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LunR Royalties 将以6.7亿美元收购厄瓜多尔Fruta Del Norte矿的全生命周期银流项目

CNW集团

2026年2月23日星期一 日本时间上午10:00 14分钟阅读

文章内容：

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除非另有说明，所有美元数字均为美元

温哥华，不列颠哥伦比亚省，2026年2月22日 /CNW/ - LunR Royalties Corp.（“LunR”或“公司”）（TSXV：LUNR）欣然宣布，已于2026年2月22日与Lundin Gold Inc.（“Lundin Gold”或“LUG”）（TSX：LUG）签订具有约束力的条款清单（“条款清单”），内容为收购厄瓜多尔Fruta Del Norte（金矿）项目的全生命周期银流项目（“流”或“交易”）。该矿由Lundin Gold所有并运营。

该银流最初将涵盖FDN的100%应付银产量，随着阶段性减产，达到一定交付门槛后逐步减少。作为对价，LunR将向Lundin Gold发行约5050万股（“对价股”），根据2026年2月20日公司在TSX创业板的20日加权平均交易价格（“VWAP”）为每股C$18.18，估值约为6.7亿美元。交易完成后，且符合所有适用法律，Lundin Gold将以实物股息形式向其股东分配对价股，完成分配后不再持有公司普通股。

总裁、首席执行官兼董事长Adam Lundin评论：

"这是一项具有变革意义的收购，将在交易完成后为LunR带来可观的现金流，并实现对高品质贵金属资产的长期敞口。全生命周期、无限制的优质矿业流在顶级运营中极为罕见，此次交易确立了LunR在该领域的领先地位。FDN具有巨大的勘探潜力，流结构将使LunR能够从Lundin Gold持续的成功中挖掘价值，持续多年。根据今天的股价，交易完成后，LunR有望成为全球第六大贵金属特许权和流媒体公司。将这一基石银流加入我们的现有组合，将巩固我们的基础，支持我们以纪律性方式持续增长。”

交易的完成及对价股的发行，须符合包括签署正式银购协议在内的其他条件。

交易完成后，LunR将迎来全球最大黄金矿业公司之一的Newmont Corporation（“Newmont”）（NYSE：NEM）成为其新主要股东。同时，LunR计划任命一名来自Newmont的代表加入其董事会。Newmont持有Lundin Gold约32%的股份，预计在Lundin Gold分配对价股后，将持有LunR超过10%的股份。

文章继续

交易亮点：

**为LunR的投资组合带来即时现金流和第三类Tier 1资产敞口：**FDN是全球成本最低的主要金矿之一，预计2026年产金47.5万至52.5万盎司，产应付银50万至60万盎司。1

**确立LunR为中级贵金属特许权与流媒体公司：**流项目将使LunR转变为贵金属为主的公司，而合并后规模和现金流的增加将提升其未来增长的竞争力。

**流项目享有长寿命储量及扩展历史：**自2020年FDN实现商业生产以来，Lundin Gold持续实现矿产储量增长和资源替代。

**近期矿厂扩建机会以提升银产量：**Lundin Gold正在评估增加矿厂产能的可能性，当前产能为每日日处理5500吨，预计2026年下半年作出决策。2

**成功的勘探项目揭示更高的银品位：**2025年年末，FDN的“测定”和“指示”矿产资源的银品位较2024年更新值提高了1.3%，而“推断”矿产资源的银品位较2024年报告增长26.4%，这是由于近期在FDN南部钻探中遇到的更高品位矿体。3

________________________________
1	详见Lundin Gold 2026年2月19日新闻稿
2	详见Lundin Gold 2026年2月22日新闻稿
3	详见Lundin Gold 2026年2月19日新闻稿。
4	详见Lundin Gold 2026年2月17日新闻稿。

