为什么CrowdStrike连续第二天暴跌

网络安全领导者 CrowdStrike（CRWD 10.38%）的股价周一大幅下跌，截至下午3:21，跌幅达10.6%。在周五8%的暴跌之后，这一下跌尤为引人注目。

今天的下跌似乎是周五下跌的延续，周五的下跌由AI公司Anthropic推出其Claude Code Security产品引发。这引发了几乎所有网络安全股的大规模、较为无差别的抛售，投资者担心这项新服务是否会成为对其软件的颠覆性竞争。

CrowdStrike的CEO乔治·库尔茨在周末通过一篇长篇LinkedIn帖子为公司辩护，但似乎投资者仍在规避风险。

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纳斯达克：CRWD

CrowdStrike

今日变动

(-10.38%) $-40.33

当前价格

$348.27

关键数据点

市值

980亿美元

日内波动范围

$342.72 - $385.11

52周波动范围

$298.00 - $566.90

成交量

1300万

平均成交量

280万

毛利率

74.10%

库尔茨对竞争不以为意，但市场不买账

在周末的一篇LinkedIn帖子中，库尔茨巧妙地促使Claude聊天机器人分析Claude Code Security是否会颠覆CrowdStrike的Falcon平台。讽刺的是，Claude自己也不相信：

它会取代CrowdStrike吗？

不——它们解决的问题不同。Claude Code Security是一个代码漏洞扫描和修补工具。它与静态分析工具（如Snyk、Checkmarx或Veracode）更直接竞争，而不是与CrowdStrike竞争。

区别在于：
Claude Code Security在漏洞被利用之前发现源代码中的缺陷——主动的、开发阶段的安全措施。CrowdStrike在实时端点上检测并应对威胁——被动的、运营安全（EDR/XDR）
它们在安全生命周期的完全不同阶段。

随后，库尔茨宣称AI并不会取代网络安全的需求，反而会增加需求。此外，他还链接了一个YouTube视频，解释像Anthropic这样的AI平台实际上需要像CrowdStrike这样的网络安全平台来保护AI免受黑客攻击。

图片来源：Getty Images。

投资者仍在规避风险，估值偏高

我实际上认为库尔茨提出了一个相当有力的观点，即AI将需要更多的网络安全，而不是更少；问题在于AI平台是否真的能构建自己的端到端平台。虽然Claude Code Security可能会扰乱部分网络安全市场，但是否能构建出像Falcon那样完整的端到端反应软件，还是要看它是否会与行业领导者合作。

那么，为什么会出现抛售，导致CrowdStrike在几天内下跌近20%呢？可能原因是，CrowdStrike和大多数领先的网络安全股在这段AI变革的担忧中，估值都极高。到今天为止，CrowdStrike的市销比超过21倍。

因此，考虑到潜在的颠覆风险或由AI自动化带来的轻微定价压力，这次抛售可能是合理的。当一只股票的价格被定得过于完美时，就容易出现这种剧烈的回调。