Arm Holdings:美国银行认为CPU市场份额有望进一步扩大

Investing.com - Arm Holdings股价盘前小幅上涨,此前美国银行表示,随着中央处理器在数据中心工作负载中变得日益重要,该公司有望在快速扩张的AI推理市场中占据更大份额。

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分析师Vivek Arya在周二的一份报告中表示,“AI推理是控制密集型的,需要更多CPU”,并补充称,CPU将在整体AI数据中心总体可寻址市场(TAM)中保持稳定的"约4-5%份额",美国银行目前估计该市场规模约为1.4万亿美元。

根据美国银行的预测,服务器CPU市场规模可能增长一倍以上,“到2030财年,服务器CPU总体可寻址市场将从2025财年的仅270亿美元增长至约600亿美元”,复合年增长率达17%。

该行预计,其中近70%将来自AI服务器。在这种环境下,美国银行认为"到2030财年,Arm市场份额有望进一步增长至20-25%以上,高于我们此前15-20%的预期"。

该行补充称,随着AI从"单纯的训练转向推理",Arm将从中受益,因为推理更依赖于面向控制的CPU性能。

该行还强调了2025财年第四季度创纪录的份额增长,指出"Arm还达到了创纪录的11.9%服务器价值份额"。

美国银行认为,Arm计划进军商用CPU市场可能会显著扩大其可寻址市场,称"通过完整的芯粒(chiplet)技术,Arm的可服务市场(SAM)可能扩大30倍"。

但该行也警告称,潜在失去"目前每年约8亿美元的软银授权销售收入"可能会抵消部分中期收益。

美国银行重申对Arm的中性评级,但将目标价上调至140美元,理由是长期CPU份额机会正在改善。

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