交易关键条款：

**预付款：**交易完成时，LunR将向Lundin Gold发行5050万股对价股，按2026年2月20日公司在TSXV的20日VWAP估值约为6.7亿美元，具体以满足以下条件为准。

**生效日期：**流项目自2026年3月1日起生效，首次银交付将在交易完成后进行。

**流出金属：**LunR将购买FDN的100%应付银，直到交付1220万盎司（“首次下拉门槛”）；之后，将购买50%的应付银，直到额外交付780万盎司（“第二下拉门槛”）；之后，剩余全生命周期内，LunR将购买7.5%的应付银。

**持续支付：**每次交付时，LunR将支付相当于当时银现货价格的10%，直到首次下拉门槛；之后，支付比例将增加到20%，直到第二下拉门槛；之后，剩余生命周期内支付比例为30%。

**流区范围：**所有与Fruta del Norte运营相关的矿权，总面积约5566公顷，均在流区范围内。流区包含所有已定义的矿产储量和资源，以及五个铜金银斑岩矿床的早期勘探发现。

**股权分配：**在满足交割条件后，Lundin Gold将以实物股息形式向股东分配对价股（“分配”）。完成分配后，Lundin Gold将不再持有公司任何普通股。更多细节如下。

**交割条件：**预计交易将在2026年第二季度完成，条件包括：双方完成尽职调查、签署正式银购协议及其他相关协议（包括分配协议）、公司及Lundin Gold董事会批准、TSXV批准、公司股东根据MI 61-101的少数股东保护规定批准、公司获得最终招股说明书以合法化对Lundin Gold的对价股分配，以及其他常规条件。

Fruta Del Norte 金矿简介

位于厄瓜多尔东南部的Fruta del Norte金矿是世界上品位最高、成本最低的金矿之一。Lundin Gold于2014年底收购该资产，2017年7月开始建设，2019年11月投产首金，2020年2月宣布商业生产，提前完成计划。

FDN为地下矿，目标为高品位中硫化物热液金银矿化。采用长孔开采和巷道充填法，使用浆体回填。自2019年投产以来，处理能力已多次扩展至目前的每日日处理5500吨。矿厂采用传统的重力-浮选-氰化工艺，生产金银成品金锭和精矿。

FDN的已证明和可能的矿产储量总计2570万吨，品位为每吨7.09克金和10.77克银，含金580万盎司，银890万盎司。测定和指示资源总计3260万吨，品位为每吨7.13克金和11.18克银，含金750万盎司，银1170万盎司，包括矿产储量。推断资源总计1020万吨，品位为每吨6.2克金和15.4克银，含金200万盎司，银510万盎司。遵循2014年CIM矿产资源与储量定义标准及2019年CIM最佳实践指南，矿产储量和资源的有效期为2025年12月31日。5

通过扩大FDN主要热液系统和在同一走廊内发现FDN南部、东部和Bonza Sur热液系统，已展示出显著的近矿勘探潜力。近期，Lundin Gold还在Fruta del Norte周围北、东、南部发现了大规模铜金银斑岩系统。2026年已宣布一项大型近矿勘探计划，计划钻探10万米，预算为5600万美元。6

图1：FDN历史产量(7) (CNW集团/LunR Royalties Corp.)

图2：流区范围 (CNW集团/LunR Royalties Corp.)

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5	详见Lundin Gold 2026年2月17日新闻稿中的补充说明和披露。
6	详见其官网提供的Lundin Gold企业介绍。
7	基于Lundin Gold年度报告及管理层提供的补充信息。

欲了解更多关于FDN的信息，请访问Lundin Gold官网：www.lundingold.com。

LunR董事会及特别委员会建议

LunR的独立董事特别委员会（“特别委员会”）（依据MI 61-101）一致建议LunR董事会（“LunR董事会”）批准本次交易，条件包括发行对价股给Lundin Gold、签署条款清单以及协商和敲定正式文件。

