2569年泰国证券公司ค่าธรรมเนียม完全解析：10家โบรกเกอร์费率对比与选择指南

对于任何想要进入股票市场的投资者来说，ค่าธรรมเนียม（交易费用）无疑是必须关注的关键因素。不同的โบรกเกอร์（证券经纪商）会提供差异化的费率结构，这直接影响投资者的净收益。本文将深入分析2569年泰国证券市场中10家主要โบรกเกอร์的ค่าธรรมเนียม体系，帮助投资者找到最适合自己的选择。

โบรกเกอร์费用体系的基本原理

为了理解为什么不同的โบรกเกอร์收取的ค่าธรรมเนียม差异如此之大，我们首先需要了解这些费用从何而来。

在现代证券市场中，投资者无法直接从其他交易者那里购买股票。为了确保交易的安全性和透明度，泰国证券交易所(SET)强制要求所有股票交易必须通过持证的โบรกเกอร์进行。作为交易的中介方，โบรกเกอร์整合客户订单、协调交易、并确保合法性，这些服务当然需要获得补偿。

โบรกเกอร์的主要收入来源就是ค่าธรรมเนียม。根据规模、竞争力和其他商业因素，各家公司制定了不同的ค่าธรรมเนียม标准。这意味着选择正确的โบรกเกอร์不仅能帮助投资者降低成本，还能显著提升投资回报率。

泰国โบรกเกอร์的ค่าธรรมเนียม结构分析

泰国的证券ค่าธรรมเนียม体系相当复杂，因为不同的账户类型会产生不同的费率。理解这一点对于做出明智的投资决策至关重要。

两类账户的费用差异

现在许多投资者已经可以在线开设交易账户，通常在24小时内就能完成身份验证。仅需数万泰铢，投资者就可以开始购买优质股票。但真正决定投资收益的，往往就是那看似不起眼的ค่าธรรมเนียม。

โบรกเกอร์主要提供两种账户类型，每种都有各自的费率结构：

现金结余账户(Cash Balance Account) 是一种需要投资者预先存入足额资金才能进行交易的账户。由于风险较低（交易金额受限于账户余额），这类账户的ค่าธรรมเนียม通常最便宜。如果投资者通过互联网自行下单，ค่าธรรมเนียม通常约为0.15%。

现金账户(Cash Account) 则更灵活，类似于信用卡机制。投资者可以在当天进行交易，然后在次日结算。这种机制给予投资者更强的购买力，但风险也更高，因此ค่าธรรมเนียม相应更高，通常为0.20%。

除了基础费率，许多โบรกเกอร์还设有最低费用限制。例如，如果投资者的交易金额很小，虽然按百分比计算的ค่าธรรมเนียม可能只有20泰铢，但โบรกเกอร์可能会按50泰铢或100泰铢的最低标准收费。这对小额投资者来说可能成为一笔不小的成本。

10家主要证券公司ค่าธรรมเนียม对比表

为了帮助投资者快速了解市场现状，我们整理了2569年泰国10家主要โบรกเกอร์的完整费率对比：

โบรกเกอร์	网络交易ค่าธรรมเนียม	费率	最低费用
1. บัวหลวง(BLS)	现金结余账户	0.15%	无
	现金账户	0.20%	无*
2. อินโนเวสท์ เอกซ์	现金结余账户	0.15%	无*
	现金账户	0.20%	无*
3. เอสบีไอ ไทย	现金结余账户	0.075%	无
	现金账户	0.10%	50泰铢
4. กสิกรไทย	现金结余账户	0.15%	50泰铢
	现金账户	0.20%	50泰铢
5. ลิเบอเรเตอร์	现金结余账户	0%	无
	现金账户	0%	无
6. ทิสโก้	现金结余账户	0.15%	无
	现金账户	0.20%	无
7. ธนชาต	现金结余账户	0.15%	50泰铢
	现金账户	0.20%	50泰铢
8. กรุงไทย เอ็กซ์สปริง	现金结余账户	0.15%	无
	现金账户	0.20%	无
9. ยูโอบีเคย์เฮียน	现金结余账户	0.15%	50泰铢
	现金账户	0.20%	50泰铢
10. Phillip Capital	现金结余账户	0.15%	30泰铢
	现金账户	0.20%	30泰铢

*不适用E-Confirmation或E-Statement时可能有额外费用

主流โบรกเกอร์详细费用分析

บัวหลวง(BLS)：銀行附属机构的优势

作为曼谷银行(Bangkok Bank)旗下的证券部门，บัวหลวง提供了相对便捷的账户开设流程。该公司的核心竞争力在于其对小额交易者的友好政策——在通过网络自行下单且使用电子确认(E-Confirmation)的情况下，完全没有最低ค่าธรรมเนียม限制。这意味着投资者的费用严格按比例计算，少交易就少付费，多交易才多付费。

