诺和诺德（CPSE:NOVO B）股价在一年内下跌50%后是否过度反应

Simply Wall St

2026年2月23日星期一 日本时间上午9:20 5分钟阅读

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如果你在思考诺和诺德的股票是否仍具有价值，本文将分析当前价格可能暗示的内容，以及这些与多项估值指标的匹配情况。

股票最近收盘价为丹麦克朗301.0，7天内下跌3.1%，30天内下跌24.1%，今年以来下跌8.9%，一年内下跌50.9%，而五年回报率目前为49.8%。

这些变动发生在市场持续关注诺和诺德在制药和生物技术领域的地位之际，包括投资者持续关注其研发管线和产品组合是否能支持长期需求。这一背景有助于理解近期的回调是反映预期变化，还是情绪调整。

根据我们的分析，诺和诺德的估值得分为5/6，接下来我们将探讨传统估值方法对该股的建议，以及为何通过本文最后介绍的另一种方法可能更有助于理解价值。

了解为何诺和诺德过去一年的-50.9%回报落后于同行。

方法一：诺和诺德贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流模型（DCF）通过预测公司未来的现金流，并将其折算回当前价值，估算公司价值。基本上，它是在问这些未来的丹麦克朗现金流现在值多少钱。

对于诺和诺德，模型使用过去十二个月的自由现金流约为52,097.2百万丹麦克朗，并采用两阶段自由现金流到股本（FCFE）方法。分析师提供到2030年的明确现金流预测，包括该年为131,719.5百万丹麦克朗。超出短期后，Simply Wall St推算未来每年的现金流，构建十年路径，然后用其假设将每个丹麦克朗数值折算回今天。

基于此，DCF模型估算的内在价值为每股971.74丹麦克朗。与近期股价丹麦克朗301.0相比，这一结果暗示该股被低估约69.0%，基于此现金流假设和折现率。

结论：低估

我们的贴现现金流（DCF）分析显示，诺和诺德被低估了69.0%。可以将其加入你的观察列表或投资组合，或发现另外227只高质量低估股。

诺和诺德2026年2月的贴现现金流估值图

请访问我们的公司报告中的估值部分，了解我们如何得出诺和诺德的合理价值。

方法二：诺和诺德市盈率（P/E）对比

对于像诺和诺德这样盈利的公司，市盈率（P/E）是衡量每股价格与支撑其盈利的关系的直观指标。投资者通常在预期增长潜力强或风险较低时，愿意接受更高的市盈率；而在增长预期较为平淡或风险较高时，则偏好较低的市盈率。

继续阅读  

诺和诺德目前的市盈率为13.06倍，低于制药行业平均的21.94倍，也低于同行平均的26.41倍。表面上看，股价的盈利倍数低于行业和同行群体。

Simply Wall St的诺和诺德合理市盈率为25.83倍，这是其根据公司盈利增长、行业、利润率、市值及主要风险等因素，估算出的更合理的市盈率水平。这个定制的合理市盈率比简单的行业或同行比较更具参考价值，因为它考虑了公司特有的特性，而非一刀切。将25.83倍的合理市盈率与当前13.06倍的市盈率对比，显示市场对诺和诺德的估值低于模型预期。

结论：低估

CPSE:NOVO B的市盈率截至2026年2月的情况

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提升你的决策能力：选择你的诺和诺德叙事

之前我们提到，有一种更优的方法来理解估值，那就是“叙事”。这是Simply Wall St为你提供的，将关于诺和诺德的清晰故事与你的估值、未来收入、盈利和利润率预期结合起来的方式，然后观察这个故事与当前股价的对比。

叙事本质上是你对公司的看法，写成文字并与预测相连。不是孤立地看待DCF或市盈率，而是将你对诺和诺德未来的预期与明确的估算结合起来，形成一个合理价值（Fair Value），你可以用它与当前价格对比，判断股票是否被高估或低估。

这些叙事可以在Simply Wall St的社区页面找到，操作简便。你可以阅读他人的观点，复制符合你想法的叙事，调整假设，并让平台在新信息（如盈利、新闻或指引）出现时持续更新估值。

例如，平台上目前有一个诺和诺德的叙事，设定合理价值为每股340丹麦克朗，另一个为1,036.18丹麦克朗。这显示两位投资者可以对同一公司，输入截然不同的利润、增长和市盈率假设，然后用这些合理价值与当前价格对比，自己决定是等待、加仓还是减仓。

你认为诺和诺德的故事还有更多内容吗？访问我们的社区，看看其他人的看法！

CPSE:NOVO B 1年股价走势图

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感公司公告或定性信息。Simply Wall St在文中提及的股票中没有持仓。_

本文涉及的公司包括诺和诺德（NOVO-B.CO）。

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