IONQ 股票在财报前是买入时机吗？期权交易者准备迎接13.6%的价格波动

量子计算公司IonQ Inc. IONQ -3.51% ▼ 将于2025年2月25日星期三收盘后公布其2025财年第四季度业绩。分析师预计亏损将比去年缩小，季度销售额将大幅增长，主要受新交易和其在量子技术中的竞争优势推动。IonQ还以18亿美元收购SkyWater Technology SKYT -1.35% ▼，将量子系统与国内芯片制造相结合。

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2025年10月，IonQ成为首个实现99.99%两量子比门保真度的量子计算公司，这一里程碑推动了容错计算的发展，没有竞争对手达到这一水平。

IONQ面临空头卖家指控

仅在过去三个月，IONQ股价已下跌近32%，原因是空头卖家对其会计做法提出新指控。2月4日，Wolfpack Research指控IonQ失去了关键的五角大楼合同资金，而这些合同在2022年至2024年期间占其收入的86%。

尽管公司已否认这些指控，但投资者仍将寻求进一步澄清，因为在过去两年中，第三次出现空头卖家报告。

市场对IONQ的预期

市场预期IonQ调整后每股亏损为0.51美元，远低于去年同期的每股亏损0.93美元。销售额预计同比激增约245%，达到4038万美元。值得注意的是，IonQ在过去八个季度中只有三个季度超出盈利预期。

根据TipRanks的期权交易工具，期权交易者预计IONQ股价在公布Q4业绩后可能出现13.57%的涨跌幅。这一预期变动明显高于过去四个季度的平均财报后股价变动（绝对值）3.98%。

分析师对业绩前景的看法

Cantor Fitzgerald分析师Troy Jensen重申“买入”评级和70美元目标价，暗示119.4%的上涨潜力。他强调IonQ有望实现超过150%的年度收入增长，称其“主要是非有机增长，但令人印象深刻”，主要来自有针对性的收购。他预测2026年收入将达1.85亿美元，不包括SkyWater Technology交易和管理层的乐观预期。

Rosenblatt Securities分析师John McPeake认为近期的股价下跌是一个买入良机，否认空头报告缺乏实质内容。他维持“买入”评级和100美元目标价，暗示228.6%的上涨潜力。他强调IonQ在量子路线图上的执行是关键，预测如果能实现高保真逻辑量子比特，股价到2030年将表现强劲。主要里程碑包括2026年推出256物理量子比特系统，之后扩大电子量子比特控制，以及通过牛津Ionics在英国扩展供应链以符合合规要求，并在美国扩展设备供应。

IONQ是否值得买入？

在TipRanks上，IonQ获得“适度买入”共识评级，基于7个买入和3个持有评级。IonQ的平均目标价为75.63美元，意味着从当前水平看有137%的上涨潜力。

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