摩根士丹利在第四季度业绩公布前下调了IONQ的目标价

在IonQ公布2025财年第四季度业绩之前，摩根士丹利的首席分析师约瑟夫·摩尔将其目标价从58美元下调至35美元，暗示13.7%的上涨潜力。摩尔维持“持有”评级，因IonQ计划在2月25日市场收盘后公布业绩。目标价的下调反映了由于对长期量子商业化的不确定性导致的估值倍数下降，以及同行业公司类似的估值压缩。

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摩尔在TipRanks上是五星分析师，在12,108名分析师中排名第191位。他的成功率为61%，平均每次评级的回报率为22.60%。

摩尔预期估值将收缩

摩尔预计2025财年的收入增长将仅为适度，与管理层在SkyWater Technology（SKYT -1.35% ▼）收购公告时的评论一致。此外，他预计量子计算公司将在财报电话会议中发布乐观的2026年展望。

然而，他因以下两个因素降低了IonQ的估值倍数：

• 量子计算在误差率和量子比特问题中实现规模化盈利的路径存在不确定性

• 行业内同行如Rigetti（RGTI +0.63% ▲）的估值倍数普遍收缩，投资者更重视盈利能力而非炒作

IonQ的未来展望

市场预期调整后每股亏损为0.51美元，远低于去年同期的每股亏损0.93美元。预计销售额将同比激增约245%，达到4038万美元。

IonQ拥有许多催化剂。公司正以18亿美元收购SkyWater Technology，将量子系统与国内芯片制造结合。此外，IonQ被选中参与“可扩展国土创新企业层级防御（SHIELD）”的无限期交付/无限期采购（IDIQ）合同，最高金额达1510亿美元。

IONQ有未来吗？

分析师对IonQ的长期前景仍持谨慎乐观态度。在TipRanks上，IonQ获得“适度买入”共识评级，基于7个买入和3个持有评级。IonQ的平均目标价为72.75美元，意味着从当前水平上涨136%的潜力。在过去一年中，IONQ股价下跌了1.5%。

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