美国人现在在IRA中的资金远远多于在401(k)中的资金。这为何会让工人们更脆弱

艾丽西亚·H·穆内尔

2026年2月11日星期三 11:16 PM GMT+9 3分钟阅读

• 盖蒂图片社

美国私营部门退休制度中最非凡的发展并非始于1980年左右开始逐步退出的传统定义福利计划，而是从401(k)计划转向个人退休账户（IRA）。目前，IRA资产总额已超过401(k)计划的资产7万亿美元（见图1）。

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从401(k)转向IRA将员工的资金转移到不同的监管环境中。1974年的《员工退休收入保障法》（ERISA）涵盖了401(k)计划，要求计划发起人作为受托人，始终以计划参与者的最大利益行事。

相比之下，销售IRA投资的经纪商的行为标准远不如ERISA的忠诚和审慎的受托责任，法院一直将这些责任描述为“法律所知的最高标准”。

此外，在401(k)环境中，更加重视以易于理解的格式披露费用，而在IRA中则没有那么强调。而且，最重要的是，401(k)比IRA更强调将资金留在计划中直到退休。

几乎所有在员工达到59½岁之前从401(k)计划和传统IRA中提取的资金都要缴纳10%的罚款税（此外还要缴纳联邦和州所得税）。例外情况包括用于重大医疗支出、因永久性和完全残疾引起的困难以及终身定期支付的分配。

然而，IRA允许在另外三个情况下提款：支付高等教育费用；用于购买新房，最高10,000美元；以及对于失业超过12周的人，用于支付医疗保险费用。

除了免除10%罚款的例外情况外，IRA的资金访问障碍远低于401(k)。重要的是，401(k)的提款只能在换工作或遇到困难时进行，而IRA的提款可以随时进行，无需理由。

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此外，401(k)的困难提款涉及与计划管理员的互动、填写文件，至少在理论上还需要提供提款理由。这一多阶段流程的情感和实际负担可能会阻碍提款。相比之下，IRA的提供者通常不会阻止退休前的提款。

最后，国会在1992年对从401(k)中取出的资金征收20%的预扣税，但IRA交易没有这种预扣。

IRA的日益重要导致退休制度的效率大大降低。没有受托人作为参与者与市场之间的缓冲，投资将变得次优。提款选项的增加也会导致资金流失。此外，IRA的保护力度不及401(k)。在破产或诉讼中保护的资产较少，也为配偶提供的保障较少：401(k)将配偶设为默认受益人，需公证同意才能指定他人，而IRA允许所有者自行指定任何受益人。

明智的人曾认为ERISA很酷，因为它保护了工作场所退休计划参与者的权益。即使有人认为其行政负担和成本可能促使定义福利计划的消亡，他们仍然赞扬其保护措施。

我们难道不应该关心吗？私营部门资产中只有45%受到ERISA保护。我们应该采取什么措施？

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