“立即购买，随后支付”服务的未来

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被摩根大通、Coinbase、黑石、Klarna等高管阅读

“先买后付”(BNPL) 让消费者可以将购买分成几期免息的小额分期付款。随着数字用户体验的不断发展，这种短期融资方式已从一个小众信贷形式变成电子商务的主流。BNPL的未来会怎样？

BNPL服务的现状与发展趋势

BNPL之所以快速增长，是因为它简单有效。申请过程所需信息较少，且延期付款通常没有利息。放贷方将这种融资方式宣传为比传统信用卡债务更安全的选择。即使信用记录有限或次级的个人也可以参与。

让人们可以“现在下单，几天后付款”的方式，利用即时满足感，激励消费。Statista预测，到2026年，全球BNPL支出将比2021年增加近4500亿美元。随着越来越多的线上零售商提供此选项，消费者会逐渐将其视为合法的支付方式。

这种短期融资方式的流行，反映了人们对数字购物便利性的更广泛关注。 随着零售商扩大商品范围并简化购买流程，线上消费持续增长。消费者越来越追求更便捷、更便宜的结账方式。

影响BNPL未来发展的新兴趋势

战略合作伙伴关系在提升消费者认知度和推动采用方面发挥着关键作用。BNPL贷款机构深知这一点，因此不断与众多知名品牌合作，扩大其服务范围。

2025年3月，提供BNPL服务的金融科技公司Klarna与DoorDash合作，为消费者提供更多支付餐饮、杂货和零售商品的方式。通过该平台融资订单的用户可以选择三种新支付方式。

“4期支付”将总金额分成四期等额免息分期。“稍后支付”允许消费者将付款推迟到另一个日期，比如领工资时。“一次付清”则让用户立即通过Klarna的支付平台支付全部金额。

Klarna发言人表示，该公司只向有能力偿还的个人提供信贷，这通过对每笔交易进行创新的信用评估来确定。每次使用Klarna支付时，用户的财务状况都会被验证。

这次合作预计将带来丰厚收益。DoorDash在2024年第四季度的订阅用户达4200万，总订单支出达212亿美元，帮助该平台实现了1.17亿美元的利润。随着其他品牌认识到BNPL的价值，类似合作可能会不断出现。

BNPL平台整合的技术

战略合作伙伴关系并非塑造BNPL未来的唯一因素。越来越多的贷款机构采用人工智能、开放式应用程序接口（API）、区块链和云计算技术，以改善和丰富其功能。整合通常旨在简化信用评估、减少欺诈或提升用户体验。

例如，Klarna利用AI提供全天候客户支持。OpenAI估算其ChatGPT插件的应用可能带来约4000万美元的利润增长。其原因在于，聊天机器人承担了约三分之二的客户服务交互，解决问题的时间大大缩短，实际上取代了700名全职员工的工作。

如果BNPL要成为电子商务的主流，金融科技公司必须利用技术多样化其功能和服务。非接触支付、一次性虚拟卡和基于应用的忠诚度计划将成为互联支付平台的基础。

技术创新面临的监管障碍

行业专家预期，美国和欧盟的监管机构将制定越来越严格的关于数据收集、消费者隐私和透明度的规则。在许多国家，BNPL市场多年来一直缺乏监管。金融科技行业也面临类似的法律灰色地带——开放银行和去中心化金融（DeFi）也处于类似状态。

2024年，美国消费者金融保护局（CFPB）确认BNPL贷款机构是信用卡提供商，赋予消费者与传统持卡人相同的法律保护。他们现在可以对账单提出异议并获得退货退款。此外，必须定期收到账单。

CFPB的决定是在发现某些BNPL方案存在掠夺性行为后作出的。调查显示，78%的次级或深次级信用评分申请人获得了贷款批准，33%的用户同时申请多笔贷款。基于这些发现，未来可能会出台更多监管措施。

应对BNPL的挑战与机遇

随着越来越多的平台采用BNPL服务，更多金融科技公司将认识到开发自身服务的潜在价值。虽然大多数市场中的竞争是健康的，但这一短期融资方式目前仍缺乏监管，这成为一个问题。

这个市场仍处于起步阶段。如果某些掠夺性企业利用客户，可能会破坏消费者对这一概念的信任。此外，虽然加强监管是必要的，但过度的规则制定也可能削弱BNPL的便利性。

尽管存在这些障碍，这一替代支付方式仍在逐渐普及，因为年轻一代对信用卡持抵触态度，但又缺乏现金。18至29岁的年轻人中，只有一半左右拥有信用卡，而30至49岁、60至64岁和65岁及以上的比例分别为73%、78%和89%。

除了债务规避，Z世代的消费也相对保守，通常使用借记卡。能够在购买后几天甚至几周内付款的低承诺替代方案，成为理想的中间选择。

然而，用户体验的一致性至关重要。消费者希望在多个接触点都能使用相同的便捷支付方式。正如Klarna与DoorDash的合作所示，拓展新市场的潜力巨大。

BNPL服务的未来会怎样？

虽然没人能准确预测未来，但趋势相对清晰。尽管面临监管障碍，BNPL正朝着与非接触支付和虚拟信用卡一样普及的方向发展。其流行可能会改变消费者对线上购物的方式。