Bid Offer 是一种看不见的买卖匹配系统，但会影响您的钱包

当你打开交易应用程序并看到股票价格为173美元时，你可能会认为那就是该股票的实际价格，但实际上**买卖价差（Bid Offer）**是隐藏在背后的价格系统，它决定了你真正需要支付多少钱以及卖出时能得到多少钱。这个系统不是官方设定的价格，而是由市场在每个时间段的需求和供给所提出的报价。

买卖价差（Bid Offer）是决定你盈利或亏损的关键系统

买价（Bid）（买入报价）是当前买家愿意支付的最高金额，同时卖价（Offer）（卖出报价）是卖家愿意接受的最低金额。两者之间的差异称为点差（spread），这是经纪商或中介机构从你的交易中收取的成本。

例如，如果你看到股票A的买价为100元，卖价为100.50元，意味着：

• 如果你现在卖出这只股票，你将以买价=100元成交
• 如果你现在买入这只股票，你需要支付卖价=100.50元
• 这0.50元的差价就是中间人的利润

卖家受买价（Bid）影响，买家受卖价（Offer）影响

Bid是卖家必须接受的价格。当你想卖出证券时，你得到的总是买价。问题在于，买价通常低于你看到的市场价格，因为它只反映当前买家愿意支付的价格。如果市场上涨，需求减少，买价也会下降，导致你可能获得的价格低于预期。

Offer是买家必须支付的成本。当你想买入证券时，你必须支付卖价，通常高于买价。点差越大，进入仓位的成本越高。有时，流动性较差（交易不频繁）的证券点差会很大，导致入场成本过高。

为什么买卖价差（Bid Offer）是交易者必须时刻关注的事项

当前的供需关系决定了每秒的买卖价差：

• 当需求 > 供给（有人想买但没人卖）时，买卖价差会向上移动
• 当供给 > 需求（有人想卖但没人买）时，买卖价差会向下移动

这些数字不是由市场操控或银行设定，而是由成千上万的投资者实际买卖决定的。这使得买卖价差具有流动性，能真实反映市场状况。

买卖价差的宽窄反映市场的流动性

观察应用中的买卖价差，你应记住以下模式：

买价窄 + 卖价窄： 有趋势但成交量低，交易者尚未大量进入。如果持续有买盘，可能会推动价格上升。

买价窄 + 卖价宽： 大型卖单即将挂出（卖价逐步上升），如果连续买入，可能是卖家愿意让步的信号。

买价宽 + 卖价窄： 通常出现在上涨趋势的尾声，连续买入但价格变动不大，暗示趋势可能减弱。

买价宽 + 卖价宽： 成交量最高，若在趋势起点或突破时出现，价格可能快速上涨，但在趋势末端应提前警惕。

买卖价差的差异你必须了解

在每个时间点，买卖价差都在变化

买卖价差每秒都在变，取决于当前的供需关系。这也是为什么即使是相同的交易者在不同时间点可能会得到不同价格的原因。例如，10:00:00的卖价为100.50元，10:00:01可能变为100.60元，因为需求增加。

当需求大于供给时，买卖价差会逐步上移，甚至突然飙升；反之，当供给过剩时，价差会逐步缩小。成交量越大，点差越窄，因为有更多人参与交易，买卖价格逐渐接近。

真实案例：孙先生被买卖价差“坑”了

孙先生是个散户投资者，他想买证券A的股票。他看着应用程序，看到当前价格为173美元，心想：“不错，价格挺好，就买10股，花1730美元。”

但当他提交限价单（limit order）为173美元时，发现订单没有成交，仍在等待中。原因是：他看到的173美元是买价（Bid）（旧的买入报价），而**实际需要支付的卖价（Offer）**在173.10美元。

他调整价格后，订单成功成交，实际支付了1731美元。孙先生意识到：“真正的买卖价差”——这差异大约是0.06%。虽然看似很小，但如果每月频繁买卖10次，累计下来就会“白白”亏损不少。

结论：为什么买卖价差（Bid Offer）不容忽视

买卖价差其实并不复杂，它只是市场配对买卖的机制，背后却具有巨大影响。为什么？因为每次你进出仓位，都必须经过买卖价差，承担一定的成本。

像苹果（AAPL）或比特币（BTC）这样的大宗交易，点差可能只有0.01%；但小型股票或某些债券，点差可能高达2-3%，大大增加了入场成本。

投资股市已被证明是创造收益的有效方式，但**必须理解买卖价差（Bid Offer）**是系统的一部分，你需要战胜它才能获得更好的回报。学习并熟练掌握买卖价差的阅读技巧，将帮助你成为更聪明的交易者，避免不必要的亏损。