บัวหลวง在现金结余账户上收取0.15%，在现金账户上收取0.20%（两者均不含增值税）。对于那些希望每次都精确控制成本的小额投资者来说，这是个不错的选择。

อินโนเวสท์ เอกซ์：SCBX集团的投资选项

原名为ไทยพาณิชย์หลักทรัพย์(Siam Commercial Bank Securities)的อินโนเวสท์ เอกซ์，是暹罗商业银行(SCBX)集团的一部分。这家公司同样提供无最低费用的网络交易，但与บัวหลวง不同的是，该优惠仅在投资者选择电子对账单(E-Statement)时适用。

其费率结构为现金结余账户0.15%，现金账户0.20%。对于那些已经是SCBX集团客户的投资者来说，这是一个天然的选择。

เอสบีไอ ไทย ออนไลน์：成本优化的最佳选择

来自日本的国际化经纪商เอสบีไอ ไทย(SBI Thailand)因其激进的价格战而声名鹊起。这家公司在现金结余账户上仅收取0.075%的ค่าธรรมเนียม——这是市场上最低的，而且没有最低费用限制。

对于现金账户，费率稍高为0.10%，但仍然低于行业平均水平，最低费用仅为50泰铢。这意味着投资者需要交易金额达到50,000泰铢左右时，最低费用才会生效。对于成本敏感的投资者来说，เอสบีไอ ไทย无疑是强有力的竞争者。

กสิกรไทย和ธนชาต：传统银行选项

กสิกรไทย(Kasikornbank Securities)和ธนชาต(Thanachart Bank Securities)代表了传统商业银行进入证券业的典型模式。两家公司的费率结构基本相同——现金结余账户0.15%，现金账户0.20%，均设有50泰铢最低费用。

这些机构的优势不在于最低的ค่าธรรมเนียม，而在于：它们背靠强大的银行集团，提供综合的金融服务；客户可以将銀行存款与股票交易结合；某些银行甚至为符合条件的客户提供专属利率或理财优惠。例如，ธนชาต的客户如果在该行保持现金结余账户的存款，可以获得高达1%的特殊存款利率。

ลิเบอเรเตอร์：零费用革命者

ลิเบอเรเตอร์(Liberator)在2569年继续维持其激进的市场定位——声称提供"0%ค่าธรรมเนียม"的股票交易。这家公司通过应用程序提供自助交易服务，不设阶梯式费用也不收取最低费用。

这一策略的背后逻辑是，ลิเบอเรเตอร์不再依赖交易ค่าธรรมเนียม作为主要收入，而是通过其他方式（如高级功能、数据服务等）获利。对于价格敏感的投资者来说，这是目前市场上最有吸引力的选项。

ทิสโก้、กรุงไทย เอ็กซ์สปริง、ยูโอบี和Phillip Capital

其他几家公司采用了行业标准化的费率——现金结余账户0.15%，现金账户0.20%。其中：

• ทิสโก้来自TISCO金融集团，对该集团的现有客户具有吸引力
• กรุงไทย เอ็กซ์สปริง是泰国最大商业银行与本地投资公司的合资企业，没有设置最低费用限制
• ยูโอบีเคย์เฮียน是美国银行UOB的泰国分部，设有50泰铢最低费用
• Phillip Capital是来自新加坡的国际经纪商，设置了相对较低的30泰铢最低费用门槛

基于投资规模的最优选择指南

选择最合适的โบรกเกอร์不能只看费率，还要考虑投资者的具体交易规模。

小额投资者(每笔交易少于25,000泰铢)

对于这类投资者，最低ค่าธรรมเนียม限制往往比百分比费率更重要。在这个细分市场中：

• 最佳选择是ลิเบอเรเตอร์（0%费用）或เอสบีไอ ไทย（0.075%，无最低费用）
• 次优选择是บัวหลวง或กรุงไทย เอ็กซ์สปริง（0.15%，无最低费用）
• 避免选择的是กสิกรไทย或ธนชาต（这些在小额交易中可能因50泰铢最低费用而不划算）

中等投资者(每笔交易25,000-100,000泰铢)

在这个范围内，百分比费率开始显得更为重要。投资者可以考虑：

• 费率最低：เอสบีไอ ไทย的0.075%/0.10%
• 无最低费用：ลิเบอเรเตอร์、บัวหลวง、กรุงไทย เอ็กซ์สปริง
• 综合服务：ธนชาต（可获得1%存款利率）

大额交易者(每笔交易超过100,000泰铢)

对于高频率的大额交易者，费率的每0.05%差异都会产生显著影响。他们应该优先考虑：

• 绝对最低费率：ลิเบอเรเตอร์(0%)
• 市场最低费率：เอสบีไอ ไทย(0.075%/)
• 客户服务质量：一些使用高级交易工具和实时分析的投资者可能愿意为กสิกรไทย或กรุงไทย เอ็กซ์สปริง略高的费率(0.15%)支付，因为他们可以获得更好的技术支持和市场分析

