监管、衍生品助推传统金融机构进入加密市场，嘉宾表示

Omkar Godbole

2026年2月11日 星期三 19:59 GMT+9 2分钟阅读

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更明确的规则和技术的改进正在加速传统金融（TradFi）与去中心化市场的融合，推动成熟机构进入加密衍生品领域，Consensus Hong Kong的嘉宾表示。

“监管非常重要。它为你提供了操作所需的轨道，”Galaxy Digital（GLXY）全球数字资产联席主管Jason Urban在“终极衍生机器”小组讨论中表示。

其他发言人，包括交易所运营商ICE Futures U.S.、加密一级经纪商FalconX和投资公司ARK Invest的高管，强调美国的相关发展，例如2024年现货加密交易所交易基金（ETF）的批准，以及证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）之间的协调，已将加密从投机边缘转变为投资组合的核心。

主要的结论是，衍生品将为市场带来数万亿美元的机构资金流入铺平道路。这一势头远超市值最大的加密货币比特币（BTC）。

ICE Futures U.S.总裁Jennifer Ilkiw强调即将推出的与Circle Internet的USDC稳定币挂钩的隔夜利率期货（将于4月推出）以及多代币指数，显示机构正超越比特币，寻求多样化的代币敞口。

“这非常方便。就像，如果你使用我们的MSCI新兴市场指数，里面有数百只股票。你不需要了解每一只，”她说，提到曾经对加密持怀疑态度的人的需求。

FalconX全球市场联席主管Josh Lim强调通过一级经纪商利用对冲基金套利和杠杆，将传统金融交易所如CME与去中心化金融（DeFi）中的流动性池连接起来。

“超流动性，显然是今年和去年一个重要主题，我们帮助许多对冲基金客户通过我们的一级经纪服务进入那个市场，”Lim说，指的是最大的去中心化衍生品交易所（DEX）。

“对我们这样的公司来说，桥接TradFi和DeFi之间的流动性差距实际上至关重要……这是一个巨大优势，”Lim说。24/7交易和永续合约等加密创新正在影响华尔街。

ARK Invest总裁Tom Staudt称，美国现货比特币ETF的推出是一个里程碑，将加密纳入主流财富管理者的投资组合和系统。

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但他呼吁采用真正的行业-wide贝塔基准——一种衡量资产相对于整体加密市场风险和表现的更广泛市场标准。他认为需要一个多元化指数，而不是仅依赖比特币这样的单一参考点。

“比特币是一个特定资产，但它不是一个资产类别……没有贝塔，就没有阿尔法，”他表示，指出期货是结构化产品和主动策略的入口。

Urban表示，现在的不作为等同于“职业自杀”，因为真实世界的资产开始上链，参与需求不断增加。

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