在2026年，Palantir 是买入、卖出还是持有？

今年软件行业的抛售非常残酷。实际上，几乎没有软件即服务（SaaS）股票幸免，甚至Palantir Technologies（PLTR 3.51%），在过去三年一直是最热门的股票之一，也未能幸免。

截至本文撰写时，Palantir股价较年初下跌约20%，问题是未来是买入、卖出还是持有。

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纳斯达克：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

(-3.51%) $-4.75

当前价格

$130.49

关键数据点

市值

$323B

日内波动范围

$127.40 - $132.00

52周波动范围

$66.12 - $207.52

成交量

1.5M

平均成交量

45M

毛利率

82.37%

买入理由

Palantir已成为人工智能（AI）领域的重要一环，其平台帮助提升大型语言模型（LLMs）在商业应用中的实用性。其平台本质上充当AI协调层，从各种来源收集数据，然后将其组织成本体，并链接到现实世界的资产和流程。这大大减少了AI的“幻觉”现象，并允许第三方LLMs利用一套结构化的数据解决关键任务。

该解决方案在美国商业客户中反响热烈。公司快速增加新客户，现有客户也在迅速扩展。这帮助公司实现了连续10个季度的收入增长加速。上个季度，收入激增70%，而美国商业收入更是飙升137%。

鉴于其AI平台（AIP）能帮助解决跨行业的各种问题，公司仍有巨大的增长空间。

卖出理由

即使年初有所回调，Palantir的股价仍不便宜。其2026年分析师预估的未来市销率（P/S）为45倍，未来市盈率（P/E）超过100倍。

同时，公司仍依赖其最大客户——美国政府，后者占其收入的三分之一以上。虽然Palantir受益于政府当前在军事和情报机构的现代化努力，但作为政府承包商，业务可能会出现波动。不同政府管理层的优先事项也可能影响增长。

同时，Palantir自身也可能无法完全免受AI变革的影响。它不是一家AI原生公司，因此存在竞争对手从零打造出更优方案的风险。如果增长因任何原因放缓，Palantir的估值倍数可能崩溃，股价也会随之下跌。

图片来源：Getty Images。

结论

目前来看，我认为Palantir有潜力最终成为世界上最大的公司之一。然而，即使是今天最大的公司——英伟达、谷歌、苹果、微软和亚马逊——在走到今天的道路上也都经历了巨大下跌。

如果我持有这只股票，我会继续长期持有，但考虑到其估值，我目前还不会追高。相反，我更倾向于在股价低于$110时买入，此时其估值在2027年收入预估的基础上变得更合理，大约为25倍。