Palantir 股价下跌38%。你应该在2026年买入PLTR还是远离它？

Poetra_RH通过Shutterstock展示的办公楼上的Palantir标志

Sneha Nahata

2026年2月25日星期三 上午1:39（GMT+9） 3分钟阅读

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Palantir Technologies（PLTR）的股价承压，从52周高点$207.52下跌超过38%。此次下跌反映了估值担忧。Palantir的股价一直相较同行和大型科技巨头溢价显著，几乎没有容错空间。随着对竞争和潜在颠覆的担忧浮现，市场情绪转变，股价从高点大幅回落。

尽管如此，Palantir的人工智能平台（AIP）需求依然坚挺。公司持续增加新客户，现有客户也在扩大支出。这种客户增长和大客户平均收入的提升共同支撑了2026年持续的收入动能。

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在此背景下，投资者应买入PLTR股票还是仍然远离？

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Palantir在2026年将实现强劲增长

Palantir以稳健的收入动能和不断扩大的运营杠杆进入2026年。在过去几个季度中，公司的营收持续加速。2024年第四季度营收同比增长36%，2025年增长势头持续，第四季度同比增长约70%。这一趋势显示其在政府和商业业务中都存在广泛而稳定的需求。

2026年的展望依然乐观，主要由美国市场的强劲需求驱动。公司AIP的需求持续扩大，得益于联邦机构和企业的更高采用率。PLTR在第四季度首次实现单季度超过10亿美元的美国业务收入。在该细分市场中，美国商业收入同比增长137%，环比增长28%；美国政府收入同比增长66%，环比增长17%。这些增长率表明其管道转化强劲，市场份额不断扩大。

合同活动进一步支持其投资前景。Palantir在第四季度创下了最高总合同价值纪录，达43亿美元，显示2026年需求稳健。客户数量同比增长34%，环比增长5%，达到954个，反映出新客户的获取和平台渗透的扩大。大客户的收入集中度也在上升，过去12个月的前20大客户收入同比增长45%，平均每个客户收入达9400万美元。

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大型交易仍然活跃。第四季度，Palantir签订了180份合同，价值100万美元或以上，其中84份超过500万美元，61份超过1000万美元。多百万美元合同的组合增强了收入的稳定性，也提升了未来几个季度的可见性。

Palantir预计2026年的收入约为71.9亿美元，同比增长61%。这一预测反映了美国市场的持续加速和AIP的持续需求。随着收入的增长，运营杠杆也在改善，利润率的提升带来更强的盈利能力。华尔街分析师目前预测2026年每股盈利为1.05美元，同比增长67%。他们预计2027年盈利将继续增长，增幅达43.8%。

总体而言，需求的加速、创纪录的合同活动、来自大客户的收入增长以及利润率的改善，使Palantir有望在2026年实现又一年的强劲财务表现。

你应该买入PLTR股票还是远离？

PLTR股价已从52周高点回落。然而，公司基本面依然坚实。收入增长加快，尤其是在美国商业板块；合同价值创纪录，客户扩展稳步推进。管理层预计2026年收入将增长61%，分析师也预测盈利将大幅提升，公司似乎正将AI需求转化为稳健的财务表现。

鉴于近期的下跌，PLTR的市销率为71.8。虽然估值仍然偏高，但未来几个季度业务的持续动能可能支撑其股价。

华尔街分析师目前一致评级“适度买入”。

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本文发布之日，Sneha Nahata未持有（直接或间接）本文提及的任何证券的头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文最初发表于Barchart.com