为什么先锋总债券市场ETF是多元化投资组合的明智选择

或许可以说，债券在过去的20年里大部分时间都未能提供真正的投资理由。

2008年金融危机之后，美联储将利率降至0%。短期债券基金的收益率几乎降至零。长期债券基金仍能产生约2%的收益，但已不再是曾经的收入来源。

任何提高利率的尝试都损害了股价。这一动态在2022年达到顶峰，当时通胀飙升至约9%，美联储被迫激进加息，Vanguard Total Bond Market ETF（BND +0.21%）下跌了近20%。

BND总回报价格数据由YCharts提供。

如今，情况已大为改善。长期收益率已稳定，该基金4.2%的收益率再次成为多元化投资组合中的一部分。

如果你希望在投资组合中增加广泛的债券市场敞口，以降低整体风险并改善收入，Vanguard Total Bond Market ETF仍然是实现这一目标的最佳选择之一。

图片来源：Getty Images。

Vanguard Total Bond Market ETF是什么？

该ETF追踪彭博美国综合浮动调整指数。旨在投资于广泛的美国投资级中期政府债券、公司债券和抵押贷款支持证券（MBS）。本质上，它是固定收益市场的一站式平台。

展开

NASDAQ：BND

Vanguard Total Bond Market ETF

今日变动

(0.21%) $0.16

当前价格

$74.97

关键数据点

当天区间

$74.84 - $75.02

52周区间

$71.41 - $75.15

成交量

630万

目前，投资组合大约68%为政府证券，约49%为国债，19%为MBS。其余主要是公司债券，少量配置于其他信用类型。

有人会认为，近70%的美国政府证券配置对于多元化投资组合来说偏高。实际上，我更希望看到一些企业债券的敞口。可以加入像Vanguard Total Corporate Bond ETF这样的基金，以调整敞口比例。但总体而言，Total Bond Market ETF的当前配置对于长期投资组合来说已经非常合适。

具有吸引力的收益，无过度风险

Vanguard Total Bond Market ETF的特别之处在于，它提供了完整的债券市场覆盖，没有任何可能显著改变整体风险/回报特性的过度偏重。

通过专注于具有中等剩余期限的投资级证券，可以避免垃圾债券和长期债券带来的额外风险，这些债券可能伴随过度的利率敏感性。直截了当地，您可以获得一个高质量、风险控制的混合固定收益投资组合。

4%的收益率也为将部分资产配置于债券提供了有意义的激励。随着股市涨势开始放缓，经济和劳动力市场逐渐显露出脆弱性，投资者对风险的容忍度也有所下降，Vanguard Total Bond Market ETF成为以股票为主的投资组合的有力平衡。