美国银行正式获准开展加密货币交易，OCC 政策松绑引爆市场关注

图：https://subscriber.politicopro.com/article/2025/10/occ-approves-new-crypto-focused-bank-backed-by-tech-billionaires-00609754

长期以来，加密货币与传统银行体系始终处于“平行世界”。一方面，比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 等数字资产迅速成长为万亿美元级别的市场；另一方面，主流银行却因合规、风控和监管不确定性，始终不敢正面进入加密交易领域。用户若想买卖加密货币，基本只能依赖交易所或去中心化平台。

这一格局在 2025 年迎来根本性改变。美国银行监管机构 OCC 最新发布的监管解释，明确允许全国性银行直接参与加密货币交易撮合、资产托管、稳定币服务及区块链网络活动。更关键的是，银行无需再提前向监管机构申请所谓的“非反对意见”，意味着加密业务正式成为银行的合规业务类型之一。

什么是“无风险本金加密交易”？

所谓 “无风险本金 (Riskless Principal)” 交易，是指银行本身不长期持有加密资产，而是作为中介角色，在买卖双方之间进行即时撮合：

• 先从卖方买入
• 同步卖给买方
• 银行只赚取撮合手续费

这种模式大幅降低了银行直接持币的价格风险，同时又能合法参与加密市场流通，是传统金融进入加密领域最安全的一种路径。

传统银行入场，对市场意味着什么？

资金规模将被彻底放大：传统银行掌握着全球最庞大的客户资金池，一旦银行体系全面接入加密资产，意味着加密市场的资金天花板被彻底打开。

合规地位大幅提升：此前很多机构投资者无法参与加密市场，核心原因就在于“合规缺失”。银行入场后，加密资产被正式纳入受监管金融体系，将显著提升机构资金的参与度。

用户使用门槛被极大降低：未来用户可能不再需要注册多个交易所账号，而是直接在银行 App 内完成：

• 买卖 BTC、ETH
• 持有稳定币
• 转账与支付

这对加密货币的普及意义极其重大。

对比特币、以太坊与稳定币的直接影响

• 比特币：银行体系入场被视为比特币“终极合法化”的重要一步，将强化其“数字黄金”的金融属性。
• 以太坊：银行对稳定币、链上结算、智能合约需求的增加，将进一步推高以太坊作为底层金融基础设施的价值。
• 稳定币：银行可直接参与稳定币托管与结算，稳定币将从“加密交易工具”正式升级为“跨境支付基础设施”。

风险是否真的消失？

需要明确的是：

• 加密资产依旧具有高波动特性
• 银行提供的是交易与托管服务
• 多数加密资产并不享受传统存款保险

这意味着价格风险并不会因为银行入场而消失，投资者依然需要具备完整的风险认知。

结语

美国银行正式获准开展加密货币交易，标志着加密资产真正进入“主流金融时代”。从这一刻起，加密货币不再只是边缘金融产品，而是逐步成为全球金融体系的一部分。这不仅是监管政策的转变，更是整个金融结构的历史性转折。