什么是dYdX？

dYdX是什么？

dYdX是一个去中心化的衍生品交易平台，主要提供永续合约交易。它让用户在自托管钱包里做多或做空，通过链上规则管理保证金、结算与清算，不需要把资金交给中心化托管。

和常见的现货交易不同，dYdX聚焦于“永续合约”。你可以理解为没有到期日的合约，价格通过一种“资金费率”机制与现货保持接近。平台采用订单簿与撮合引擎来匹配买卖，从而实现较为接近传统交易体验的深度与下单方式。

dYdX为什么被称为去中心化合约交易所？

dYdX之所以被称为去中心化，是因为账户、结算与清算由区块链与协议规则完成，用户的资金掌握在自己的钱包中，而不是由中心化机构托管。

在架构上，dYdX使用链上验证者来共同维护状态与交易结果。订单通过网络广播，撮合形成成交，最终由共识机制确认与存证。这样做的好处是，交易记录公开透明，系统参数由治理投票决定，减少单点控制的风险。

dYdX的永续合约如何运作？

在dYdX上，永续合约可以看成“没有到期日的合约”。它通过“资金费率”让合约价格围绕现货波动。资金费率就像多空双方定时结算的利息：当合约价格高于现货时，多头通常支付费用给空头，反之亦然。

保证金是你为持仓准备的缓冲资金，类似“押金”。开仓后，如果市场对你不利、保证金不足，系统会触发“强平”（强制平仓），以防欠债。价格“预言机”提供参考现价，用于计算风险和资金费率。

举例：你在dYdX做BTC永续的5倍多仓。若BTC从40,000上涨到41,000，你的合约收益约等于价格变动乘以杠杆与仓位规模（扣除手续费与资金费率）。若下跌到39,000，则亏损同理放大。资金费率按时扣/付，影响净收益。

dYdX怎么开户与入金？

在dYdX上没有传统意义的“开户”，你需要一个支持的加密钱包来作为你的账户。

第一步：准备钱包。选择支持dYdX链的钱包（如常见的Cosmos生态钱包），设置助记词并妥善备份，助记词相当于你的“账户主钥”。

第二步：连接dYdX官方网页应用。打开官方交易页面，连接钱包授权。页面会检查你是否在正确的网络上。

第三步：入金USDC。你可以从交易所提币到你的钱包。例如，如果你在Gate持有USDC，先选择提币网络与地址，核对网络是否与dYdX链或官方桥支持的网络匹配；也可以先提到兼容网络，再通过官方桥把USDC转到dYdX链。转账前确认网络与最小额度，避免资产走错链。

第四步：检查余额与风险设置。确认入金到账后，在账户设置中配置风险参数，如是否使用交叉保证金（全仓）或逐仓（隔离），并开启价格警报。

dYdX的交易流程怎么走？

dYdX的交易流程与传统订单簿类似：选择合约品种、设置杠杆与保证金、下单、持仓管理与平仓。

第一步：选择交易对与保证金模式。新手通常使用逐仓，限制风险在单一仓位内；交叉保证金会用全账户余额共同承担风险。

第二步：设置杠杆与下单类型。限价单是你指定价格等待成交；市价单按当前市场价格立即成交。杠杆越高，风险越大，触发强平的价格区间越近。

第三步：管理持仓。关注未实现盈亏、保证金占用与资金费率结算时间。可以设置止盈止损，降低极端波动影响。

第四步：平仓与结算。平仓后，系统按成交结果更新你的余额，费用与资金费率同时结算到账户。

dYdX有哪些费用与资金费率？

在dYdX上，费用主要包括交易手续费与资金费率。交易手续费类似“挂单/吃单”费，按成交额与用户等级计算，通常以稳定币结算。

资金费率是永续合约的核心机制。它按照时间间隔在多头与空头之间结算，用来把合约价格拉回接近现货。你可以在交易页面看到当前费率方向与下一次结算倒计时。长期持仓时，资金费率可能成为主要的成本或收益来源，应纳入决策。

此外，还可能有链上转账费用（网络费），由你所用的网络与拥堵程度决定。入金时需要预留少量网络费，以确保交易顺利打包。

dYdX与其他衍生品平台有何不同？

dYdX采用订单簿与撮合的模式，更接近传统交易所的体验，价格与深度通过挂单集中体现。而一些去中心化衍生品平台使用做市池（AMM）来定价，成交与滑点的体验有所不同。

与中心化交易所相比，dYdX的资金由你自己保管，结算在链上完成，透明度更高，但需要你自己负责密钥安全与操作准确。撮合由网络参与者共同维护，参数由治理决定，更强调公开与规则约束。

使用dYdX的风险有哪些？

市场风险：杠杆会放大波动，价格大幅反向时会触发强平，导致账户损失。设置止损与使用较低杠杆能降低风险。

资金费率风险：长期对冲或单边仓位可能持续支付资金费率，侵蚀收益。观察费率方向与历史波动，避免在费率极端时盲目加仓。

流动性与滑点：在波动期或冷门交易对，订单可能较少，大额市价单会产生明显滑点。优先使用限价单并分批成交。

预言机与技术风险：价格预言机异常或网络拥堵，会影响结算与强平判定。验证交易网络状态与页面提示，避免在异常时段重仓操作。

钱包与密钥安全：助记词泄露等于资金直接被取走。离线备份助记词，不要截图或云同步；授权交易前仔细核对合约与额度。

dYdX还有哪些功能与治理？

dYdX通常设有治理与激励机制。治理代币用于参数投票，例如费用结构、激励分配与上新交易对。参与治理相当于对平台规则提出与表决意见。

在安全层面，验证者承担共识与结算职责，费用与激励会在链上分配。部分用户会参与质押，支持网络安全并获得相应回报。具体收益与规则以官方公布为准，应关注最新的治理与技术文档。

dYdX适合哪些人？怎么做下一步？

dYdX适合需要自托管、希望在公开透明规则下进行衍生品交易的用户，也适合对资金费率与订单簿有基本理解、愿意自行管理风险的人。下一步，可以从小额开始，熟悉钱包与入金流程，学习设置止盈止损与仓位管理，逐步提高仓位规模。若你在Gate持有资金，规划好提币网络与桥接路径，再连接dYdX进行小额试单。在任何时刻，优先保证密钥安全与风控规则，坚持低杠杆与分批交易。

FAQ

dYdX的DYDX代币有什么用？

DYDX是dYdX平台的治理代币，持有者可以参与平台重大决策投票，如费率调整、功能更新等。同时代币持有者还能获得交易挖矿奖励和平台收益分享，激励长期参与生态建设。

在dYdX交易需要满足什么条件吗？

dYdX支持全球用户交易，只需完成基础的钱包连接和身份验证即可开始。部分地区用户可能面临限制，建议提前确认所在地区的合规状况再操作。

dYdX爆仓后资金能追回吗？

dYdX采用自动清算机制，当保证金不足时系统会强制平仓以保护债权人。爆仓后的资金已按规则转移，平台无法追回，这是衍生品交易的固有风险，需要严格控制杠杆和止损。

dYdX的K线图和行情数据从哪里来？

dYdX的行情数据来自链上预言机和多个交易所的价格源，确保数据真实性和防止单点操纵。用户可以在Gate等专业平台对比查看，验证价格准确性。

初学者应该怎么在dYdX上做第一笔交易？

建议先从小额现货交易或1倍杠杆开始熟悉界面，学习下单、止损等基础操作。用户可以在Gate的教学专区了解更多实操知识，再逐步尝试更复杂的策略。