Anthropic 推倒 2 万亿美元 SaaS —— 软件时代是否已结束？

今天，Anthropic 在纽约举办了一场重要的企业活动。宣布了 Claude 的新产品。最近三次产品发布已从软件股市抹去了数十亿美元。

其中一次在48小时内抹去了2850亿美元。这就是一家破坏了2000亿美元市值的软件公司的方式：1月30日，Anthropic悄悄推出了11个Claude Cowork插件。法律、销售、财务、市场营销、客户支持、产品管理等。它们所做的仅仅是一篇博客文章。48小时后，2850亿美元的市值消失了。– Thomson Reuters：-16%（公司历史上最糟糕的一天）– LegalZoom：-20%– Salesforce：-7%– ServiceNow：-7%– Adobe：-7%– RELX（LexisNexis）：-14% Jefferies的交易员称之为：“SaaS的末日。” 为什么市场会如此恐慌？因为Claude不仅改善了工作流程……而且还取代了它们。旧模式：公司按用户付费。100名员工=100个Salesforce许可证。新模式：10个AI代理为100人工作。这意味着所有按用户收费的SaaS公司收入将暴跌90%。接着是第二波冲击，2月20日。Anthropic推出了Claude Code Security，一款AI扫描整个源代码以查找安全漏洞。在内部测试中，他们发现了超过500个开源项目中的安全漏洞，其中一些漏洞已隐藏了数十年。一篇博客文章，1小时。仅网络安全股就损失了150亿美元。CrowdStrike：-8% Cloudflare：-8% Okta：-9% SailPoint：-9.4% JFrog：-25% 而且还没有结束。2月23日星期一，网络安全股连续第二天下跌。CrowdStrike累计下跌11.6%。Zscaler下跌11.3%。CrowdStrike的CEO整个周末都在公开为公司辩护。当一位CEO不得不为仍处于“初步研究”阶段的工具发声辩护时，这说明了一切。Jefferies已下调Workday和DocuSign的评级。自一月以来，Workday和DocuSign的股价已下跌30-55%。iShares软件ETF（IGV）从九月的高点已下跌32%，为2008年金融危机以来最差季度表现。– Oracle：-56%（从高点）– Microsoft：-26%– Palantir：-35% 软件行业在2026年标普500指数中表现最差。 然而，大多数人忽略的是： 华尔街不仅在重新估值软件股，还在重新估值整个SaaS商业模式。故事已从“AI帮助软件公司”转变为“AI本身就是软件公司”。界面不再是价值，而是结果才是价值。 如果一个AI代理可以获取数据、撰写报告、审查合同和扫描代码，而无需人类打开应用程序，那么你付注册费到底是为了什么？ 如果最近的三次产品发布都引发了数十亿美元的抛售，想象一下关于整个企业的重要演讲会引发什么。 与此同时，Anthropic背后的数字令人震惊。 – 融资30亿美元，估值达3800亿美元。 – 年收入14亿美元。 – 仅Claude Code的年收入就达25亿美元。 – 企业订阅用户自一月以来增长了四倍。 美国银行指出了极端的讽刺： 投资者正在惩罚大规模云计算公司，因为在AI上的支出可能无法带来利润，而同时又在抹杀软件股，因为AI的成功将以至于取代一切。这两者不可能同时成立。两者中有一项是完全错误的。 我们正经历对认知劳动价值的彻底再估值。由一家甚至在五年前都不存在的公司，正在破坏主导科技行业20年的SaaS模式。