预测：博通股票将在年底前达到$450

博通（AVGO 0.37%）目前是较受欢迎的科技股之一。其产品正迅速走红，可以被视为英伟达（NVDA +0.54%）图形处理单元（GPU）的可行替代方案。那是一家难以竞争的巨头公司，但博通凭借其定制设计的AI芯片正在取得成功。

虽然博通的股价目前约为330美元，但我认为到今年年底它可能会达到450美元。这大约有36%的上涨空间——毫无疑问是一只能击败市场的股票。那么，博通如何在2026年占据主导地位？答案很简单。它只需继续保持现有的做法。

图片来源：Getty Images。

其AI半导体部门已成为亮点

这家公司不仅仅是AI芯片和连接开关。它拥有多样化的软件、主机硬件，甚至网络安全产品。但迄今为最受欢迎的部门无疑是博通的AI半导体。

博通之所以在AI计算领域崭露头角，得益于其ASIC（特定应用集成电路）。ASIC已经存在很久，但博通已成为推出AI版本的主要公司。基本上，它会与客户合作，设计专门针对其工作负载的AI芯片，然后与生产厂合作制造这些芯片。

最终，AI超级规模提供商获得了专门为其工作负载定制的芯片，而无需自己研发（这是一个极其深入且复杂的过程）。

扩展

纳斯达克：AVGO

博通

今日变动

(-0.37%) $-1.24

当前价格

$331.41

关键数据点

市值

1.6万亿美元

日内波动范围

$330.47 - $338.42

52周波动范围

$138.10 - $414.61

成交量

32万股

平均成交量

3100万股

毛利率

64.71%

股息收益率

0.73%

博通最著名的定制AI芯片之一是谷歌的张量处理单元（TPU）。TPU在谷歌内部AI能力以及其他客户系统中都表现出色，因为它可以通过Google Cloud租用。

博通目前还有其他客户在生产中，预计今年晚些时候还会有更多客户推出。这将带来巨大的收入增长，也是我看好它的主要原因。

到2026年底，AI芯片将成为博通最大的产品

在其2026财年第一季度（2024年2月初结束），博通预计其AI半导体收入将同比翻倍，达到82亿美元。作为参考，博通的总收入预计为191亿美元。

但有一件事值得注意。如果从博通2026财年第一季度的总收入191亿美元中扣除AI半导体收入82亿美元，剩下的非AI半导体收入为109亿美元。在2025财年第一季度，博通的总收入为149亿美元，没有AI半导体收入。这意味着博通的核心业务几乎没有增长，增长主要来自AI。

这并不令人意外，因为博通可能已经调整资源，最大化其AI增长，毕竟这是目前最重要的领域。然而，如果AI支出出现问题，博通可能会面临一些麻烦。

无论如何，我认为AI支出将持续数年，许多项目预计至少持续到2030年。华尔街分析师的预测也支持这一点，他们预计公司整体收入在2026财年将增长52%，2027财年将增长39%。所有这些都预示着股价有望飙升，我认为年底目标价450美元是可以实现的。

分析师的平均预期每股收益（EPS）为10.27美元。目前，博通的市盈率为70，属于非常高的水平。一个更合理的估值是以45倍滚动盈利计算的市盈率，这也是英伟达目前的估值水平。

AVGO市盈率数据由YCharts提供。

以45倍市盈率和每股收益10.27美元计算，股价将超过462美元。这超过了最初的450美元目标价，如果市场认为博通的估值倍数高于45倍盈利，股价可能会更高。

如果博通在未来几个月能凭借其AI芯片实现巨大增长，今年可能会成为大赢家。我认为投资者应考虑在股价从历史高点下跌约20%的时候买入这只股票。