在权衡主动、自动修复是否会压缩既有企业安全套件的长期价值。

Cloudflare（NET）直接感受到这种压力。2月20日股价下跌8.1%，因为担忧人工智能（AI）原生系统可能会将安全性进一步上移，远离被动监控，转向自主修复。然而，市场往往对第一条新闻反应过度。

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互联网的整体趋势仍指向AI、代理和分布式基础设施的更深层次整合。这种重新平台化需要更多的连接、更安全的层级和更优的性能。在这种背景下，Cloudflare继续将自己定位于这一转型的核心。

例如，Cloudflare与万事达卡（MA）的合作，专注于为企业、政府和关键基础设施开发网络安全工具。公司还推出了完整的安全访问服务边缘（SASE）平台，符合后量子加密标准，使组织能够在密码学需求不断演变的情况下保护敏感数据。

随着这些发展稳步推进，Cloudflare似乎短期内不会在竞争压力下逐渐淡出。

关于Cloudflare股票

总部位于加利福尼亚旧金山，Cloudflare是一家全球连接云，提供集成的安全、网络和性能服务。市值约560亿美元，公司保护云端和本地环境中的应用程序、API和网络。

其平台涵盖零信任架构、开发者工具和面向消费者的服务，打造了一个将安全直接嵌入互联网流量的生态系统。然而，在过去52周内，股价上涨了12.16%。

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然而，竞争压力和情绪变化导致过去六个月股价下跌15.38%，过去三个月则回调了14.43%。

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从估值角度来看，NET的股票以142.36倍的未来调整后盈利和20.14倍的销售额进行交易。这些倍数高于行业平均水平，但低于公司自身五年平均倍数，表明对于相信其增长轨迹具有持久性的长期投资者来说，是一个有利的入场点。

Cloudflare超越Q4盈利

2月10日，股价上涨3.6%，因为公司超出2025财年第四季度的预期，并发布了积极的指引。次日交易中又上涨了5.2%，显示基本面可以在波动的行业中稳定市场情绪。

收入同比增长33.6%，达到6.145亿美元，超出分析师预期的5.91亿美元。非GAAP每股收益同比增长47.4%，达到0.28美元，优于市场预期的0.27美元。此外，非GAAP净利润同比增长55.2%，达到1.068亿美元。

在该季度，Cloudflare还完成了公司历史上最大的一笔年度合同价值（ACV）交易，平均每年合同价值为4250万美元。新增年度合同价值（ACV）总额同比增长近50%，为2021年以来最快的增长速度。

基于此，Cloudflare管理层预计2026财年第一季度收入在6.2亿美元至6.21亿美元之间，高于分析师预期的6.14亿美元。公司还预计非GAAP每股净利润为0.23美元。

2026全年，预计收入在27.9亿美元至28亿美元之间，超过市场共识的27.4亿美元，同时非GAAP每股净利润为1.11美元至1.12美元。

分析师预测，2026财年第一季度每股亏损将同比缩窄45.5%，至0.06美元。全年预计亏损将改善74.4%，至0.11美元每股，2027财年则预计改善81.8%，至0.02美元每股。

分析师对Cloudflare股票的预期

RBC资本市场的分析师Matthew Hedberg给予NET股票“跑赢大盘”评级，并将目标价从230美元上调至240美元，显示对Cloudflare运营势头的信心。

花旗集团的分析师Fatima Boolani也持乐观态度，将目标价从260美元提升至265美元，同时维持“买入”评级。她认为公司2025年第四季度的业绩强劲，进一步确认了公司执行力的稳固。

类似地，富国银行的分析师Ryan MacWilliams重申“增持”评级，并将目标价从265美元上调至270美元。这一调整彰显了市场对Cloudflare在AI驱动需求重塑企业安全支出方面的战略布局的信心。

华尔街目前对该股整体评级为“适度买入”。在33位分析师中，19人给予“强烈买入”评级，2人“适度买入”，9人建议持有，3人“强烈卖出”。

平均目标价为237.17美元，意味着潜在上涨空间为44.4%。而最高目标价300美元，暗示从当前水平可能上涨82.7%。

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本文发布之日，Aanchal Sugandh未持有（直接或间接）本文提及的任何证券的头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文章最初发表于Barchart.com