为什么金融服务领导者必须为第三阶AI经济做准备

人工智能不再仅仅是工具的讨论。

在金融服务行业，它正成为基础设施。

在银行、保险、支付和资本市场中，机构通过采用指标衡量AI的进展：

• 试点数量
• 副驾驶部署
• 生产力提升
• 模型性能基准

这些指标很重要。

但它们并不能定义持久的竞争优势。

在AI的十年中，优势将随着市场围绕可编程、受管控的决策基础设施重组而转移。

这种转变——从采用到市场重组——标志着我所称的第三阶AI经济的开始。

采用似乎是进步。其实不是结构性优势。

每一波技术浪潮都经历两个阶段。

第一阶段：价值迁移

预算转移。供应商增加。试验规模扩大。采用表现为领导力。

第二阶段：价值创造

行业结构重组。新类别出现。利润重新分配。

金融服务已经经历过这种模式：

• 核心银行数字化
• 线上分销
• 移动优先渠道
• 平台生态系统

AI现在正进入其结构性阶段——因为它涉及决策，风险也更高。

AI不仅仅是优化工作流程。

它改变了承保、信贷分配、定价、欺诈管理、流动性决策、合规解读和风险监管的方式——以及由谁来执行。

金融服务中的市场重组是什么？

市场重组是行业围绕一种新型基础设施的结构性重建。

在互联网时代，基础设施是数字分发。

在云计算时代，是可扩展的计算能力和生态系统平台。

在AI时代，基础设施是：

• 可编程的决策能力
• 受管控的执行
• 持续学习循环
• 证据驱动的责任追究

当决策变得可扩展、可审计和可改进时，行业优势转向控制决策层的机构。

这在受监管行业尤为重要，因为：

• 资本配置决策驱动股本回报
• 风险决策定义偿付能力
• 合规决策决定生存

AI不仅仅在改善这些决策。

它开始围绕它们重组各个层级。

金融服务中的三阶AI

第一阶AI：
成本降低与效率提升
聊天机器人、自动化、文档处理。

第二阶AI：
嵌入式决策智能
更智能的承保、动态定价、欺诈检测循环。

第三阶AI：
通过可扩展的智能创造市场
外部化的风险引擎。
合规即服务。
中介市场的决策平台。

在第三阶中获胜的机构，不会是拥有最多试点的那些。

而是那些成为“智能原生”的机构。

运营引擎：C.O.R.E.

在运营层面，可扩展的智能遵循一个同步循环：

C — 理解上下文
客户行为、交易信号、风险指标、政策限制、监管条件。

O — 优化决策
在定义的资本、流动性和合规边界下生成并排序决策。

R — 实现行动
在允许范围内触发执行——批准、限制、路由、结算。

E — 通过证据演进
从损失、逆转、异常、升级、监管发现中学习。

当这个循环在机构内部可靠运行时，它能提升绩效。

当它作为产品或平台外部化时，它创造了一个新类别。

这就是第三阶的转变。

为什么采用最终会达到平台期

金融机构的董事会普遍观察到一种共同模式：

• 试点众多，规模化转型有限
• 生产力提升但对ROE影响不明显
• 治理复杂性不断上升
• 难以随着时间衡量决策质量

这不是模型问题。

是运营模型的限制。

AI代理和多步骤执行系统如果边界、监管模型和责任架构不清晰，会放大风险。

在受监管环境中，没有治理的可扩展性是脆弱的。

赢家将把AI视为机构重塑——而非技术部署。

金融服务中利润将迁移到哪里？

每一次颠覆都将利润转移到控制层。

在金融服务中，AI将利润转向：

1. 决策平台

销售受管控的决策结果，而非仅仅工具：

• 信贷决策
• 动态定价
• 流动性路由
• 欺诈授权
• 合规解读

2. 代理中介

控制需求与供应之间协调的AI系统：

• 智能采购代理
• 交易执行优化器
• 风险感知支付路由
• 嵌入式金融调度层

流动控制即利润控制。

3. 信任与责任基础设施

随着自主执行增加，对以下的需求也在增加：

• 审计追踪
• 决策溯源
• 模型监管框架
• 可逆性保障
• 责任架构

信任变成可货币化的基础设施。

4. 上下文基础设施

随着基础模型商品化，差异化转向：

• 专有数据
• 机构记忆
• 风险政策
• 领域本体
• 实时运营上下文

上下文成为护城河。

5. 结果承保市场

可能出现的新模型包括：

• AI驱动的承保由担保支持
• 性能风险共享
• 执行保险

这代表一种结构性市场扩展——而非渐进式优化。

董事会的真正问题

不要问：

“我们部署了多少AI？”

而应问：

• 哪些具有经济重要性的决策可以变成可编程的？
• 谁拥有协调层？
• 如果决策自主扩展，利润将迁移到哪里？
• 我们的架构是否支持受管控的自主？
• 我们的智能循环能安全外部化吗？

这不再是创新问题。

而是结构性定位问题。

重组已开始的信号

当出现以下情况时，说明你已进入重组阶段：

• 采用指标上升，但边际经济影响趋于平缓
• 竞争对手推出新商业模型，而非新功能
• 分销渠道向嵌入式或自动化转变
• 信任成为差异化因素，而非合规核对
• 你的运营模型——而非技术——成为瓶颈

当角色不清、边界模糊、经济所有权未定义时，智能无法规模化。

这种限制将成为你的竞争劣势。

除非重新设计。

90天董事会重塑计划

为第三阶定位做准备：

2. 确定你的前10个具有经济重要性的决策。
3. 为每个决策定义明确的自主边界。
4. 实施证据驱动的智能循环。
5. 指定AI驱动决策的经济所有权。
6. 在一个第三阶类别上下注——不是试点，而是结构性假设。

目标不是更多试验。

而是机构准备好创造价值。

结论：AI十年将奖励机构重塑

在金融服务中获胜的企业，不会是那些：

• 采用最多工具的
• 部署最多副驾驶的
• 追逐最新模型的

而是那些：

• 同步智能循环
• 严格治理执行
• 衡量决策经济性
• 安全外部化可扩展智能的

这就是从价值迁移到价值创造的转变。

也是竞争优势从AI采用转向市场重组的时刻。

智能原生企业原则

本文是一个更大战略体系的一部分，定义了AI如何改变市场、机构和竞争优势的结构。要了解完整原则，请阅读以下基础文章：

1. AI十年将奖励同步，而非采用
为什么企业AI战略必须从工具转向运营模型。

2. 第三阶AI经济
决策者必须用来洞察下一个Uber时刻的类别图。

3. 智能公司
在AI时代的新企业理论——决策质量成为可扩展资产。

4. 判断经济
AI如何重新定义行业结构——不仅仅是生产力。

5. 数字化转型3.0
智能原生企业的崛起。

6. AI时代的行业结构
为什么判断经济将重新定义竞争优势。