CFD(差价合约)交易的费用结构

除了传统的现货股票交易，投资者还可以通过CFD(Contract for Difference)参与股票市场。CFD是一种衍生产品，允许投资者用较少的资本通过杠杆交易来推测股价变动。

CFD的ค่าธรรมเนียม特点

与现货股票交易不同，大多数CFD平台不收取传统的佣金。相反，它们通过买卖价差(Bid-Ask Spread)获利——即买入价和卖出价之间的差额。这个差价通常远低于股票交易的百分比ค่าธรรมเนียม，但需要投资者仔细计算。

主要CFD平台对比

平台	ค่าธรรมเนียม	最高杠杆	监管机构	可交易资产
Mitrade	0	1:200	ASIC、CIMA、FSC	股票、加密货币、外汇、指数、商品
IC Markets	0	1:1000	ASIC、CySEC、FSA	股票、加密货币、外汇、指数、商品、债券
CMC Markets	$10	1:500	CIRO	股票、外汇、指数、商品、债券

CFD vs 现货股票

现货股票优势：

• 无杠杆风险，投资额受限于账户余额
• ค่าธรรมเนียม清晰透明，通常为0.075%-0.20%
• 投资者实际拥有所购股票
• 适合中长期投资者

CFD优势：

• 无交易ค่าธรรมเนียม（仅支付点差）
• 支持杠杆（1:200至1:1000），用较少资本交易
• 支持做空（看跌时也能获利）
• 灵活的交易规模和时间框架
• 风险： 杠杆作用意味着损失可能远超初始投资

额外的成本考量因素

投资者需要了解，ค่าธรรมเนียม并非唯一的交易成本。完整的成本结构包括：

1. โบรกเกอร์的基础ค่าธรรมเนียม（0.075%-0.20%）
2. 证券交易所(SET)收费（ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย + ค่าธรรมเนียมการชำระราคา + ค่าธรรมเนียมการกำกับดูแล，共约0.007%）
3. 增值税(VAT)（对ค่าธรรมเนียม征收7%）
4. 现金账户的额外费用（14.98泰铢，含VAT）

以一笔100,000泰铢的交易为例，如果选择ค่าธรรมเนียม最低的เอสบีไอ ไทย并使用现金结余账户：

• 基础ค่าธรรมเนียม：100,000 × 0.075% = 75泰铢
• SET费用：100,000 × 0.007% = 7泰铢
• VAT（对ค่าธรรมเนียม征收）：(75 + 7) × 7% ≈ 5.76泰铢
• 总费用：约87.76泰铢（相当于0.088%）

相比之下，使用กสิกรไทย：

• 基础ค่าธรรมเนียม：100,000 × 0.15% = 150泰铢
• SET费用：7泰铢
• VAT：(150 + 7) × 7% ≈ 11泰铢
• 总费用：约168泰铢（相当于0.168%）

差异相当明显——在这笔交易中，选择เอสบีไอ ไทย可以节省约80泰铢，对于大额或频繁交易的投资者，这笔节省会迅速累积。

最终建议与选择框架

在2569年选择合适的โบรกเกอร์时，投资者应该考虑：

第一步：明确自己的投资规模和交易频率。小额投资者和大额投资者面临的最优选择完全不同。

第二步：比较ค่าธรรมเนียม之外的因素——交易平台的易用性、客户支持质量、提供的分析工具、其他金融服务的集成度。

第三步：进行具体的成本计算，而不是只看百分比数字。最低费用限制可能对小额交易者产生显著影响。

第四步：考虑是否有其他优惠。例如，选择ธนชาต不仅能获得标准的股票交易ค่าธรรมเนียม，还能获得特殊的存款利率，这对长期投资者可能价值更大。

第五步：不要过度关注节省最后一点ค่าธรรมเนียม。如果一家โบรกเกอร์的交易平台更好、分析工具更强大、或客户服务更优质，高出0.05%的ค่าธรรมเนียม可能值得付出。

总体而言，在2569年的泰国證券市场中，ลิเบอเรเตอร์提供了最激进的0%ค่าธรรมเนียม模式，เอสบีไอ ไทย ออนไลน์提供了最具竞争力的传统ค่าธรรมเนียม（0.075%），而包括ธนชาต、กสิกรไทย在内的传统銀行系โบรกเกอร์则以综合服务和额外优惠为补偿。无论投资者选择哪一家，最关键的是理解自己的需求，计算实际成本，并做出理性的决策。毕竟，选择ค่าธรรมเนียม最低的โบรกเกอร์只是优化投资回报的第一步，更重要的是投资策略本身的质量。