LunR董事会已与公司管理层和顾问评估了条款清单，并在收到特别委员会一致推荐后，亦一致批准了交易，内容包括发行对价股、签署条款清单及协商正式文件（在某些董事声明存在利益冲突并回避投票的情况下，内容基本符合条款清单的条款）。

BMO资本市场作为特别委员会的财务顾问，出具了公平性意见，认为截至该意见出具之日，基于假设、限制和条件，公司根据交易应支付的对价，从财务角度看是公平的。

Lundin Gold董事会也一致批准了基于其独立董事特别委员会的全体一致推荐的交易条款和条款清单的签署（除声明有利益冲突并回避投票的董事外）。

关于对价股发行的更多细节

由于Lundin Gold和LunR为“关联方”，依据MI 61-101，交易包括向Lundin Gold发行对价股，构成“关联方交易”，需获得除某些股东投票外的简单多数投票通过（“MI 61-101批准”），在预计举行的特别会议上审议（“特别会议”）。公司和Lundin Gold亦被视为非关联方，符合TSXV政策。

此外，交易还须获得TSXV的批准，且公司须获得在特别会议上由无利益关系股东投票的简单多数通过的股东批准（“股东批准”）。更多细节将于公司发给股东的管理信息通函中披露。此次交易不需Lundin Gold股东的额外批准。

公司将提交简式招股说明书（“招股说明书”），待不列颠哥伦比亚证券委员会批准后，用于合法化对Lundin Gold的对价股分配。获得股东批准、TSXV批准、提交招股说明书并获得最终受理，是完成交易的前提条件。

Lundin Gold的对价股分配

在满足交易结算条件后，Lundin Gold将在尽快的时间内，将对价股作为股息在实物中分配给其股东。对价股不会在美国或其他受法律限制或禁止的地区分配，或需要提交招股说明书、注册声明或类似文件的地区。否则，将在其代表股东的名义下出售这些股份，股东将获得等值的现金收益。完成分配后，Lundin Gold将不再持有公司任何普通股，也不属于TSXV政策中的“控股人”。

根据条款清单，公司将协助Lundin Gold依法进行分配。

随着交易条款的推进和正式协议的谈判，关于分配结构、税务影响和时间安排的更多细节将陆续披露。

合格人员

Connor Mackay，P.Eng.，公司首席财务官，是依据国家工具43-101定义的合格人员，已审阅并批准本新闻稿中的科学和技术信息。

关于LunR Royalties Corp.

LunR Royalties是一家新兴的特许权和流媒体公司，总部位于加拿大，专注于建立和管理高品质的矿业特许权和流媒体权益组合，为利益相关者创造有意义且持久的价值。

LunR由NGEx Minerals Ltd.（“NGEx”）拆分而出，后者的普通股在TSX交易，代码“NGEX”，持有阿根廷和智利Vicuña区Lunahuasi和Los Helados项目的净冶炼回报（“NSR”）特许权。LunR持有Lunahuasi的1.00% NSR和Los Helados的1.38% NSR。

此次拆分通过《加拿大企业公司法》下的法定重组计划完成，于2025年10月23日生效。

关于LunR或NGEx的更多信息，可在SEDAR+（www.sedarplus.ca）查阅。

关于Lundin Gold Inc.

Lundin Gold总部位于加拿大温哥华，拥有厄瓜多尔东南部的Fruta del Norte金矿。该金矿是全球品位最高、成本最低的运营金矿之一。

Lundin Gold的董事会和管理团队具有丰富的专业经验，致力于负责任地运营Fruta del Norte。公司坚持透明运营，遵循国际最佳实践。Lundin Gold致力于通过卓越运营和增长，为股东创造价值，同时为受影响社区带来经济和社会利益，营造健康安全的工作环境，减少环境影响。此外，Lundin Gold还专注于持续勘探其广阔且极具潜力的土地包，以发现和开发新的资源机会，确保公司和利益相关者的长期可持续发展和增长。

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