实物黄金还是白银股票？深入分析IAU和SIL交易所交易基金

全球X白银矿商ETF（SIL +2.25%）和iShares黄金信托（IAU +2.74%）是获取贵金属的热门方式，但它们采用截然不同的方法：SIL投资于白银矿业公司，而IAU持有实物黄金。这两只ETF在其基础资产、风险特征和成本方面差异最大——我们接下来将详细分析，帮助投资者做出明智的决策。

快照（成本与规模）

Beta衡量价格波动性相对于标普500的程度；贝塔值基于五年每周回报计算。1年回报代表过去12个月的总回报。

表现与风险对比

内容简介

IAU的结构设计旨在紧密跟踪实物黄金的价格，是对黄金金条的直接投资，而非黄金矿业公司。该基金截至2月20日持有16.07盎司黄金，已运营21年。资产管理规模超过800亿美元，IAU是获取黄金敞口最具流动性的方法之一，虽然不支付股息。

相比之下，SIL持有一篮子白银矿业股票。其最大持仓包括Wheaton Precious Metals（WPM +3.64%）、Pan American Silver（PAAS +0.74%）和Coeur Mining（CDE +0.91%），这三者合计占基金的40%以上。这使SIL间接暴露于白银价格，但其表现也可能受到公司特定事件和股市波动的影响。SIL持有39只股票，不使用杠杆或对冲策略。

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这对投资者意味着什么

Global X白银矿商ETF和iShares黄金信托之间有两个主要区别。SIL专注于白银，是一只股票型ETF，持有白银矿业公司的股票。而IAU专注于黄金，是一只商品ETF，持有实物金条，存放在保险库中，而非投资于黄金矿业股票。

IAU是纯粹的黄金投资方式，是最直接的黄金投资之一，无需拥有和存储实物金条的麻烦和风险。由于像IAU这样的实物黄金ETF紧密跟踪黄金价格，它们的涨跌通常与黄金的变动大致相同，尽管由于管理费和跟踪误差，存在一定差异。

SIL总回报价格数据由YCharts提供

另一方面，SIL的表现取决于其投资组合中个别股票的表现。例如，如果最大持仓的公司因特定事件上涨，SIL也可能上涨。SIL持有全球白银矿业公司的股票，为投资者提供广泛且多元化的白银股票敞口。

IAU是典型的“避险”资产，类似实物黄金，低管理费使其成为对黄金的合理投资。白银主要是一种工业金属，SIL通过股票间接押注白银，虽然较高的管理费可能会在长期内影响回报。