为在加密货币市场喧嚣中动摇的投资者们，凝聚8年现场经验的’TokenPost Academy’将提供真正的投资标准。我们邀请您踏上以"数据"取代"感觉"、以"实力"取代"运气"、挑战顶尖1%的七阶段大师班旅程。[编者按]
“比特币，只是放在钱包里不就是损失吗？”
没错。沃伦·巴菲特曾说："如果找不到在睡觉时也能赚钱的方法，你将工作至死。"加密货币市场虽然没有银行、没有职员，却存在能让我亲自担任银行行长赚取利息的创新系统。那就是’DeFi（去中心化金融）'。
但天下没有免费的午餐。高利率背后潜藏着侵蚀本金的致命陷阱。在成为DeFi农民之前，必须公开这些生存法则。
◆ 我成为交易所主人：流动性提供与收益耕作
DeFi的核心是’流动性提供’。像Uniswap这样的去中心化交易所没有主人。相反，任何人都可以将自己的代币填入交易所资金池，并以此获取人们在交易时支付的手续费作为回报。
在此基础上，再获得项目方给予的奖励代币，这就被称为’收益耕作’。做得好甚至可以获得年化20%、50%以上的收益。但之所以不能盲目投入，是有原因的。
◆ 高收益的陷阱——‘无常损失’
“说是利息给得多就投进去了，后来一看本金却变少了。”
罪魁祸首就是’无常损失’。流动性提供必须保持两种代币50:50的比例。如果代币价格暴涨或暴跌，算法为了调整比例，会执行’卖出上涨的代币，买入下跌的代币’的强制再平衡。
最终，代币价格上涨得越多，相比单纯持有，损失就越大。如果利息收益不足以覆盖这部分损失，耕作就会歉收。
◆ 抵押贷款的恐惧——‘清算’
在DeFi中，即使没有信用评级，也可以抵押代币借钱。但由于价格波动性大，它要求比银行严格得多的’超额抵押’。例如，想借100万韩元，就需要抵押价值150万韩元的资产。
如果抵押品价值下跌呢？系统会毫不留情地将你的抵押品按市价强制卖出。这就是’清算’。在下跌行情中借钱投资，导致全部财产归零的悲剧，大多源于此。
◆ “知多少，赚多少；若不知，被收割”
DeFi给予金融自由，但相应的责任也重大。
稳定币耕作：使用价格无波动的代币，在避免无常损失的同时，安全地追求5~10%的年化收益。
管理LTV：借款时，将抵押率维持在50%以下，以阻断清算的可能性。
对银行利息无法满足的你，但又害怕本金损失的您。理解DeFi的结构并学会控制风险，这才是成为聪明’金融农民’的道路。
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