暴力的软件抛售暂时停止。华尔街建议押注这些股票反弹

华尔街在集团历史性抛售后开始在软件行业寻找买入机会。像Intuit和CrowdStrike这样的公司可能成为市场上抗AI的赢家。软件股在2026年初大幅下跌，使该板块进入熊市区，原因是担心人工智能工具可能会显著改变依赖用户付费的传统软件即服务（SaaS）商业模式。具体而言，投资者担心快速发展的AI工具可能会削弱软件巨头们历来强大的定价能力和高运营利润率。抛售在周二有所缓解。iShares扩展科技-软件板块ETF上涨近1.8%，多只个股反弹。然而，今年迄今为止，该指数仍下跌超过25%。周二的涨幅源于Anthropic宣布其Claude Cowork工具的最新更新，允许企业将AI产品集成到如Salesforce拥有的Slack、Intuit和谷歌的Gmail等企业应用中。IGV 3个月走势图 一些分析师认为，当前在网络安全和传统软件公司中的抛售已被过度反应，为长期投资者提供了具有吸引力的入场点。Jefferies分析师Brent Thill列出了一些他认为“更具韧性的供应商，愿意自我颠覆”，并有望在AI转型中取得成功的公司。为了软件行业的既有企业，Thill指出，依赖少数几个关键软件供应商比自己开发和维护每个应用程序更具成本效益。他提到，即使是像Anthropic这样的AI原生巨头，也会使用传统软件公司如Salesforce、Workday和DataDog的服务。Thill表示，他更偏好Intuit、Procore Technologies、Atlassian和Salesforce，理由是它们拥有“更具韧性的商业模式和内部AI应用，支撑增长信心”。他指出，Salesforce今年下跌超过29%，但在应用软件供应商中最有可能实现AI代理的落地。他还补充说，Intuit是Jefferies在应用软件领域的首选大型股，因为该公司利用了超过40年的数据，应用了80种不同的AI模型变体，服务于约1亿客户。今年，Intuit的股价已下跌约45%。JPMorgan分析师Brian Essex认为，安全软件股存在机会，特别是那些专注于企业安全需求的公司，如云安全和身份保护。这些公司今年股价大幅下跌，周一因担心Anthropic在Claude模型中推出的新安全工具可能威胁其商业模式而继续下跌。Essex在周一给客户的报告中表示：“安全软件的轮换相对随意，因此我们在该领域看到机会。”“均值回归目前还未实现，但随着投资者对安全领域AI利好趋势的兴趣增加，寻找底部的意愿也在增强。” Essex认为，CrowdStrike、Palo Alto Networks、ZScaler和Okta在面对近期的AI编码工具时，更具“AI韧性”。在需求方面，他观察到企业对网络安全解决方案的需求在传统安全预算之外不断增加，因为安全正被视为企业AI采用的关键推动力。他还指出，这些公司供应充足，传统软件供应商拥有数十年的数据，可以用来训练自己的AI和机器学习驱动的安全应用。CrowdStrike今年股价下跌近25%，仍是AI受创最严重的公司之一。尽管如此，Essex为其辩护，称其在全球企业客户中的嵌入式服务和应用“难以复制”。“客户越多，平台越强大。除了在客户网络端安装的轻量级代理外，CRWD还拥有庞大的已安装基础，提供大量专有数据和威胁情报，用于威胁检测和修复，形成了平台的正反馈循环。” Essex维持对CrowdStrike股票的增持评级。KKM Financial的创始人兼CEO Jeff Kilburg表示，在AI担忧导致股价抛售后，他仍坚持持有某些软件行业的股票。Kilburg的基金在Essential 40股票ETF（ESN）中持有Oracle和Microsoft。这两家公司今年都下跌超过20%，其中Oracle因债务融资担忧而抛售，Microsoft则因高资本支出和Azure云业务增长放缓而受挫。ORCL MSFT 3个月走势图 MSFT和ORCL 3个月走势图 “如果从更长的时间线来看，这些公司从10年角度来看都实现了交付，” Kilburg在CNBC的“半场报告”中周一表示。“这是一个买入一些优秀公司的机会。不要因为大家都很害怕就退缩。” 当然，Essential 40股票ETF的前十持仓通常包括一些防御性强的股票，如Verizon、Exxon Mobil和Johnson & Johnson，而非高增长的科技股。